Момент высокой волатильности в период снижения ставок: сначала рост, затем падение биткоина?

Федеральная резервная система начала цикл снижения ставок, возможно, нас ждет параболический рост, однако этот бычий рынок может закончиться историческим крахом.

Автор: Frank Corva

Перевод: AididiaoJP, Foresight News

По мере того как мы вступаем в исторически бычий период для цены bitcoin, Федеральная резервная система снизила ставку на 25 базисных пунктов, что может добавить дополнительную ликвидность в фиатной валюте для бычьего рынка, однако этот бычий рынок может завершиться историческим крахом.

Исторически цена bitcoin достигает пика примерно через 20 месяцев после халвинга. Последний халвинг bitcoin произошел в апреле 2024 года, что означает, что мы, возможно, увидим вершину цикла уже в декабре этого года.

Вероятность такого сценария возрастает, поскольку председатель Федеральной резервной системы Пауэлл сегодня снизил ставку на 25 базисных пунктов, что дает примерно 7.4 триллиона долларов, находящихся в фондах денежного рынка, повод выйти из режима ожидания и направиться в такие активы, как bitcoin, особенно сейчас, когда получить доступ к bitcoin стало проще через спотовые bitcoin ETF и такие инструменты, как компании по выпуску bitcoin-облигаций.

Пауэлл также заявил сегодня, что до конца года возможно еще два снижения ставок, что еще больше снизит доходность фондов денежного рынка и, возможно, подтолкнет инвесторов к таким антиинфляционным активам, как bitcoin и золото, а также к более рискованным активам, таким как акции технологических и искусственного интеллекта компаний.

Это может катализировать финальную стадию "расплавленного роста", аналогичную тому, как в конце 1999 года технологические акции вели себя перед крахом интернет-пузыря.

Кроме того, согласно мнению таких аналитиков, как Henrik Zeberg и David Hunter, я считаю, что бычий рынок, начавшийся в конце 2022 года, вступает в свою финальную параболическую фазу роста.

Ссылаясь на традиционные финансовые индексы, Henrik Zeberg считает, что индекс S&P 500 превысит 7000 пунктов до конца года, а David Hunter полагает, что он достигнет 8000 пунктов (или даже выше) за тот же период.

Более того, по словам макро-стратега Octavio (Tavi) Costa, мы, возможно, наблюдаем пробой 14-летнего уровня поддержки доллара США, что означает, что в ближайшие месяцы доллар может заметно ослабнуть, что также поддержит бычий настрой по антиинфляционным и рискованным активам.

Что произойдет в 2026 году?

Начиная с начала следующего года, мы можем стать свидетелями самого крупного краха на всех рынках с момента Великой депрессии, вызванной крахом финансового рынка США в октябре 1929 года.

Henrik Zeberg объясняет это тем, что реальная экономика застопорилась, одним из доказательств чего является количество домов на рынке.

David Hunter считает, что мы находимся на завершающей стадии долгового суперцикла, длящегося полвека, который завершится беспрецедентным в современной истории процессом избавления от долгов, как он поделился в Coin Stories.

Другие сигналы, такие как дефолты по выплатам по кредитам, также указывают на резкую стагнацию реальной экономики, что неизбежно повлияет на финансовую экономику.

Падение bitcoin не обязательно, но весьма вероятно

Даже если мы не столкнемся с глобальным макроэкономическим крахом, если история повторится, цена bitcoin в 2026 году подвергнется историческому давлению на продажу.

То есть цена bitcoin с конца 2021 года, когда она была почти 69,000 долларов, упала к концу 2022 года примерно до 15,500 долларов, а с конца 2017 года, когда она была почти 20,000 долларов, к концу 2018 года — чуть выше 3,000 долларов.

В обоих случаях цена bitcoin достигала или опускалась ниже своей 200-недельной стандартной скользящей средней (SMA), которая на графике ниже обозначена светло-голубой линией.

В настоящее время 200-недельная стандартная скользящая средняя bitcoin составляет около 52,000 долларов. Если в ближайшие месяцы цена bitcoin совершит параболический рост, она может достичь максимума в 65,000 долларов, а затем в какой-то момент 2026 года упасть до этой отметки или даже ниже.

Если мы действительно увидим такой прогнозируемый крах, цена bitcoin может опуститься значительно ниже этого уровня.

Тем не менее, никто не знает, что произойдет в будущем, и при этом стоит помнить, что история не обязательно повторяется, но часто рифмуется.