Autor: Dyme
Tradução: TechFlow
No momento, o mercado cripto parece estar passando por uma significativa “mudança de regras”. O entusiasmo anterior do mercado era empolgante, mas a realidade é que o verdadeiro desafio está apenas começando.
Espere.
Todos os sinais atuais indicam que o Bitcoin está em modo “refúgio seguro”, e o eco do mercado de 2021 ressurge: o Bitcoin subiu fortemente antes do topo do mercado de ações, e o desempenho do mercado de ações nos últimos meses não foi ideal.
No momento da redação deste artigo, o preço do Bitcoin caiu cerca de 30% em relação ao seu recorde histórico. Alcançamos o topo do mercado previsto no início de outubro. Algumas pessoas conseguiram vender ou realizar lucros acima de 100 mil dólares (parabéns!), mas agora, a pergunta inevitável está diante de nós: “O que fazer a seguir?”
Diferente de abril deste ano, não estou com pressa para montar uma posição de longo prazo (embora atualmente eu mantenha uma posição comprada, visando um repique para a faixa de 95 mil a 100 mil dólares).
Sei que muitos leitores têm o Bitcoin como ativo principal e talvez também negociem algumas altcoins. Vocês podem estar pensando: “Onde está o fundo?” ou “Quando comprar?”
A resposta correta é: ninguém pode ter certeza absoluta. Mas existem várias estratégias que podem ajudá-lo a maximizar seus retornos, enquanto garante que não perderá a próxima onda do mercado. Meu objetivo é fornecer alguns insights para ajudá-lo a formar seu próprio julgamento de mercado e entender quando as regras podem mudar novamente. Sou um trader “cérebro esquerdo”, não me aprofundo em dados complexos como o livro de ordens.
Sou especialista em “clima de mercado” e adepto da simplificação de dados, e aqui está minha experiência:
Primeiro, a premissa central deste artigo é que o Bitcoin atingirá novos recordes históricos e que os ciclos de mercado ainda são válidos. Com base em todas as informações e reações do mercado atuais, devemos considerar isso como uma base realista.
O artigo também reconhece que o Bitcoin é uma tecnologia de poupança excepcional para investidores pacientes, mas para aqueles que carecem de paciência ou usam alavancagem excessiva, pode ser uma ferramenta de “destruição de riqueza”.
Este artigo será centrado no Bitcoin porque, para ser franco, nos últimos 36 meses, exceto por Solana e alguns hypes de curto prazo, 90% das suas altcoins praticamente não tiveram desempenho. Ainda temos de 1 a 2 anos para esperar por novas narrativas de altcoins, quando você poderá decidir se aposta nessas oportunidades.
A seguir, exploraremos os seguintes tópicos:
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Estratégias de investimento
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Expectativas cíclicas e marcos temporais
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Onde estacionar o capital durante o período de espera
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Indicadores-chave do fundo de mercado
Estratégias de investimento
Quando menciono “estratégia”, refiro-me à sua atitude e método em relação a comprar, vender e manter. Neste mercado, existem várias formas de entrada e saída, e a escolha final é sua.
Sua estratégia, no fim das contas, depende de uma pergunta: “Você confia na sua capacidade de acertar o timing do mercado?” e consegue executar seu julgamento de mercado. Se não, quais são as opções viáveis?
Atualmente, já existem vários métodos de investimento em Bitcoin comprovados pelo tempo, sendo o mais popular o HODLing (manter a longo prazo).
HODLing é um dos primeiros credos de investimento da comunidade Bitcoin. Se você acredita fortemente no potencial de longo prazo do Bitcoin e já tem suas necessidades monetárias diárias atendidas, essa estratégia pode ser muito atraente para você.
Além disso, HODLing também é uma forma de investimento altamente eficiente em termos fiscais, pois enquanto você não vender, não precisa pagar impostos.
Alguns investidores conseguem suportar uma queda de 80% no portfólio e aumentar taticamente a posição a cada queda do mercado. Se suas necessidades em moeda fiduciária já estão cobertas e você consegue manter por anos, esse método pode praticamente proporcionar acumulação de riqueza intergeracional ao longo do tempo suficiente.
Essa estratégia é especialmente adequada para quem deseja crescer o patrimônio com o tempo e aumentar gradualmente a quantidade de Bitcoin. Claro, isso exige muita paciência; alguns conseguem, outros não. Mas se você for paciente o suficiente, é realmente viável.
Manter o HODLing foi meu ponto de partida neste setor, mas obviamente, com o tempo, minha estratégia mudou.
A estratégia de DCA (Dollar Cost Averaging, ou compra periódica) se encaixa muito bem com a filosofia do grupo HODL, mas não se limita a isso. Alguns compram Bitcoin todos os dias, independentemente do preço; outros preferem comprar semanalmente, mensalmente ou quando há volatilidade no mercado.
Objetivos do DCA:
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Aumentar continuamente sua posição em Bitcoin, minimizando a pressão de alta no custo médio;
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Se você comprou em alta anteriormente, o DCA também pode ajudar a reduzir o custo da sua posição.
