Bitcoin вошёл в одну из самых резких фаз снижения кредитного плеча в этом году: цена, показатели деривативов и данные по ликвидациям указывают на позднюю стадию «промывания» позиций, а не на устойчивую волну новых медвежьих ставок. Ключевой вопрос сейчас — приближает ли эта среда вынужденных продаж BTC к локальному дну или впереди ещё большая волатильность.
Этот материал подготовлен при поддержке Outset PR — агентства крипто PR, использующего рыночную аналитику для расшифровки текущих трендов. Компания ежедневно анализирует данные ончейн и деривативов, чтобы картографировать рыночные настроения и выстраивать стратегию тайминга и нарратива для своих клиентов. Ниже представлен анализ текущего состояния Bitcoin и прогноза цены на основе рыночных сигналов.
Цена BTC упала на 31% вместе с сокращением открытого интереса на 37%
С начала октября Bitcoin снизился примерно с $123,000 до $85,839, решительно пробив свою среднесрочную трендовую структуру. За тот же период открытый интерес (OI) по фьючерсам на BTC упал с $46 миллиардов до $29 миллиардов — резкое сокращение на 37% по данным Cryptoquant.
Когда цена падает, а открытый интерес растёт, это часто сигнализирует о накоплении агрессивных коротких позиций. Но в данном случае и цена, и OI резко снизились, что указывает на массовое закрытие позиций, а не на приток нового медвежьего кредитного плеча.
Другими словами, трейдеры не «шортили вершину» — их вынудили выйти из позиций из-за роста волатильности и исчезновения аппетита к риску.
Долгосрочная трендовая структура разрушена
В настоящее время Bitcoin торгуется около $85,000, что значительно ниже своих основных трендовых маркеров: 100-дневная SMA находится на уровне 109,658, а 100-дневная EMA — на 105,980.
Торговля на 20–28% ниже этих скользящих средних показывает, что BTC пробил трендовое дно, которое держалось несколько месяцев. Рыночный импульс остаётся явно медвежьим, пока BTC не вернёт хотя бы 100-дневную EMA.
Длительное расхождение между ценой и этими скользящими средними часто отражает выход рынка из периода чрезмерного риска и переход к более низкой волатильности и снижению кредитного плеча.
Всплеск ликвидаций сигнализирует о доминировании вынужденных продавцов
Карта ликвидаций на Coinglass показывает, что за последние 24 часа было ликвидировано более 110,000 трейдеров.
Общий объём ликвидаций достиг $219 миллионов, а крупнейшая единичная ликвидация по BTCUSDT составила $1.75 миллиона на Bybit.
Эти показатели значительны, но всё же ниже всплесков ликвидаций на $500M–$1B, наблюдавшихся во время настоящих капитуляций. Это указывает на контролируемое, но устойчивое очищение чрезмерно закредитованных позиций.
Вместо агрессивной волны шортов рынок переживает снижение кредитного плеча, когда ликвидируются лонги и в целом сокращается экспозиция по фьючерсам. Это соответствует падению открытого интереса и снижению цены.
Индикаторы импульса указывают на истощение, а не на обновление тренда
Хотя трендовые метрики остаются медвежьими, индикаторы импульса показывают, что снижение может входить в позднюю фазу.
RSI (14) Bitcoin составляет 28, что указывает на перепроданность. Исторически RSI ниже 30 появляется ближе к завершению сильной волны продаж. Индикатор Momentum (10) на уровне −8,661 это подтверждает: продавцы по-прежнему контролируют ситуацию, но интенсивность движения говорит о том, что снижение созревает, а не ускоряется.
Уровень MACD (12/26) на −5,942 показывает глубоко негативный тренд, но MACD обычно отстаёт от RSI. Когда RSI становится перепроданным до того, как MACD выравнивается, рынки часто входят в зону стабилизации, прежде чем импульс сменит направление.
Что означает поздняя стадия снижения кредитного плеча для Bitcoin
В совокупности данные описывают очень специфическую рыночную среду:
-
Тренд: явно медвежий
-
Импульс: глубоко перепродан
-
Открытый интерес: практически исчез
-
Объём: на пике
-
Ликвидации: значительные, но не экстремальные
Это классический профиль поздней стадии снижения кредитного плеча — когда движение задают вынужденные продавцы, а не новые медведи.
Исторически такие фазы создают условия для стабилизации и отскока, но редко становятся финальным циклическим дном. Обычно рынок ищет равновесие после очищения от кредитного плеча, затем формирует базу перед попыткой восстановления тренда.
Где может сформироваться потенциальное дно
На данный момент Bitcoin соответствует критериям истощения кредитного плеча, но ещё не критериям разворота тренда.
Уровни поддержки, за которыми стоит следить:
-
82K–85K: зона краткосрочной ликвидности
-
78K–80K: следующая структурная поддержка
-
Сопротивление: 92K–95K, затем 100-дневная EMA около 106K
Пока BTC не вернёт кластер EMA около 105K, общий тренд остаётся под давлением.
О компании Outset PR
Outset PR — редкое агентство в криптоиндустрии, сочетающее ончейн аналитику, медиа-аналитику и нарративную инженерию для создания высокоэффективных PR-кампаний. Основанное крипто PR-стратегом Mike Ermolaev, Outset PR работает как практическая мастерская, выстраивая каждую кампанию вокруг рыночного соответствия и проверяемых результатов.
Наш подход основан на:
-
ежедневной рыночной аналитике
-
мониторинге трендов
-
картировании синдикаций
-
выборе медиа на основе метрик
-
индивидуальном сторителлинге
-
и собственной технологии привлечения трафика
Результат: PR с заложенным рыночным импульсом, когда статьи превосходят свои исходные площадки и получают органический охват на агрегаторах, включая такие платформы, как CoinMarketCap и Binance Square.
Этот аналитический подход лежит в основе того, как Outset PR интерпретирует рынок и помогает клиентам выстраивать нарративы в соответствии с важными рыночными циклами.
Прогноз цены BTC: вероятна стабилизация, восстановление тренда менее определённо
Текущее состояние Bitcoin указывает на то, что:
-
Самая быстрая фаза нисходящего тренда, вероятно, уже позади
-
Отскок становится всё более вероятным по мере восстановления импульса
-
Макротренд остаётся медвежьим, если BTC не вернёт свои долгосрочные средние значения
-
Волатильность останется высокой из-за низкой ликвидности и продолжающейся перестройки позиций
Рынки, движимые вынужденными ликвидациями, часто выходят за пределы в обе стороны — сначала вниз при снижении кредитного плеча, затем вверх при краткосрочных отскоках.
На данный момент Bitcoin находится на поздней стадии снижения кредитного плеча. Следующие несколько дней определят, стабилизируется ли BTC в базе или возникнет новая волна волатильности до формирования дна.
