Expectativas de estímulo aumentam antes das eleições de meio de mandato de Trump, e Wall Street aposta na força das ações cíclicas

BlockBeats notícia, em 13 de janeiro, com a aproximação das eleições de meio de mandato nos Estados Unidos, Wall Street está interpretando uma série de recentes declarações econômicas de Trump como um "sinal amplo de estímulo ao crescimento", apostando que ele irá se empenhar ao máximo para impulsionar a economia e o consumo antes de novembro, beneficiando assim o desempenho de ativos cíclicos.

Participantes do mercado apontam que, desde o apelo contínuo por cortes nas taxas de juros até a proposta de limitar o teto das taxas de cartões de crédito, o objetivo central do governo Trump é manter a atividade econômica e a acessibilidade do custo de vida. Bancos de investimento geralmente acreditam que essa orientação política favorece mais os setores cíclicos, como indústria, matérias-primas e bens de consumo discricionário, do que ações defensivas.

Em seu relatório mais recente, a Raymond James afirmou que, diante das expectativas de políticas monetárias e fiscais fortes, e dos frequentes sinais de estímulo ao crescimento emitidos por Trump, o mercado tem dificuldade em apostar no fracasso de uma recuperação cíclica da economia. O UBS também destacou que essas políticas são mais voltadas para as eleições, e que o foco central dos eleitores continua sendo preços, moradia, gasolina e níveis de juros.

Apesar de a proposta de Trump de limitar as taxas de cartões de crédito ter pressionado temporariamente as ações de bancos, o UBS acredita que, mesmo que essa política seja implementada, ela pode ser temporária e de alcance limitado, com impacto controlável no setor financeiro a longo prazo, vendo a correção das ações de bancos como uma oportunidade de compra. O JPMorgan também está otimista em relação às ações cíclicas, prevendo que a desaceleração da inflação criará espaço para mais estímulos econômicos em 2026, impulsionando o desempenho dos setores sensíveis à economia acima da média do mercado.

No entanto, do ponto de vista dos índices, o S&P 500 está se aproximando da marca psicológica dos 7.000 pontos, e a experiência histórica mostra que, antes de romper níveis importantes, o mercado costuma passar por ajustes voláteis. A BTIG apontou que, nas últimas cinco tentativas de romper marcas de mil pontos, houve correção temporária em quatro delas.

De modo geral, no curto prazo, o sentimento do mercado pode oscilar devido à incerteza política e à temporada de balanços, mas a maioria das instituições ainda acredita que, com as expectativas de crescimento e a melhora dos lucros corporativos, as ações cíclicas devem se tornar o principal tema desta rodada de mercado.