Снижение риска манипуляций с ценами: что такое закрытый аукцион токенов
Что такое закрытый аукцион токенов
Закрытый аукцион токенов предполагает выставление заявок всеми участниками «вслепую», то есть, не зная о том, на каких условиях сделали ставки другие пользователи. Делается это для того, чтобы исключить возможность манипулирования ценой.
Процесс подсчета заявок, а также невозможность их множественного выставления и гарантия оплаты осуществляется при помощи различных инструментов, одним из которых выступают смарт-контракты. Стоит отметить, что участники не знают ничего о ставках друг друга лишь на момент их подачи. После того, как аукцион завершен, информация становится доступной.
Принцип работы закрытого аукциона токенов
Реализация закрытого аукциона токенов проходит в четыре стадии.
На первом этапе желающим непосредственно сообщается о его деталях. Объявление размещается через социальные сети, официальный веб-сайт или другими способами. Как правило, оно содержит самую общую информацию о деталях предстоящего аукциона: какое количество токенов будет доступно, временные рамки его проведения, размеры минимальной и максимальной ставок и другие.
На втором этапе происходит сбор заявок от участников. Делается это без разглашения, так как аукцион закрытый. По сути, желающие просто уведомляют организаторов о том, сколько они хотят токенов и по какой цене.
Третий этап — блокировка заявки. Как только один участник определился с ценой приобретения и количеством токенов, он больше не может изменить свою первоначальную ставку.
На четвертом этапе посредством смарт-контрактов происходит распределение криптовалюты согласно полученным заявкам. Происходить это может по различным схемам. Одной из самых простых является распределение в соответствии с заявками, где были указаны максимальные цены. Иными словами, кто предложил больше за токены, тот их в итоге и получил.
Закрытый аукцион токенов имеет свои характерные плюсы и минусы. Рассмотрим их подробнее.
Преимущества закрытого аукциона токенов
Главный плюс закрытого аукциона — более «честное ценообразование«» токена. Участники не видят ставок друг друга. Это заставляет каждого выставлять цены, наиболее приближенные к реальной стоимости актива.
Также несомненным плюсом закрытых аукционов является сведение на нет преимущества использования роботов, которые могут быть полезны при необходимости молниеносных действий. Учитывая, что заявки принимаются в течение определенного промежутка времени, скорость их подачи не имеет большого значения.
Помимо ботов, в закрытых аукционах ограничено и влияние крупных игроков (китов). В том же открытом аукционе их доминация абсолютно не лимитирована, так как за счет ресурса и полной информации о ставках конкурентов они могут перебить любое предложение.
Кроме того, в закрытых аукционах при распределении токенов снижается возможность различных рыночных манипуляций вроде схемы Pump and Dump или фронтраннинга (выставления своей заявки перед крупной заявкой другого клиента). Это опять же происходит из-за того, что участники не знают заранее о ставках друг друга.
Закрытые аукционы позволяют повысить доверие к технологии блокчейна и смарт-контрактов, так как все происходит при их непосредственном использовании.
Недостатки закрытого аукциона токенов
Первый недостаток закрытого аукциона токенов — это отсутствие открытости процесса. Незнание того, какие заявки выставили другие, может вызвать страх у участников.
Второй недостаток исходит из первого — это сложность. Разбираться в хитросплетениях закрытого аукциона у многих частных инвесторов не будет желания. Это приведет к тому, что они не станут участвовать в распределении токенов.
Третий минус — закрытый аукцион требует достаточно больших денежных вливаний. Это связано с тем, что нужно провести определенную маркетинговую программу по привлечению инвесторов, да и техническая организация тоже не будет бесплатной. Таким образом, проекты с малой капитализацией вряд ли будут к нему прибегать.
Четвертый минус — риск взлома. Смарт-контракты при всей их функциональности остаются уязвимыми для мошенников. Те технологии, которые используются для проведения закрытых аукционов распределения токенов, исключением не являются.
Пятый минус — риск недофинансирования. Как правило, у любого проекта есть план по привлечению денежных средств. Часто может выходить так, что он не выполняется, а проект из-за этого терпит неудачу.
Реальные примеры закрытого аукциона токенов
Наиболее известным примером закрытого аукциона за последнее время стал случай с мемкоином REAL в апреле 2025 года. Идейным вдохновителем проекта был известный мастер смешанных единоборств Конор Макгрегор (Conor McGregor).
Смысл закрытого аукциона в случае с REAL сводился к следующему:
-
участники могли делать ставки в стейблкоине USDC;
-
на все манипуляции им давалось чуть более суток — 28 часов;
-
после этого производился автоматический подсчет заявок, а токены распределялись между теми, кто предложил наибольшую цену до того момента, пока все их предложение не иссякнет.
По итогу планировалось собрать чуть более $1 млн. Однако, аукцион обернулся полным провалом. REAL не смог привлечь и половины от намеченной суммы, довольствовавшись лишь $392 315. Все изначальные заявки были возвращены . Причин такого развития событий было сразу несколько.
Во-первых, был выбран неудачный момент для выхода на рынок. Инвесторы уже потеряли былой интерес к мемкоинам, и REAL не стал исключением. Во-вторых, злую шутку сыграл имидж Макгрегора. Он, конечно, персонаж достаточно эпатажный и известный, но к криптовалюте имеет отношение достаточно опосредованное. Это могло вызвать у инвесторов подозрение в том, что присутствие Макгрегора — лишь пиар-ход, а сам проект неблагонадежен в долгосрочной перспективе. В-третьих, процесс разблокировки токенов был слишком затянут. Он занял целых 12 часов, что навело на мысли о возможности различных рыночных манипуляций.
Вывод
Закрытый аукцион токенов — это процесс распределения криптовалюты, при котором минимизируются шансы рыночных манипуляций, а ценообразование приобретает более честный характер. При этом их проведение достаточно сложное и малопонятное для рядовых инвесторов. Кроме того, проекты с малой капитализацией редко себе их позволяют из-за необходимости серьезных денежных вложений.
Данный материал и информация в нем не является индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями аналитических порталов и экспертов.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Pantera Capital поддерживает компании, занимающиеся казначейскими ценными бумагами цифровых активов, как новый рубеж для выхода на криптовалютный рын
Коротко Pantera Capital поддерживает DAT как развивающийся публичный рынок криптовалют, принимая модель постоянного капитала MicroStrategy с растущей уверенностью и целевыми инвестициями.

Кит qianbaidu.eth купил 406 000 HYPE за последние 6 дней
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








