Две макроэкономические волны накладываются друг на друга: приведёт ли окончание шатдауна и тарифные льготы к новому росту крипторынка?

Автор: 1912212.eth, Foresight News

Оригинальное название: Завершение шатдауна правительства США + раздача денег, ждет ли Crypto ликвидностный бум?

В последнее время крипторынок получил две крупные позитивные новости: 9 ноября Трамп объявил, что каждому будет выплачено не менее 2000 долларов бонуса. На следующий день Трамп вновь заявил перед СМИ, что шатдаун, похоже, близок к завершению. В настоящее время Сенат США проводит пробное голосование по плану завершения шатдауна, для принятия требуется 60 голосов. По последним данным, не хватает всего одного голоса для принятия решения.

На фоне позитивных новостей крипторынок также отреагировал ростом. Вечером 9 ноября BTC вырос с 102 000 долларов до недавнего максимума около 106 600 долларов и колеблется в этом диапазоне, ETH поднялся с примерно 3400 долларов до текущих 3600 долларов, суточный рост превысил 7%. Альткоины также показали умеренный рост.

Самый долгий шатдаун правительства США близок к завершению

Потенциальное завершение шатдауна правительства США — главный макроэкономический позитив для крипторынка в последнее время. Шатдаун начался в октябре этого года из-за разногласий по бюджету в Конгрессе, что привело к заморозке федеральных средств и затронуло множество сфер — от социальных выплат до оборонных расходов. По данным Бюджетного управления Конгресса США, этот шатдаун уже привел к ежедневным экономическим потерям около 1 миллиарда долларов, в сумме — к десяткам миллиардов долларов. Это напрямую подорвало доверие инвесторов, усилило неопределенность, институциональные средства перетекли в гособлигации и другие безопасные активы, а ликвидность на крипторынке иссякла.

Директор Национального экономического совета Белого дома Хассетт: если шатдаун правительства США продолжится, ВВП в четвертом квартале может стать отрицательным. Министр финансов США Бессент также отметил, что влияние шатдауна на экономику становится все более негативным.

Около 9 утра 10 ноября, когда шатдаун федерального правительства США длился уже 40 дней, президент США Трамп заявил СМИ: «Похоже, мы все ближе к завершению шатдауна». В тот же вечер Сенат США планировал провести голосование по законопроекту, уже принятому Палатой представителей, но этот законопроект будет изменен: краткосрочные меры финансирования (до января 2026 года) объединят с тремя годовыми законопроектами о финансировании.

По словам журналиста Fox News, Сенат США проводит пробное голосование по плану завершения шатдауна, для принятия требуется 60 голосов.

Сенат проводит процедурное голосование по плану завершения шатдауна, не хватает всего одного голоса для принятия. Согласно имеющейся информации, после прохождения процедурного голосования Сенат должен будет изменить три законопроекта о финансировании (законодательство, военное строительство и сельское хозяйство, включая программу SNAP), а затем вернуть их в Палату представителей. Каждая поправка запускает 30-часовой период дебатов, что может задержать процесс. Если демократы решат продлить дебаты, правительство сможет открыться только в среду или четверг, но если они откажутся от времени, процесс «завершения шатдауна» может быть завершен уже сегодня ночью, и правительство США сможет открыться завтра вечером. Текущие правила обструкции могут существенно повлиять на сроки.

По данным Polymarket, вероятность завершения шатдауна правительства США до 11 ноября выросла до 39%, а вероятность завершения с 12 по 15 ноября составляет 55%. Общий объем торгов на этом предсказательном рынке превышает 18,1 миллиона долларов.

Соучредитель BitMEX Артур Хейес написал, что правительство США снова занимается тем, что умеет лучше всего — печатает деньги и раздает пособия. BTC и ZEC готовы к взлету. Ранее Артур анализировал, что с июля, после повышения потолка госдолга США, BTC упал на 5%, а долларовая ликвидность — на 8%. Счет Казначейства США (TGA) забрал ликвидные доллары с рынка. Когда шатдаун правительства завершится, TGA снизится, что будет способствовать долларовой ликвидности, а BTC вырастет.

Исторические данные показывают, что после завершения аналогичного шатдауна в 2019 году крипторынок отскочил на 10%-15% за две недели. Если история повторится, нынешний шатдаун может вновь подтолкнуть цены вверх.

Правительство США выплатит каждому бонус в 2000 долларов

Торговая война, развязанная Трампом, когда-то держала мировых инвесторов в напряжении. Она даже стала спусковым крючком для «крупного обвала» крипторынка 11 октября.

Недавно Трамп оправдывал свою торговую войну так: «Те, кто против пошлин, — дураки! Сейчас мы самая богатая и уважаемая страна в мире, инфляция почти нулевая, фондовый рынок на исторических максимумах. Балансы пенсионных счетов 401k также на рекордных уровнях. Мы ежегодно зарабатываем триллионы долларов и вскоре начнем погашать огромный долг в 37 триллионов долларов. Инвестиции в США достигли исторического максимума, заводы и предприятия растут как грибы после дождя. Каждому будет выплачен бонус не менее 2000 долларов (за исключением лиц с высоким доходом!).»

План Трампа по «тарифным бонусам» — это потенциальное вливание средств со стороны потребителей, что увеличит эффект кредитного плеча на крипторынке. Это основано на его торговой политике: введение пошлин в размере 10%-60% на импортируемые товары, что, как ожидается, принесет 1 триллион долларов дохода к 2026 году. По предварительным оценкам Минфина, это охватит сотни миллионов человек, а общие расходы превысят 6 триллионов долларов, часть из которых будет выплачена прямыми переводами.

Позитив для криптоликвидности этого плана заключается в эффекте перелива средств. Потребительские расходы в США составляют 70% ВВП, раздача бонусов простимулирует розничные продажи и инвестиции. По данным ФРС, после аналогичных стимулирующих чеков во время пандемии 2021 года приток средств розничных инвесторов в крипто достиг 15%, что помогло Bitcoin вырасти с 40 000 до 60 000 долларов. Масштаб нынешних бонусов еще больше, ожидается, что 10%-20% (около 600-1,2 триллиона долларов) поступят в высокорисковые активы.

На фоне двух этих событий краткосрочные настроения на крипторынке заметно улучшились. Завершение шатдауна высвобождает замороженные институциональные средства, а бонусная программа вносит свежую кровь со стороны розничных инвесторов.

Кроме того, по данным Polymarket, вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре этого года уже достигла 73%, что продолжит вливать ликвидность в рисковые активы.

В настоящее время, после периода крайней паники в начале ноября, индекс страха на крипторынке все еще составляет 29. Возможно, когда ликвидность вернется на рынок, настроения участников значительно улучшатся.