Ações apresentam desempenho misto em meio à alta dos rendimentos dos títulos

Visão Geral do Mercado

Os principais índices acionários dos EUA estão registrando leves quedas hoje. O S&P 500 recua 0,07%, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,19% e o Nasdaq 100 apresenta queda de 0,10%. Os contratos futuros também estão negativos, com os contratos E-mini S&P de março caindo 0,05% e os futuros E-mini Nasdaq de março recuando 0,09%.

Após uma alta inicial, as ações inverteram o movimento e agora estão mistas, pressionadas pelo aumento dos rendimentos dos títulos. O rendimento do título do Tesouro de 10 anos subiu 4 pontos-base, alcançando 4,21%, seu maior nível em mais de quatro meses. Esse aumento é impulsionado pelas expectativas elevadas de inflação, já que a taxa de inflação implícita de 10 anos subiu para 2,321%, o maior patamar em mais de dois meses.

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Fatores do Mercado e Dados Econômicos

As fabricantes de chips lideraram os ganhos iniciais, impulsionadas pelo otimismo em relação ao contínuo investimento em inteligência artificial. Esse sentimento foi reforçado após a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) elevar sua previsão de investimento em capital para 2026, beneficiando tanto o setor de chips quanto o de armazenamento de dados.

Os relatórios econômicos apresentaram sinais mistos. A produção industrial de dezembro subiu inesperadamente 0,2% em relação ao mês anterior, superando as previsões de queda de 0,1%. Os números de novembro também foram revisados para cima, com alta de 0,3%. No entanto, o índice do mercado imobiliário NAHB de janeiro caiu 2 pontos, para 37, frustrando as expectativas de aumento para 40.

A primeira semana completa da temporada de resultados do quarto trimestre foi encorajadora, com 89% das 28 empresas do S&P 500 que já divulgaram resultados superando as estimativas dos analistas. A Bloomberg Intelligence projeta um crescimento de 8,4% nos lucros do S&P 500 no 4º trimestre. Excluindo as maiores empresas de tecnologia, espera-se ainda um aumento de 4,6% nos lucros.

A Suprema Corte ainda não emitiu decisão sobre os desafios legais às tarifas do presidente Trump. O momento das próximas decisões permanece incerto, embora mais decisões possam ser anunciadas na próxima terça ou quarta-feira.

Os participantes do mercado atualmente atribuem apenas 5% de probabilidade para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na próxima reunião do Federal Reserve, nos dias 27 e 28 de janeiro.

Mercados Globais e Taxas de Juros

As ações internacionais também estão em baixa. O Euro Stoxx 50 recua 0,49%, o Índice Composto de Xangai fechou em queda de 0,26% e o Nikkei 225 do Japão terminou o dia em baixa de 0,32%.

Desenvolvimentos nas Taxas de Juros

Os futuros do título do Tesouro de 10 anos de março caíram 11 pontos, com o rendimento subindo para 4,207%. Isso marca o maior patamar em 4,25 meses para os rendimentos e uma baixa correspondente para os preços dos títulos, já que as expectativas de inflação continuam em alta. A força inesperada na produção industrial de dezembro também é vista como um sinal hawkish para a política do Federal Reserve, pressionando ainda mais os Treasuries.

Os rendimentos dos títulos europeus também estão em alta. O rendimento do bund alemão de 10 anos subiu 2,2 pontos-base, para 2,841%, enquanto o rendimento do gilt britânico de 10 anos aumentou 1,6 pontos-base, para 4,403%.

Segundo Philip Lane, economista-chefe do BCE, o banco central espera que a inflação permaneça próxima da meta, com crescimento estável e baixo desemprego, sugerindo que não há necessidade imediata de discutir mudanças nas taxas de juros.

Os preços de mercado refletem apenas 1% de chance de um aumento de 25 pontos-base na próxima reunião do BCE, em 5 de fevereiro.

Principais Movimentações de Ações

• Ações de Semicondutores e Armazenamento de Dados: A renovada confiança no investimento em IA impulsionou as fabricantes de chips e empresas de armazenamento. A Super Micro Computer sobe mais de 7% no S&P 500, enquanto a Micron Technology registra alta de mais de 5% no Nasdaq 100. Lam Research e Advanced Micro Devices também sobem mais de 2%. Outros destaques positivos incluem Seagate Technology, Applied Materials, Analog Devices, Broadcom, Marvell Technology e ASML Holding, todos com alta superior a 1%.
• Setor de Energia: As ações de empresas de utilidade pública estão sob pressão após o presidente Trump defender um leilão emergencial de eletricidade no atacado e propor que empresas de tecnologia arquem com custos maiores de energia. A Constellation Energy caiu mais de 9%, liderando as perdas tanto no S&P 500 quanto no Nasdaq 100. Talen Energy e Vistra recuaram mais de 8% e 7%, respectivamente.
• Outras Movimentações:
  • Brown-Forman caiu mais de 4% após rebaixamento pelo BNP Paribas, com preço-alvo de US$ 24.
  • QXO Inc recuou mais de 4% após anunciar planos de levantar US$ 750 milhões por meio de uma venda em bloco overnight a um preço abaixo do fechamento anterior.
  • Mosaic caiu mais de 4% após relatar uma queda de aproximadamente 20% ano a ano nos embarques de fosfato na América do Norte no quarto trimestre.
  • Molson Coors perdeu mais de 3% após rebaixamento pelo BNP Paribas para underperform, com preço-alvo de US$ 40.
  • Regions Financial recua mais de 3% após os lucros do 4º trimestre ficarem aquém das estimativas.
  • State Street caiu mais de 3% apesar de superar as expectativas de lucros do 4º trimestre, já que projetou maiores despesas para o ano todo.
  • Kraft Heinz recuou mais de 2% após o Morgan Stanley rebaixar a ação para underweight, com preço-alvo de US$ 24.
  • JB Hunt Transport Services caiu mais de 1% após registrar vendas no 3º trimestre abaixo do consenso.
  • GE Vernova disparou mais de 7% após o Jeffries apontar que a empresa pode se beneficiar das recentes mudanças no mercado de eletricidade.
  • Rocket Lab subiu mais de 7% após upgrade do Morgan Stanley para overweight, com preço-alvo de US$ 105.
  • Eaton Corp avançou mais de 4% após o HSBC elevar a recomendação para compra, com preço-alvo de US$ 400.
  • PNC Financial Services avançou mais de 3% após reportar receita não proveniente de juros no 4º trimestre acima do esperado.
  • Dave & Buster’s ganhou mais de 3% após upgrade do Benchmark Co. para compra, com preço-alvo de US$ 30.
  • Honeywell International liderou as altas do Dow, subindo mais de 2% após upgrade do JPMorgan Chase para overweight, com preço-alvo de US$ 255.
  • AutoNation subiu mais de 1% após upgrade do JPMorgan Chase para overweight, com preço-alvo de US$ 235.

Próximos Relatórios de Resultados (16 de janeiro de 2026)

• BOK Financial Corp (BOKF)
• M&T Bank Corp (MTB)
• PNC Financial Services Group Inc (PNC)
• Regions Financial Corp (RF)
• State Street Corp (STT)