Google enfrenta ameaça de ‘canibalização’ enquanto o Azure da Microsoft se expande: especialista discute como respostas de IA podem reduzir significativamente a receita publicitária do GOOG

O Impacto da IA nas Gigantes de Tecnologia: Opiniões Divergentes dos Analistas para 2026

À medida que a inteligência artificial continua a transformar o setor de tecnologia, especialistas permanecem divididos sobre o que o futuro reserva para as principais empresas. Alguns alertam que a Alphabet Inc.—empresa-mãe do Google—pode ver sua principal receita de publicidade ameaçada por sua própria incursão em IA generativa. Enquanto isso, a Microsoft é vista como potencialmente beneficiada por essa mudança, graças ao crescimento constante de seus serviços em nuvem.

O Dilema dos Mecanismos de Busca

Cory Johnson, Estrategista-Chefe de Mercado da Epistrophy Capital Research, disse recentemente à Schwab Network que o Google enfrenta um desafio único: para se manter na liderança, precisa abalar seu próprio modelo de negócio lucrativo. Tradicionalmente, o Google lucrou imensamente ao direcionar usuários para clicar em links de busca. No entanto, com a IA generativa agora capaz de fornecer respostas diretas, a necessidade desses cliques—e da receita publicitária associada—diminui.

“Essa abordagem consome o seu negócio principal”, explicou Johnson. Ele observou que, quando o Google entrega respostas geradas por IA em vez de links, isso impacta diretamente sua principal fonte de renda.

Dados também mostram que os usuários têm muito menos probabilidade de sair da plataforma do Google para outros sites quando recebem respostas impulsionadas por IA em comparação com resultados de busca padrão.

A Vantagem da Microsoft na Era da IA

Por outro lado, John Freeman, cofundador da Ravenswood Partners, acredita que a Microsoft está melhor posicionada para os próximos anos. Ele aponta para a plataforma em nuvem Azure da Microsoft, que recentemente atingiu um crescimento de 35%, como um grande impulsionador dos ganhos relacionados à IA—sem o risco de abalar seus próprios negócios principais.

Freeman também destacou que as principais fontes de lucro da Microsoft, como Windows e Microsoft 365, provavelmente não serão significativamente afetadas pela IA no curto prazo, tornando a empresa um investimento relativamente mais seguro.

A Oportunidade em Infraestrutura

Ambos os analistas concordam que o maior potencial de investimento no curto prazo está na infraestrutura necessária para sustentar a rápida expansão da IA. Johnson enfatizou o aumento generalizado dos gastos com data centers, redes e energia, enquanto Freeman chamou a atenção para o “memory trade”.

Freeman recomendou especificamente a Micron Technology Inc. e a Lam Research Corp. como beneficiárias-chave, dada a crescente demanda por memória DRAM exigida por modelos de IA cada vez maiores.

Desempenho das Ações da Alphabet

As ações Classe A da Alphabet subiram 76% nos últimos seis meses e 65% no último ano. Na segunda-feira, o papel fechou a US$ 316,54, com alta de 0,44% no dia.

O ranking Edge Stock da Benzinga indica que GOOGL apresenta forte momentum de preço em períodos curtos, médios e longos, embora sua avaliação de valor permaneça baixa.

Leitura Adicional

Nota: Este artigo foi criado em parte com a ajuda de ferramentas de IA e revisado pela equipe editorial da Benzinga.

Crédito da imagem: Shutterstock

Resumo das Ações

• GOOGL (Alphabet Inc): US$ 316,60
• GOOG (Alphabet Inc): US$ 317,20
• LRCX (Lam Research Corp): US$ 193,75
• MSFT (Microsoft Corp): US$ 472,75
• MU (Micron Technology Inc): US$ 311,42

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