Analista da Bitunix: Pressão Inflacionária se Intensifica e Expectativas de Corte de Juros para 2026 Passam por Reavaliação Significativa

BlockBeats News, 16 de janeiro, os mercados financeiros parecem estáveis, mas os riscos inflacionários estão se acumulando rapidamente na precificação dos ativos subjacentes. Os preços dos metais continuam atingindo novas máximas, a infraestrutura de IA está impulsionando a demanda por energia e matérias-primas, e a incerteza sobre uma possível substituição do presidente do Fed por Trump em maio levou o mercado a questionar se os dois cortes de juros anteriormente esperados ainda são realistas.

Vários indicadores-chave de custo estão subindo simultaneamente. Ouro e prata continuam sua tendência de alta desde 2025, metais industriais como cobre e aço tornaram-se gargalos centrais para a construção de IA e data centers, formando um “suporte de base” para os preços da manufatura, construção e energia. Ao mesmo tempo, os riscos geopolíticos permanecem sem solução, com a tensão entre EUA e Irã e preocupações ocultas sobre o fornecimento de energia ampliando ainda mais os riscos extremos da inflação. Algumas instituições já ajustaram suas alocações de ativos de forma privada, mas essa mudança ainda não foi totalmente refletida nos preços de títulos e ações.

Uma variável mais estrutural vem do nível de governança do Fed. O mercado está geralmente preocupado que, se o novo presidente for visto como dovish em sua postura de política, isso pode enfraquecer a credibilidade do controle inflacionário. Vários oficiais do Fed alertaram explicitamente que, uma vez que a independência do banco central seja questionada, as expectativas de inflação rapidamente sairão do controle, forçando as taxas de juros a permanecerem em níveis elevados por mais tempo.

Analista da Bitunix:

A principal incompatibilidade no mercado atual está na “narrativa de crescimento ainda vigente, e o risco inflacionário não sendo totalmente precificado”. Se o rendimento do Treasury de 10 anos romper efetivamente acima de 4,3%, isso significará que as preocupações com a inflação passaram oficialmente das expectativas para a ação do mercado, e o momento e o número de cortes de juros inevitavelmente serão reduzidos. O ponto-chave para 2026 não é se haverá flexibilização, mas se o Fed ainda mantém as rédeas da política para combater a inflação.