В Японии готовится реформа налогообложения криптовалют: ставка налога может снизиться с 55% до 20% для стимулирования рынка

Оригинал｜Odaily (@OdailyChina)

Автор｜Wenser (@wenser 2010)

Оригинальное название: Япония планирует реформу налоговой ставки на криптовалюту до 20% — приведет ли это к новому раунду покупок?

На недавно завершившемся мероприятии WebX в Японии сенатор от Либерально-демократической партии, председатель бюджетного комитета Катаяма Сацуки (Katayama Satsuki, настоящее имя: 片山さつき) заявила на месте, что Япония в настоящее время рассматривает вопрос о переклассификации самой криптовалюты, а именно о пересмотре статуса таких известных инвестиционных активов, как BTC, ETH. В настоящее время налоговая ставка на криптоактивы в Японии достигает 55%, однако если перевести криптоактивы из-под юрисдикции Закона о платежных услугах под Закон о торговле финансовыми инструментами, ставка может быть снижена до 20%, что соответствует ставке на акции. Она также отметила: «Ожидается, что эта реформа может быть реализована в течение одного-двух лет и вскоре даст эффект. Направление реформы уже утверждено на заседании Кабинета министров — обычно это означает решительное продвижение. Но поскольку Либерально-демократическая партия сейчас потеряла большинство в парламенте, нам необходимо консультироваться с другими партиями, что требует времени и делает процесс более сложным, однако уже несколько партий разделяют наши взгляды. Давайте наблюдать за развитием событий. Окончательное решение должно быть принято до декабря».

Odaily в этой статье проведет подробный анализ, чтобы рассмотреть, сможет ли эта налоговая реформа привнести новые переменные на крипторынок.

Необходимость изменения налоговой ставки на криптовалюту: экономические трудности в условиях «нового капитализма»

Если внимательно рассмотреть эту реформу налоговой ставки на криптовалюту, инициированную Японским агентством финансовых услуг и продвигаемую Либерально-демократической партией, основной причиной является нынешняя неблагоприятная экономическая ситуация в Японии.

Согласно данным, опубликованным Министерством здравоохранения, труда и благосостояния Японии в начале июля, в мае реальные зарплаты с учетом инфляции снизились на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что больше, чем снижение на 2,0% в апреле, и стало самым крупным падением с сентября 2023 года. Кроме того, индекс потребительских цен, используемый министерством для расчета реальных зарплат (включает цены на свежие продукты, но не учитывает стоимость аренды жилья), в мае вырос на 4,0% по сравнению с прошлым годом, что значительно превышает рост номинальных зарплат. Цена на рис в Японии в мае выросла на 101,7% по сравнению с прошлым годом, что стало самым высоким показателем за последние полвека.

Рост цен в сочетании с предыдущими неудачными высказываниями министров и проблемой товарных купонов привели к падению доверия к Либерально-демократической партии как правящей партии. 21 июля, после подсчета голосов на 27-х выборах в Сенат Японии, правящая коалиция, состоящая из Либерально-демократической партии и партии Комэйто, получила в общей сложности 47 мест, не достигнув большинства в 50 мест и не сумев сохранить большинство в Сенате. Кроме того, ранее они также не получили большинство в Палате представителей, и правящая коалиция официально стала «меньшинством в обеих палатах». Это первый случай с момента основания Либерально-демократической партии в 1955 году, когда коалиция под ее руководством одновременно потеряла большинство в обеих палатах.

Кроме того, переговоры между Японией и США по тарифам также оказывают влияние на экономику Японии, затрагивая как внутреннюю, так и внешнюю экономическую ситуацию. Сегодня Япония сталкивается с трудностями как внутри страны, так и за ее пределами. В связи с этим правительство Японии вынуждено искать новые решения в рамках политики «нового капитализма». В частности, усилия правительства Японии включают следующие два направления:

С одной стороны, это увеличение минимальной заработной платы для повышения доходов населения. В начале августа Центральный совет по минимальной заработной плате Министерства здравоохранения, труда и благосостояния Японии принял решение повысить ориентировочный стандарт средней минимальной заработной платы по стране в 2025 году до 1118 иен в час (примерно 54,60 юаней), что на 63 иены больше текущих 1055 иен, рост составил 6% — это самое большое увеличение с момента введения почасовой оплаты в 2002 году. Это также 23-й год подряд, когда стандарт минимальной заработной платы в Японии повышается. Если это будет реализовано, почасовая оплата во всех префектурах впервые превысит 1000 иен.

С другой стороны, это снижение налоговой нагрузки для населения. В настоящее время этот шаг ограничен партийными разногласиями и находится на ранней стадии. Либерально-демократическая партия всегда стремилась переклассифицировать криптоактивы и снизить налоговую ставку, чтобы способствовать превращению Японии в центр развития индустрии Web 3. Однако оппозиционные партии, такие как Конституционно-демократическая партия и Демократическая прогрессивная партия, также давали аналогичные предвыборные обещания (например, лидер Демократической прогрессивной партии Юитиро Тамаки предлагал меры по NFT и Web 3), поэтому после превращения в «меньшинство» темпы налоговой реформы Либерально-демократической партии неизбежно замедлились, чтобы избежать критики как «политики снижения налогов для богатых». Именно поэтому налоговая реформа в отношении криптовалют рассматривается как новый прорыв — перевод криптовалют из статуса «платежного средства» под контролем Закона о платежных услугах в статус «финансового продукта» по Закону о торговле финансовыми инструментами.

Таким образом, доходы от криптовалют будут переведены из категории «прочие доходы» с прогрессивной ставкой до 55% (45% подоходный налог + 10% налог на проживание, не включая местные налоги) в единую ставку 20%, аналогичную налогам на акции и облигации.

