Oracle enfrenta processo judicial relacionado a informações sobre emissão de títulos de 2025

Oracle Enfrenta Processo Judicial por Planos de Dívida Não Revelados

Fotógrafo: David Paul Morris/Bloomberg

A Oracle Corporation está sendo levada à Justiça por um grupo de detentores de títulos que alegam que a empresa não revelou suas intenções de contrair dívida adicional, mesmo após concluir uma emissão de títulos de US$ 18 bilhões — uma das maiores ofertas corporativas de 2025.

O Plano de Pensão dos Carpinteiros de Ohio, que adquiriu títulos da Oracle em setembro, afirma em um processo judicial apresentado em Nova York que a Oracle não informou os investidores sobre a necessidade de garantir um financiamento extra substancial para apoiar seus projetos de infraestrutura de inteligência artificial.

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Semanas após a emissão dos títulos, a Bloomberg revelou que bancos estavam organizando um financiamento adicional de US$ 38 bilhões para apoiar a expansão dos data centers da Oracle no Texas e em Wisconsin. Esse aumento da dívida levou os títulos da Oracle a serem negociados com rendimentos e spreads mais típicos de empresas com classificações de crédito mais baixas, refletindo a crescente preocupação dos investidores sobre a estabilidade financeira da Oracle.

A ação judicial afirma que os documentos da oferta de títulos da Oracle eram enganosos, deixando de divulgar que a empresa já estava arranjando mais dívida no momento da venda — uma informação que poderia ter influenciado as decisões dos investidores e afetado a percepção de confiabilidade dos títulos.

Essa ação legal destaca os desafios enfrentados pelas gigantes de tecnologia ao investirem somas vultosas em infraestrutura de IA, frequentemente recorrendo a grandes empréstimos. Segundo análise da Bloomberg, investidores que compraram os títulos de alto grau da Oracle em setembro tiveram perdas em papel superiores a US$ 1,1 bilhão em seis tranches até quinta-feira.

David Scott, advogado que representa os detentores dos títulos, declarou: “Este caso é urgente e importante, e estamos comprometidos em buscar justiça para os investidores que sofreram considerável prejuízo financeiro.”

O processo também cita o presidente e fundador da Oracle, Larry Ellison, bem como vários grandes bancos de Wall Street envolvidos na emissão dos títulos, incluindo Bank of America, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC e JPMorgan Chase.

Tanto a Oracle quanto os bancos recusaram comentar sobre o litígio em andamento.

A Oracle está atualmente realizando uma grande expansão de sua rede de data centers para apoiar operações de IA para a OpenAI, contraindo dívidas significativas e assinando inúmeros contratos de locação de data centers. Recentemente, a empresa atualizou sua previsão, projetando despesas de capital de US$ 50 bilhões para o ano fiscal que termina em maio de 2026 — um aumento de US$ 15 bilhões em relação à estimativa anterior de setembro.

Dívida da Oracle e Impacto no Mercado

Com aproximadamente US$ 95 bilhões em dívida em aberto, a Oracle é o maior emissor corporativo não financeiro do índice de alto grau da Bloomberg. À medida que o endividamento da empresa aumentou e as preocupações sobre uma possível bolha de IA cresceram, investidores passaram a buscar proteção adquirindo swaps de inadimplência de crédito ligados à Oracle. Em dezembro, o custo de alguns desses derivativos atingiu níveis não vistos desde a crise financeira global.

Colaboração de reportagem de Michael Gambale, Ying Luthra e Chris Dolmetsch.

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