Investir em ações do Google é uma jogada inteligente à medida que atingem máximas históricas em janeiro de 2026?

Mercados dos EUA Iniciam 2026 com Ganhos Liderados por Tecnologia

Os mercados de ações americanos começaram 2026 com um impulso impressionante, já que os principais índices e ações de tecnologia dispararam. Tanto o S&P 500 quanto o Dow Jones atingiram novos recordes históricos no início de janeiro, impulsionados pelo entusiasmo persistente em torno da inteligência artificial e dos gigantes do setor de tecnologia. Grandes empresas de tecnologia lideraram esse avanço, com até mesmo players já estabelecidos como Alphabet (GOOG, GOOGL) ocupando o centro das atenções.

A Alphabet, empresa-mãe do Google, atingiu novas máximas históricas na quinta-feira após a Cantor Fitzgerald elevar sua classificação, chamando-a de “rei de todas as negociações de IA”. A perspectiva otimista destaca a presença abrangente da Alphabet no cenário de IA, abrangendo desde data centers e chips proprietários até modelos de linguagem avançados e produtos voltados para o consumidor.

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Com a inteligência artificial agora profundamente integrada à busca, nuvem e publicidade, os investidores se perguntam: a Alphabet ainda é uma boa compra nesses patamares históricos? Vamos explorar mais a fundo.

Desempenho Recente das Ações da Alphabet

A Alphabet, controladora do Google, supervisiona uma ampla gama de negócios de tecnologia. Ela domina o espaço de busca online e publicidade, além de possuir o YouTube, Android, Google Cloud e uma coleção de empreendimentos inovadores como a Waymo. Com uma capitalização de mercado próxima de US$ 3,9 trilhões, o domínio da Alphabet é reforçado por seus extensos recursos de dados, a plataforma Android e uma infraestrutura robusta de nuvem.

Em 2025, o preço das ações da Alphabet subiu quase 67% ano a ano, superando amplamente o S&P 500 e garantindo um lugar entre as principais ações do “Magnificent Seven”. Essa impressionante valorização foi impulsionada pelo forte crescimento nos serviços de publicidade e nuvem, bem como pelo entusiasmo dos investidores pelas iniciativas de IA do Google.

No entanto, as ações da Alphabet agora são negociadas a um prêmio. O índice preço/lucro da empresa está em torno de 30, bem acima da mediana do setor de Serviços de Comunicação, que é 18. Seu índice preço/vendas também está elevado, em 10, comparado à faixa típica de um dígito médio do setor. O índice PEG está próximo de 1,8, refletindo altas expectativas para o crescimento futuro.

Alphabet Alcança Novos Patamares

Em 8 de janeiro, a Cantor Fitzgerald elevou sua classificação para a Alphabet para “Overweight”, citando os robustos investimentos da empresa em IA. As ações responderam atingindo um novo recorde intradiário de aproximadamente US$ 330,54, com alta de 1,1% durante as negociações do meio-dia e estendendo seu rali de vários meses. Essa elevação, juntamente com outras avaliações positivas recentes de analistas, destaca a confiança de Wall Street nas perspectivas impulsionadas por IA do Google.

Resultados do 3º Trimestre de 2025 da Alphabet: Uma Análise Detalhada

A Alphabet apresentou resultados excepcionais para o terceiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas e reforçando o cenário otimista para as ações.

A receita trimestral atingiu US$ 102,35 bilhões, marcando um aumento de 16% em relação ao ano anterior, com crescimento em todos os segmentos. Os Serviços do Google — incluindo Busca, YouTube e publicidade — geraram US$ 87,05 bilhões, alta de 14%. O Google Cloud continuou se destacando, registrando US$ 15,16 bilhões em receita, um salto de 34%, com a demanda empresarial permanecendo robusta.

A lucratividade também foi forte. O lucro líquido disparou 33% ano a ano, para US$ 34,98 bilhões, e o lucro por ação subiu 35%, para US$ 2,87 (GAAP).

A geração de caixa da Alphabet permaneceu saudável, com fluxo de caixa livre totalizando cerca de US$ 24,5 bilhões no trimestre, sustentado por sólidos fluxos de caixa operacionais, apesar dos elevados investimentos em capital.

O CEO Sundar Pichai comentou: “A Alphabet teve um trimestre excepcional, alcançando crescimento de dois dígitos em todos os principais segmentos de negócios e entregando nosso primeiro trimestre de US$ 100 bilhões.” Embora a empresa não tenha fornecido uma orientação formal para o quarto trimestre, a administração destacou o contínuo impulso na Nuvem e o aumento dos gastos de capital para o ano. Os investimentos em capital para 2025 agora estão projetados entre US$ 91 bilhões e US$ 93 bilhões, refletindo investimentos significativos em data centers e hardware de IA.

As previsões dos analistas sugerem mais ganhos pela frente. Em média, Wall Street espera que o lucro por ação de 2025 chegue a cerca de US$ 10,58, ante US$ 6,53 em 2024, indicando um crescimento contínuo de dois dígitos nos lucros.

Principais Desenvolvimentos Recentes

Nos últimos dois meses, a Alphabet tem sido ativa em várias frentes. Em dezembro, a empresa anunciou a aquisição de US$ 4,75 bilhões da Intersect Power, uma empresa especializada em energia renovável e infraestrutura para data centers. O objetivo é garantir mais energia limpa e aumentar a capacidade dos data centers de nuvem e IA do Google.

A atenção regulatória também permanece em foco, com a União Europeia devendo decidir até 10 de fevereiro sobre a proposta de aquisição da Wiz pela Alphabet, no valor de US$ 32 bilhões, uma empresa de cibersegurança. O negócio já foi aprovado pelos reguladores dos EUA, mas quaisquer condições impostas pela UE podem impactar a estratégia de nuvem e cibersegurança do Google.

No lado dos produtos, a Alphabet continua a expandir recursos de IA por todo o seu ecossistema. Por exemplo, o Google introduziu ferramentas de IA baseadas no Gemini no Gmail para seus 3 bilhões de usuários, incluindo novos “AI Overviews” para resumos de e-mails e recursos automatizados de escrita, todos projetados para aumentar o engajamento do usuário e impulsionar as receitas de anúncios e Workspace. O YouTube e a Busca também receberam atualizações recentes de IA generativa.

Enquanto isso, a Waymo, divisão de veículos autônomos da Alphabet, estabeleceu novos recordes em 2025, ultrapassando 450.000 viagens semanais e 14 milhões de viagens anuais, destacando o crescimento das operações de direção autônoma.

Sentimento dos Analistas e Metas de Preço

Wall Street permanece amplamente positiva em relação às perspectivas da Alphabet. A maioria dos analistas classifica a ação como “Strong Buy”, embora os papéis já estejam negociados próximos à meta consensual de preço de US$ 332, sugerindo um potencial limitado de alta no curto prazo.

Chamadas notáveis de analistas recentes incluem Morgan Stanley e Goldman Sachs, ambos estabelecendo uma meta de preço de US$ 330 no final de outubro de 2025. Em dezembro, Ronald Josey do Citigroup e Wedbush definiram uma meta de US$ 350 cada. Doug Anmuth, do J.P. Morgan, é ainda mais otimista, projetando um preço alvo de US$ 385, antecipando ganhos adicionais impulsionados pela expansão da IA e nuvem do Google.

No geral, os analistas estão otimistas de que a liderança da Alphabet em IA e a contínua inovação sustentarão sua avaliação elevada, mesmo reconhecendo que a ação não está barata.