Стратегия «два шага» в налоговой реформе Японии: сначала изменение налогового законодательства, затем усиление регулирования

Стоит отметить, что налоговая реформа в Японии — это не мгновенный процесс, а перекрестные изменения в Законе о платежных услугах (PSA) и Законе о торговле финансовыми инструментами (FIEA) делают цикл еще более сложным, а также зависят от проверки Японским агентством финансовых услуг (FSA) и политического влияния парламента.

На данный момент налоговая реформа в Японии будет проходить в два этапа:

Первый этап — изменение налогового законодательства, то есть перевод криптовалют из категории «совокупное налогообложение» в категорию «отдельное декларирование», аналогичную акциям, с налоговой ставкой около 20% (15% подоходный налог + 5,015% налог на проживание + специальный налог на восстановление).

Второй этап — усиление регулирования, то есть с помощью поправок к закону переклассифицировать криптовалюту как финансовый продукт, чтобы Агентство финансовых услуг могло применять правила о инсайдерской торговле, стандарты раскрытия информации и меры по защите инвесторов в соответствии с Законом о торговле финансовыми инструментами.

За реформой налоговой ставки на криптовалюту стоят: крипто ETF и иеновые стейблкоины, готовящиеся к запуску

Стоит отметить, что вышеуказанные реформы также рассматриваются как подготовка японских регуляторов к запуску крипто ETF и иеновых стейблкоинов. Следует признать, что причиной некоторого спада развития криптовалют в Японии стали такие инциденты, как кража биткоинов на Mt.Gox и другие вопросы безопасности; а чрезмерно высокая налоговая ставка также в определенной степени ограничила активность торговли в криптоиндустрии.

По данным вице-председателя Японской ассоциации криптовалютного бизнеса Shiraishi, на фоне роста мирового рынка криптовалют с 872 миллиардов долларов до 2,66 триллиона долларов объем торгов в Японии увеличился лишь с 66,6 миллиардов долларов в 2022 году до ожидаемых 133 миллиардов долларов в этом году, то есть примерно в два раза.

В то же время, согласно исследованию Cornell Bitcoin Club, 88% жителей Японии никогда не владели биткоином; однако совместное исследование Nomura Holdings и Laser Digital показало, что 54% японских институциональных инвесторов планируют инвестировать в криптоактивы в течение трех лет.

Исходя из вышеизложенного, реформа налоговой системы для криптовалют, запуск крипто ETF и выпуск иеновых стейблкоинов стали неотложными задачами. Согласно сообщениям СМИ, первый иеновый стейблкоин, одобренный Японским агентством финансовых услуг — JPYC, выпускается одноименной токийской финтех-компанией, которая планирует в течение трех лет выпустить стейблкоины на сумму 1 триллион иен (примерно 6,78 миллиарда долларов). Эти стейблкоины будут обеспечены высоколиквидными активами, такими как депозиты и государственные облигации, а их потенциальные сферы применения включают международные переводы, корпоративные платежи и DeFi. Вторая по величине японская банковская группа Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC) ранее также объявила о планах по запуску стейблкоина в сотрудничестве с Ava Labs и Fireblocks.

Криптовалюта и другие новые отрасли рассматриваются как «спасательный круг» для развития японского общества

Причина, по которой правительство Японии придает такое значение криптовалютной индустрии, заключается в том, что оно видит потенциал развития новых отраслей, представленных криптовалютой. На конференции WebX 2025 в Токио премьер-министр Японии Сигэру Исиба заявил, что в условиях растущей геополитической неопределенности для поиска новых путей экономического роста роль новых отраслей становится крайне важной. Правительство Японии продолжит оптимизировать условия для развития новых отраслей, продвигать развитие цифровых технологий, полупроводников, искусственного интеллекта, космоса и других новых отраслей, включая Web 3, а также будет способствовать бурному развитию новых отраслей с помощью инвестиций и реформ законодательства.

Сигэру Исиба также отметил, что основной причиной сокращения населения Японии является чрезмерная концентрация населения в Токио, снижение уровня браков и рождаемости, что приводит к порочному кругу. В этот исторический момент правительство надеется использовать потенциал новых технологий, таких как Web 3, чтобы вдохнуть новую жизнь в японское общество. Технологии Web3 помогут реализовать различные реформы, продвигаемые правительством, а инновационное применение цифровых технологий не только повысит конкурентоспособность отраслей, но и предоставит новые решения для таких социальных проблем, как развитие регионов и изменение демографической структуры.

Заключение: когда начнется и когда будет реализована налоговая реформа?

Согласно циклу изменений законодательства в Японии, процесс налоговой реформы обычно следует годовому графику: в декабре каждого года публикуются основные положения налоговой реформы, в марте-апреле следующего года они вносятся на рассмотрение парламента, принимаются примерно в июне и вступают в силу в апреле следующего года. На этот раз реформа налоговой ставки на криптовалюту более срочная, поэтому конкретное предложение, вероятно, будет внесено до конца года, а законодательные действия могут быть предприняты в начале 2026 года.

Что касается официального внедрения, возможно, придется ждать до июня 2026 года или даже второй половины года. Ключевыми фигурами, продвигающими этот законопроект, являются члены команды Web 3 PT Либерально-демократической партии (Web 3 PT) Масааки Тайра, Кацунобу Като, президент JCBA и CEO Bitbank Норийуки Хиросуэ, а также упомянутая выше сенатор Либерально-демократической партии и председатель бюджетного комитета Катаяма Сацуки.

В этот момент рынок может ожидать новый раунд покупок.