Richardson Electronics (NASDAQ:RELL) divulga resultados fortes do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, mas ações caem 10,5%

Visão Geral dos Resultados do Quarto Trimestre do Ano Fiscal de 2025 da Richardson Electronics (RELL)

A Richardson Electronics (NASDAQ: RELL), uma distribuidora especializada em eletrônicos, anunciou seus resultados financeiros para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, superando as previsões de receita. A empresa registrou vendas de US$ 52,29 milhões, representando um aumento de 5,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. O prejuízo por ação segundo os padrões GAAP ficou em US$ 0,01, em linha com as expectativas dos analistas.

Destaques do 4º Trimestre do Ano Fiscal de 2025

• Receita Total: US$ 52,29 milhões, superando as projeções dos analistas de US$ 49,9 milhões (crescimento anual de 5,7%, 4,8% acima das expectativas)
• GAAP EPS: -US$ 0,01, em conformidade com as estimativas de consenso
• EBITDA Ajustado: US$ 741.000, um pouco acima da previsão de US$ 720.000 (margem de 1,4%)
• Margem Operacional: 0,3%, uma melhora significativa em relação a -1,4% no trimestre do ano anterior
• Fluxo de Caixa Livre: -US$ 1,71 milhão, abaixo dos US$ 4,95 milhões de um ano atrás
• Carteira de Pedidos: US$ 135,7 milhões no final do trimestre, refletindo uma queda de 4,8% ano a ano
• Valor de Mercado: US$ 167,2 milhões

Edward J. Richardson, Presidente do Conselho, CEO e Presidente, comentou: “Alcançamos um sólido crescimento de receita de 5,7% no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, impulsionado principalmente pelos fortes resultados em nossa divisão de Green Energy Solutions (GES).”

Sobre a Richardson Electronics

Fundada em 1947, a Richardson Electronics (NASDAQ: RELL) distribui tubos de grade de potência e micro-ondas, juntamente com consumíveis relacionados.

Desempenho de Receita

Avaliar o crescimento de longo prazo de uma empresa pode revelar muito sobre sua força subjacente. Embora ganhos de curto prazo sejam possíveis para qualquer negócio, a expansão sustentada é um sinal de qualidade. Nos últimos cinco anos, a Richardson Electronics alcançou uma taxa de crescimento anual composta de 6,3% nas vendas, o que é modesto em comparação com os padrões da indústria e abaixo do nosso parâmetro de referência para o setor industrial.

Embora as tendências de longo prazo sejam importantes, podem não capturar mudanças recentes no setor. A Richardson Electronics experimentou crescimento em anos anteriores, mas nos últimos dois anos, a receita anual caiu 3%, indicando uma reversão dos ganhos anteriores.

Para entender melhor as tendências de receita, é útil examinar a carteira de pedidos da empresa—o valor total de pedidos não atendidos. No final do último trimestre, a carteira de pedidos estava em US$ 135,7 milhões, com uma queda média anual de 3,4% nos últimos dois anos. Essa tendência reflete de perto as mudanças na receita da empresa, sugerindo um equilíbrio entre novos pedidos e o cumprimento de pedidos existentes.

Neste trimestre, a Richardson Electronics apresentou um aumento de 5,7% na receita em relação ao ano anterior, com seus US$ 52,29 milhões em vendas superando as estimativas de Wall Street em 4,8%.

Perspectivas Futuras

Olhando para frente, analistas preveem que a receita da Richardson Electronics irá crescer 8,2% no próximo ano—uma melhora em relação ao passado recente e acima da média do setor. Isso sugere que novos produtos e serviços podem impulsionar resultados mais fortes no topo da linha.

Lucratividade e Margens

Embora a Richardson Electronics tenha se mantido lucrativa nos últimos cinco anos, sua margem operacional média de 4,4% é relativamente fraca para uma empresa do setor industrial. Nesse período, a margem operacional caiu 4,5 pontos percentuais, levantando preocupações sobre custos crescentes e a capacidade da empresa de alavancar o crescimento da receita para melhorar a lucratividade. Isso sugere que as despesas aumentaram mais rápido do que a empresa conseguiu repassar aos clientes.

No trimestre mais recente, a margem operacional da empresa melhorou 1,6 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Essa mudança positiva, com a margem operacional crescendo mais rapidamente do que a margem bruta, indica uma melhor gestão de despesas em áreas como marketing, pesquisa e desenvolvimento, e custos administrativos.

Tendências do Lucro por Ação (EPS)

Acompanhar as mudanças de longo prazo no lucro por ação (EPS) ajuda a avaliar se o crescimento está se traduzindo em lucratividade. A Richardson Electronics transformou seu EPS anual de negativo para positivo nos últimos cinco anos, sinalizando um momento decisivo para a empresa.

No entanto, nos últimos dois anos, o EPS caiu 72,7%, superando a queda na receita e destacando desafios para se adaptar à redução da demanda. No quarto trimestre, a empresa reportou um EPS de -US$ 0,01, uma melhora em relação aos -US$ 0,05 do mesmo trimestre do ano passado e em linha com as expectativas dos analistas. O mercado projeta que o EPS anual chegará a US$ 0,05 nos próximos 12 meses, representando um aumento de 630%.

Resumo e Considerações de Investimento

A Richardson Electronics apresentou um trimestre que superou as expectativas de receita e destacou-se no EBITDA. Embora vários indicadores-chave tenham sido positivos, o mercado parecia esperar resultados ainda mais fortes, refletido por uma queda de 10,5% no preço das ações para US$ 10,45 após o relatório.

A Richardson Electronics é um investimento atraente em sua avaliação atual? Embora os resultados trimestrais sejam relevantes, os fundamentos do negócio no longo prazo e a avaliação são mais críticos ao tomar decisões de investimento.