Настроения на крипторынке по-прежнему остаются уязвимыми: даже позитивная новость о завершении "shutdown" правительства США не привела к значительному росту bitcoin.

После обвала в прошлом месяце bitcoin не смог восстановиться: несмотря на рост традиционных рискованных активов из-за возобновления работы правительства США, bitcoin не смог преодолеть ключевой уровень сопротивления, а приток средств в ETF практически иссяк, что подчеркивает недостаток рыночного импульса.

Автор: Ye Huiwen

Источник: Wallstreetcn

После того как в прошлом месяце рыночная капитализация bitcoin сократилась на сотни миллиардов долларов, криптовалюта с трудом пытается восстановиться, но хрупкие рыночные настроения и продолжающееся давление продаж делают любые попытки восстановления крайне сложными.

Несмотря на позитивные новости о завершении шатдауна в Вашингтоне, которые поддержали традиционные рискованные активы, криптовалютный рынок не испытал ожидаемого сильного роста, что подчеркивает продолжающееся беспокойство инвесторов после крупных убытков.

В понедельник крупнейшая в мире криптовалюта ненадолго превысила отметку 107,000 долларов (UTC+8), но вскоре откатилась ниже 105,000 долларов (UTC+8). Такая вялая динамика цен резко контрастирует с ростом фондового и кредитного рынков на фоне открытия правительства США, что свидетельствует о сохраняющемся недостатке внутреннего импульса у криптоактивов.

По данным Bloomberg, с 10 октября, когда из-за неожиданного объявления Трампа о тарифах произошли рекордные ликвидации, рыночная капитализация bitcoin сократилась примерно на 340 миллиардов долларов. В целом, считается, что недавняя слабость частично обусловлена фиксацией прибыли крупными ранними держателями ("OG-киты") на фоне приближения к годовым максимумам, а также сохраняющейся тенью масштабных ликвидаций в начале октября.

Слабость подтверждается рядом ключевых индикаторов. Показатели, отражающие рыночные настроения и уровень кредитного плеча, свидетельствуют о том, что энтузиазм инвесторов далек от восстановления. Тем временем, ключевые уровни сопротивления на технических графиках оказывают сильное давление на цену, а взгляды участников рынка на перспективы сильно расходятся.

Ключевые индикаторы указывают на недостаток импульса

Ряд данных свидетельствует о том, что драйверы роста bitcoin пока не вернулись. Общий объем открытых позиций по бессрочным фьючерсам на bitcoin сейчас составляет около 68 миллиардов долларов (UTC+8), что значительно ниже пикового значения в 94 миллиарда долларов (UTC+8) в прошлом месяце, что отражает заметное снижение спекулятивного интереса на рынке деривативов. Одновременно ставка финансирования, отражающая стоимость заемных позиций, остается стабильной, что означает, что трейдеры не спешат активно увеличивать лонговое плечо.

Еще более примечательно, что спотовые bitcoin ETF, являющиеся важным источником новых средств на рынке, также показывают слабые результаты. По данным, собранным Bloomberg, несмотря на общий рост американского фондового рынка в понедельник, bitcoin ETF, торгующиеся в США, за день зафиксировали чистый приток всего 1 миллион долларов (UTC+8). Старший трейдер XBTO Trading George Mandres отмечает, что недостаток новых средств, поступающих через ETF, продолжает оказывать давление на рыночные настроения к риску.

Технические препятствия

С технической точки зрения перспективы bitcoin также остаются сложными. В настоящее время его цена остается ниже 200-дневной скользящей средней (сейчас около 110,000 долларов (UTC+8)), и аналитики в целом считают этот уровень ключевым порогом для любого устойчивого роста.

Аналитик IG Australia Tony Sycamore отмечает, что для "значительного укрепления уверенности в восстановлении восходящего тренда" цена должна устойчиво преодолеть 200-дневную скользящую среднюю. Главный рыночный аналитик FxPro Alex Kuptsikevich также обращает внимание на то, что совокупная рыночная капитализация криптовалют сталкивается с техническим сопротивлением на уровне 50-дневной скользящей средней в районе 3.62 триллиона долларов (UTC+8). По его мнению, рынок может формировать новый, более низкий локальный максимум, что продолжает нисходящий тренд, начавшийся более месяца назад.

Аналитик BTC Markets Rachael Lucas добавляет, что уровень 103,000 долларов (UTC+8) является ключевой структурной поддержкой. Если цена опустится ниже этого уровня, это может открыть путь к снижению до 86,000 долларов (UTC+8) или даже глубже — до 82,000 долларов (UTC+8), что соответствует 100-недельной скользящей средней. Любое падение ниже этих зон может вновь усилить давление продаж.

Разногласия на рынке: отскок мертвой кошки или разворот тренда?

Восприятие краткосрочного роста в понедельник среди участников рынка заметно расходится. Одни считают это лишь временной передышкой в рамках медвежьего рынка, другие ищут ранние признаки разворота тренда.

George Mandres прямо заявляет, что этот отскок "ощущается как отскок мертвой кошки". По его мнению, настроения в криптовалютной сфере отличаются от фондового рынка: слухи о продаже большого количества токенов ранними покупателями bitcoin получили широкое распространение, и это давление предложения ослабляет склонность к риску. Alex Kuptsikevich также отмечает, что рынок явно не готов перейти в "режим безумного оптимизма", и фиксация прибыли продолжается после роста.

Тем не менее, некоторые аналитики придерживаются относительно позитивной позиции. Tony Sycamore отмечает, что самой заметной чертой за последние 24 часа (UTC+8) стало то, что после разрыва корреляции в прошлом месяце bitcoin кратковременно последовал за ростом рискованных активов. Он считает это "позитивным сигналом" и с технической точки зрения отмечает, что коррекция, начавшаяся с максимума 126,272 долларов (UTC+8), возможно, завершилась на недавнем минимуме 98,898 долларов (UTC+8).

Rachael Lucas описывает недавний рост как "классический шорт-сквиз с примесью институционального FOMO (страха упустить выгоду)". Такой взгляд подразумевает, что текущий рост в большей степени обусловлен структурными факторами рынка, а не возвращением прочной фундаментальной уверенности.