Charles Schwab mira base institucional de US$ 12 trilhões com nova investida em ETF de cripto

Resumo Rápido

• A gestora de ativos dos EUA Charles Schwab planeja oferecer fundos negociados em bolsa de criptomoedas (ETFs) para sua base institucional de 12 trilhões de dólares.
• Os ETFs de Bitcoin à vista da BlackRock detêm 65 bilhões de dólares em ativos, impulsionando a demanda mainstream de fundos de pensão.
• Mudanças regulatórias sob a administração Trump aceleram a integração do TradFi com ativos digitais.

A gestora de ativos dos EUA Charles Schwab planeja oferecer fundos negociados em bolsa de criptomoedas para sua base institucional de 12 trilhões de dólares. A iniciativa surge em meio à crescente demanda por produtos cripto à vista, com o iShares Bitcoin Trust da BlackRock agora gerenciando mais de 65 bilhões de dólares em ativos. Executivos da Schwab confirmaram discussões internas sobre ETFs de cripto durante uma recente chamada com investidores, citando pressão de clientes de fundações e family offices que buscam exposição regulada.​​

Já sabíamos que isso estava chegando, mas a grande questão é: Qual será a taxa? A Schwab oferece negociação gratuita de ETFs e ações. Se cripto também for gratuito, atenção $COIN. Na verdade, qualquer coisa abaixo de 50bps é uma grande ameaça para as exchanges de cripto na minha opinião. Por outro lado, ETFs já são gratuitos para negociar e têm spread de 1-2bp, então praticamente imposs... https://t.co/FVR79Wx0mH

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 3 de dezembro de 2025

Gigantes do TradFi correm para custódia cripto

A Schwab, que já oferece exposição por meio de futuros de Bitcoin e Ethereum, ETFs e produtos negociados em bolsa temáticos de cripto, se tornará a primeira mega-corretora a custodiar e permitir que clientes de varejo e consultores façam compras diretas à vista das duas maiores criptomoedas. 

Observadores do setor dizem que a entrada de um nome tão conhecido, com 35 milhões de contas de corretagem ativas, pode acelerar dramaticamente a adoção mainstream. Analistas da Bernstein estimam que corretoras migrando para on-chain podem destravar de 500 bilhões a 1 trilhão de dólares em fluxos institucionais e de varejo adicionais nos próximos três anos.

Plataformas rivais notaram imediatamente. As ações da Coinbase caíram 4,8% no after-market, enquanto a Robinhood recuou 3,1% devido ao receio de competição acirrada de taxas. Espera-se que a Schwab precifique negociações de cripto próximo ao seu modelo de comissão zero para ações, pressionando fortemente as exchanges centralizadas que atualmente cobram de 20 a 60 pontos-base por negociação.

O anúncio ocorre em meio a uma adoção mais ampla de ativos digitais por Wall Street em 2025, com Fidelity , BlackRock e BNY Mellon expandindo suas ofertas cripto após orientações regulatórias mais explícitas da SEC e OCC. Para milhões de clientes da Schwab que aguardaram anos assistindo Bitcoin e Ethereum de fora, o acesso direto está agora a menos de seis meses de distância.

Ventos regulatórios impulsionam expansão dos ETFs

A postura pró-cripto do presidente Trump reduziu a resistência da SEC, abrindo caminho para 15 novos ETFs à vista, agora incluindo Ethereum e Solana. Fundos de pensão, que não tinham exposição há um ano, agora estão alocando de 1 a 2% em Bitcoin por meio das plataformas de corretagem da Schwab. Analistas dizem que isso pode ser apenas o começo, com o TradFi potencialmente injetando até 200 bilhões de dólares em cripto até 2026, à medida que grandes custodians como a Schwab avançam para liquidação on-chain. O recente lançamento de negociações bancárias da SoFi destaca a mudança dos bancos, com 60% de seus membros exigindo ativos digitais.​​

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