Por exemplo, comprei Bitcoin no topo de 2013 e continuei fazendo DCA até o preço cair para 200 dólares. No final, essa estratégia se mostrou bem-sucedida.
Imagem: Investindo 1.000 dólares por mês, atingindo um pico de 1 milhão de dólares após 9 anos
A imagem acima mostra um caso típico de DCA (Dollar-Cost Averaging). Embora esse resultado seja claramente baseado em uma perspectiva retrospectiva, mostra claramente que investidores que mantiveram compras regulares de Bitcoin, mesmo após a correção deste mês, ainda conseguiram aumentar sua riqueza sem pagar nenhum imposto.
Se você entende um pouco do mercado, ajustar o timing do DCA pode aumentar significativamente seus ganhos não realizados em moeda fiduciária.
Claro, você não precisa investir de forma totalmente mecânica; hoje há mais opções. Mas para quem quer “configurar e esquecer”, existem ferramentas simples para isso.
Plataformas como Coinbase, Cash App, Strike oferecem opções de compra automática, que você pode ativar ou desativar conforme necessário. No entanto, cada serviço tem seus próprios trade-offs, taxas e limites, então pesquise bem antes de configurar. Especialmente as taxas: se você usar a compra automática por meses ou anos, elas podem se acumular consideravelmente.
Você pode configurar um plano pequeno de baixa frequência ou um plano agressivo de curto prazo. Se você é bom em identificar o timing do mercado e acredita que o fundo está próximo, mas não sabe exatamente quando, eu tenderia a escolher a segunda opção.
Você também pode pular as plataformas de terceiros e fazer DCA manualmente. Use sua exchange preferida para comprar quando achar que o preço do Bitcoin está “com desconto”, ou até mesmo configurar ordens escalonadas com base em sua análise de mercado e indicadores técnicos. Isso depende totalmente da sua preferência pessoal.
Seja automatizado ou manual, desde que mantenha alguma consistência, o resultado final será o mesmo.
O conceito central do DCA é: “Tempo no mercado” supera “tentar acertar o timing”, e os dados geralmente apoiam essa visão.
Seja HODL ou DCA, ambos podem ser ajustados em escala de acordo com sua situação financeira. O mercado pode cair mais do que o esperado ou atingir o fundo mais rápido do que você imagina, então encontrar o equilíbrio certo é fundamental.
Nem todo mundo se encaixa perfeitamente no modelo HODL ou DCA. Muitos investidores preferem uma estratégia híbrida entre as duas:
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Você não tenta acertar o timing perfeito, mas também não compra cegamente.
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Sua decisão de compra é baseada em liquidez, picos de volatilidade ou momentos de colapso total do sentimento de mercado.
Esse método é uma estratégia eficaz, muitas vezes superando os extremos, pois respeita tanto a paciência quanto a oportunidade. Pode ser visto como acumulação baseada em regras, não apenas um chute no escuro.
Outro ponto pouco discutido: comprar tudo de uma vez ou entrar aos poucos.
Do ponto de vista puramente de retorno esperado, em mercados de tendência de alta de longo prazo, comprar tudo de uma vez geralmente é melhor. No entanto, a maioria das pessoas não consegue lidar emocionalmente com o impacto de “apostar tudo” de uma vez.
Entrar aos poucos reduz o arrependimento e torna o processo de investimento mais fácil de manter. Se você tem uma quantia considerável em caixa, usar parte para a compra inicial e o restante para entradas graduais é uma escolha mais realista para o investidor comum.
Leve a sério sua disciplina de liquidez. Um dos maiores motivos para vendas forçadas é misturar fundos de operação diária, poupança de emergência e investimento em Bitcoin na mesma “conta mental”.
Quando a vida inevitavelmente traz surpresas financeiras, o Bitcoin pode se tornar um “caixa eletrônico” que você nunca imaginou. Para evitar isso, separe o dinheiro por finalidade, assim você não precisará vender ativos em momentos de fragilidade ou desespero. Isso, por si só, já é uma vantagem competitiva.
Além disso, sua estratégia de investimento precisa ter senso de proporção. As pessoas não “quebram” porque o Bitcoin caiu, mas porque:
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Aumentaram a posição emocionalmente;
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Migraram para altcoins em busca de emoção de curto prazo;
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Usaram alavancagem tentando “recuperar perdas”.
As punições mais severas do bear market geralmente recaem sobre investidores excessivamente confiantes. Mantenha a racionalidade da posição, desconfie de narrativas “boas demais para ser verdade” e mantenha os pés no chão.
Ciclos do Bitcoin e timing: o ciclo vai encurtar?
Já falei várias vezes sobre a “ciclicidade” do Bitcoin, mas agora é um pouco preocupante que todos parecem conhecer esses ciclos de cor. Então, será que esse ciclo vai ser mais curto? Não sei.
Para quem não está familiarizado, uma breve explicação:
O Bitcoin, para o bem ou para o mal, é um ativo cíclico baseado no tempo, com altas e baixas intimamente ligadas ao ciclo de halving.
Até agora, o preço do Bitcoin ainda segue essas regras cíclicas. Como mencionado antes, devemos assumir temporariamente que essa regularidade continuará. Se o ciclo continuar funcionando, podemos ver um fundo macro no início do quarto trimestre de 2026.
