Аналитики считают Circle лучшей ставкой на рынке стейблкоинов, заявляя, что USDC «заменит фиат» на рынке трансграничных платежей объемом $20 триллионов.

Аналитики William Blair делают ставку на то, что стейблкоины вступают в свою коммерческую эру, начав покрытие Circle Internet Group (тикер CRCL) с рейтингом "outperform". Они позиционируют эмитента USDC в авангарде “сейсмического сдвига” в глобальных финансах, поскольку стейблкоины переходят от криптотрейдинга к массовым платежам и корпоративным казначейским потокам.

В своем стартовом отчете компания описала Circle как “самого важного участника экосистемы стейблкоинов, готовой преобразить трансграничные финансы”. Аналитики Blair заявили, что USDC находится в позиции, чтобы “заменить фиатную валюту в трансграничной торговле”, поскольку регуляторная ясность и новая инфраструктура открывают спрос на мгновенные, недорогие цифровые расчеты.

В отчете оценивается адресуемый рынок трансграничных бизнес-платежей примерно в $20 триллионов и подчеркивается возможность Circle соединить традиционные финансы и блокчейн-денежные рельсы.

Сегодня доход Circle в основном зависит от процентов по резервам USDC, но компания заявила, что предстоящие продукты, такие как Arc — блокчейн, специально созданный для финансов на базе стейблкоинов — и Circle Payments Network могут обеспечить десятки миллиардов долларов транзакционного дохода по мере масштабирования внедрения.

Тезис Blair совпадает с новым отчетом Bernstein, который прогнозирует, что предложение USDC почти утроится к концу 2027 года и достигнет около $220 миллиардов, захватив примерно треть мирового рынка стейблкоинов. Bernstein отметил, что соблюдение Circle регуляторных требований, преимущество ликвидности и интеграции с Coinbase, Binance и традиционными платежными процессорами, такими как Fiserv и Corpay, обеспечат устойчивый рост в условиях нового режима стейблкоинов в США.

Сопроводительный аналитический документ Blair оценивает, что стейблкоины могут сократить международные транзакционные издержки до 90%, назвав этот сектор “наибольшей ценностью, раскрытой криптоиндустрией”. Обе компании считают, что стейблкоины эволюционируют в инфраструктуру цифровых наличных для интернета, а Circle занимает позицию ведущего регулируемого эмитента в США.

Circle, которая вышла на биржу в июне, завершила торги во вторник на уровне $134.36, согласно данным о ценах The Block. Акции достигли максимума чуть ниже $300 в том же месяце, вскоре после принятия закона GENIUS Act — ключевого законодательства США, устанавливающего федеральную структуру для платежных стейблкоинов.

Этот оптимистичный взгляд отражает прогноз Blair по Coinbase (COIN), которому компания также присвоила рейтинг outperform. В отдельном отчете, опубликованном во вторник, Blair заявила, что превращение USDC в стандарт коммерческих платежей может стать “структурным попутным ветром” для Coinbase, независимо от процентных ставок.

Аналитики отметили, что Coinbase, получающая доход с каждого доллара USDC в обращении, остается “самым качественным и широким способом участия в долгосрочном росте криптоэкосистемы”. Они подчеркнули, что многие инвесторы “недооценивают выгоду от потенциального роста коммерческого использования USDC и ведущей роли Base в DeFi”, описывая оба направления как устойчивые драйверы прибыли для биржи.