QCP Capital: будьте осторожны в погоне за прибылью, и откат может оказаться лучшей стратегией

QCP Capital сообщила на своем официальном канале, что биткоин в последнее время продолжает уверенно расти, преодолев отметку в $122 000, установив новый максимум. Технологические прорывы и значительный приток институциональных фондов стали основными движущими силами. Индекс страха и жадности криптовалют вырос с 40 до 70 за три недели, демонстрируя, что рыночные настроения быстро сменились страхом и жадностью. Данные показывают, что чистый приток спотовых биткоин-ETF на прошлой неделе превысил $2 млрд, и институты стремятся участвовать. В то же время, кредитное плечо длинных позиций по бессрочным контрактам продолжает расти, ставка финансирования близка к 30%, а общий открытый интерес превышает $43 млрд, что является одним из самых высоких показателей в этом году. Рынок опционов относительно рационален. Несмотря на то, что спотовые цены продолжают расти, увеличение подразумеваемой волатильности умеренное, что отражает более зрелый рынок. Тенденция к развороту риска в течение месяца стабильна, а спрос на колл-опционы с поставкой в сентябре и декабре вырос, что свидетельствует о том, что рынок склонен хеджировать краткосрочные колебания, сохраняя при этом средне- и долгосрочные бычьи ожидания. Несмотря на сильный тренд биткоина, необходимо проявлять осторожность, гоняясь за ростом на фоне высоких ставок финансирования и рисков ликвидации. Схема колл-бэка может быть более эффективной стратегией.