Bitcoin и Ethereum сталкиваются с истечением опционов на $4,7 млрд: впереди обвал?

В эту пятницу, 5 сентября, истекают опционы на Bitcoin и Ethereum на сумму почти 4,7 миллиардов долларов, в то время как технические индикаторы колеблются, а экономика США подает сигналы замедления. Этот важный дедлайн может изменить динамику спотовых рынков.

Дедлайн на 4,7 миллиарда долларов под пристальным вниманием

Пока криптоэкосистема начинает сентябрь с осторожностью, поставщик криптодеривативов Greeks Live отмечает, что «рынок в настоящее время находится в выраженном медвежьем тренде», приближаясь к событию, которое может нарушить хрупкое равновесие.

В эту пятницу, 5 сентября, истекают 30 500 опционных контрактов на Bitcoin с номинальной стоимостью 3,4 миллиарда долларов, а также 300 000 опционов на Ethereum на сумму 1,3 миллиарда долларов, что в сумме составляет 4,7 миллиарда долларов опционов, истекающих за один день.

Хотя этот объем ниже, чем при последней ежемесячной экспирации, его размер по-прежнему достаточен для создания сильного напряжения, особенно на рынке без выраженного направления и с высокой неопределенностью.

Вот ключевые технические элементы, которые стоит учитывать к этому дедлайну:

• Соотношение Put/Call по Bitcoin: 1,38, что указывает на преобладание позиций на продажу над покупками;

• Зона “max pain” для BTC: 112 000 долларов, немного выше текущей спотовой цены. Этот уровень принесет максимальные убытки держателям опционов;

• Высокий открытый интерес (OI) по BTC: 2,5 миллиарда долларов по страйку 140 000 долларов, 1,7 миллиарда по 130 000 долларов и 1,8 миллиарда по 95 000 долларов;

• Фьючерсы на BTC: общий OI снижается до 79,5 миллиардов долларов, по данным CoinGlass, что ниже недавних максимумов;

• Соотношение Put/Call по Ethereum: более благоприятное для покупателей — 0,78, при этом max pain совпадает с текущим уровнем сопротивления, около 4 400 долларов.

В целом, эти ончейн-данные отражают рынок, на котором доминируют осторожные, даже оборонительные стратегии, а структура позиций оставляет мало места для немедленного оптимизма.

Хотя влияние этой экспирации остается неопределенным, конфигурация опционов подчеркивает скрытую нервозность среди трейдеров. В этих условиях, при отсутствии четкого направления цены, этот дедлайн может стать катализатором для более крупного движения — как вверх, так и вниз.

Растущая волатильность и испытывающая трудности макроэкономика: взрывоопасная смесь для сентября

Хотя технические данные указывают на определенное давление продаж, общий фон вокруг этой экспирации усиливает напряженность на рынке.

«Краткосрочная подразумеваемая волатильность BTC выросла до 40%, а по ETH достигла 70%», сообщает Greeks Live.

Этот рост IV (подразумеваемой волатильности) указывает на то, что рынок ожидает значительных ценовых движений в ближайшее время. Резкое падение акций США, связанных с криптовалютами, особенно серии Strategy, спровоцировало этот всплеск волатильности.

В этих условиях цена Bitcoin и Ethereum остается в узких диапазонах — около 111 300 долларов для BTC и 4 330 долларов для ETH — без четкого направления уже почти две недели.

К этим техническим сигналам добавляется заметное ухудшение макроэкономической ситуации в США. The Kobeissi Letter уточняет, что «через две недели ФРС снизит ставки и обвинит в этом свободно падающий рынок труда», поскольку последние данные показывают, что в США сейчас больше безработных, чем открытых вакансий.

Этот фактор усиливает общую неопределенность на финансовых рынках, усложняя арбитраж по криптодеривативам, включая истекающие опционы. Сентябрь, исторически месяц низких объемов и сокращения потоков капитала, только закрепляет эту хрупкую атмосферу.

Столкнувшись с сочетанием технических и макроэкономических факторов, сегодняшняя экспирация может стать переломным моментом или проявлением нервозности рынка. Если цены смогут стабилизироваться выше уровней max pain, временный отскок вполне возможен. В противном случае сочетание ухудшающейся макроэкономической среды, растущей волатильности и сезонно низкой ликвидности может привести к более выраженной коррекции.