Trump aumenta expectativas de estímulo antes das eleições de meio de mandato, Wall Street aposta em alta das ações cíclicas

BlockBeats News, 13 de janeiro: À medida que as eleições de meio de mandato dos EUA se aproximam, Wall Street está interpretando a recente série de declarações econômicas do presidente Trump como um "sinal amplo de estímulo ao crescimento", apostando que ele não poupará esforços para estimular a economia e o consumo antes de novembro, beneficiando assim o desempenho de ativos cíclicos.

Participantes do mercado apontam que, desde o apelo contínuo por cortes nas taxas de juros até a proposta de ideias como limitar as taxas de juros dos cartões de crédito, o objetivo central da administração Trump é manter a atividade econômica e a acessibilidade para a população. Bancos de investimento geralmente acreditam que essa orientação de política é mais favorável para setores cíclicos como indústria, matérias-primas e bens de consumo não essenciais, em vez de ações defensivas.

A Raymond James afirmou em um relatório recente que, dadas as fortes expectativas para políticas monetárias e fiscais, e o contexto de Trump frequentemente emitir sinais pró-crescimento, o mercado acha difícil apostar no fracasso de uma recuperação cíclica econômica. O UBS também apontou que as políticas relacionadas são mais orientadas para as eleições, e as principais preocupações dos eleitores ainda são preços, moradia, gasolina e taxas de juros.

Embora a proposta de Trump de limitar as taxas de juros dos cartões de crédito tenha reprimido temporariamente as ações de bancos, o UBS acredita que, mesmo que essa política seja implementada, pode ser temporária e de escopo limitado, o impacto de longo prazo no setor financeiro é controlável, e a retração nas ações de bancos é vista como uma oportunidade de compra. O JPMorgan Chase também está otimista em relação às ações cíclicas, esperando que a desaceleração da inflação estimule ainda mais a economia até 2026, criando espaço para que setores sensíveis à economia superem o mercado mais amplo.

No entanto, do ponto de vista dos índices, o índice S&P 500 está se aproximando da marca inteira de 7000 pontos. A experiência histórica mostra que, antes de romper níveis inteiros importantes, o mercado frequentemente passa por ajustes voláteis. A BTIG apontou que, nas últimas cinco tentativas de romper uma marca inteira de mil pontos, houve quatro instâncias de retrações em fases.

No geral, no curto prazo, o sentimento do mercado pode oscilar devido a incertezas políticas e à temporada de resultados, mas a maioria das instituições ainda acredita que, com o apoio das expectativas de crescimento e da melhoria dos lucros corporativos, as ações cíclicas devem se tornar um tema-chave desta rodada do mercado.