No entanto, isso não significa que você deve esperar até o primeiro dia do quarto trimestre de 2026 para começar a comprar, mas serve como referência para mostrar que agora pode ser cedo demais. Claro, o ciclo pode já ter acabado e o fundo pode chegar ainda neste verão, momento em que outras análises técnicas (TA) e sinais precisarão ser reconsiderados.
No geral, não acredito que o Bitcoin voltará ao bull market de longo prazo antes do final de 2026 ou 2027. Claro, se eu estiver errado, ficarei feliz.
Onde estacionar o capital enquanto espera oportunidades de mercado?
Com as taxas de juros caindo, retornos “seguros, mas chatos” não são mais atraentes. No entanto, antes que o presidente do Fed, Jerome Powell, “aja”, ainda temos alguns meses para aproveitar retornos acima de 3%. Aqui estão algumas opções para quem já retirou parte do capital do mercado e está esperando o momento certo. Certifique-se de pesquisar essas opções por conta própria.
SGOV e WEEK oferecem as opções mais simples de distribuição mensal e semanal, investindo em títulos do governo estáveis, porém sem emoção.
Outras opções incluem ETFs de títulos do governo de curtíssimo prazo, como SHV e fundos de títulos de curto prazo, ou ETFs de títulos com duração um pouco maior, como ICSH ou ULST. SHV oferece exposição quase idêntica ao SGOV, pois investe em títulos do governo de curtíssimo prazo, funcionando como um substituto de caixa, mas com um pequeno aumento de rendimento.
WEEK também está na mesma categoria, mas com distribuição semanal, ideal para quem precisa de fluxo de caixa mais frequente. No entanto, o preço é que os pagamentos semanais podem variar conforme as taxas de juros flutuam.
Se você está familiarizado com operações on-chain, apesar da queda nos rendimentos do DeFi, ainda há algumas opções:
AAVE
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Atualmente, a AAVE oferece cerca de 3,2% de rendimento para USDT.
Kamino
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Kamino oferece opções de maior risco, mas também maior retorno, geralmente acima da taxa “livre de risco”, mas com fatores de risco adicionais.
Vale lembrar que essas plataformas on-chain são opções, mas não são adequadas para investir todo o seu capital. Se escolher o caminho DeFi, diversifique para reduzir riscos.
Imagem: Quanto maior o rendimento, maior o risco
Muitas exchanges (como Coinbase) oferecem recompensas por manter USDC na plataforma. Já o Robinhood, se você for membro Gold, pode oferecer rendimento de 3%-4%.
Em uma tendência de baixa econômica, não complique demais: o objetivo é proteger o poder de compra enquanto combate a inflação.
Como identificar o fundo do mercado?
Suponha que agora seja daqui a nove meses, o mercado passou por vários fatores negativos e talvez o preço do Bitcoin esteja próximo de 50.000 dólares. Nesse cenário, como saber se estamos perto do fundo?
Vale lembrar que o fundo do mercado nunca é determinado por um único sinal. Formar uma tese de investimento com confluência de vários indicadores pode ajudá-lo a entrar com mais confiança e esperar pelo retorno.
1. Tempo
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Quanto tempo se passou desde o recorde histórico (ATH)? Se já se passaram mais de 9 meses, pode ser hora de começar a considerar compras.
2. Momentum
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O Bitcoin normalmente atinge o topo quando o momentum se esgota, e o mesmo vale para o fundo. Comprar Bitcoin quando o RSI semanal está abaixo de 40 costuma ser uma boa escolha.
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Amplie a perspectiva, combine com seus scripts de indicadores de momentum favoritos e encontre o método de análise que funciona para você.
3. Sentimento de mercado
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Os ciclos geralmente vêm acompanhados de eventos desastrosos que geram extremo desconforto no mercado. Exemplos: colapso da FTX, pandemia, caso Terra Luna, etc.
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Quando o mercado está envolto em escuridão e ninguém quer comprar Bitcoin, é a hora de agir com coragem, especialmente quando vários sinais convergem.
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Por exemplo, no fundo do último ciclo, vimos um influenciador desconhecido promovendo colchões. Se você comprou Bitcoin naquela época, provavelmente está muito satisfeito agora.
4. Não é necessário acertar o fundo
Você não precisa se preocupar em comprar exatamente no ponto mais baixo do mercado. Se quiser mais segurança, pode esperar o Bitcoin voltar acima da Média Móvel Exponencial de 50 semanas (50W EMA) ou da Média Móvel Ponderada pelo Volume de 365 dias (VWAP), ambos ótimos sinais de confirmação.
5. Indicadores de apetite ao risco do Bitcoin (Beta)
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Se ações relacionadas ao Bitcoin, como MSTR (MicroStrategy), voltarem acima da Média Móvel Simples de 200 dias (SMA), isso pode indicar que o interesse e o prêmio do mercado pelo Bitcoin estão de volta.
Meu objetivo é ajudar algumas pessoas a garantir lucros no topo do mercado e espero que este artigo ajude você a se preparar para o futuro.
