Криптовалютные рынки восстанавливаются после последнего обвала, в результате которого рыночная капитализация снизилась до примерно $2,83 трлн с максимальных значений около $3,6 трлн. Это падение было в значительной степени вызвано исторической ликвидацией, которая затронула миллиарды и опустила цену Bitcoin (BTC) до $80 000. С тех пор рынки оставались в состоянии консолидации, ожидая подходящего момента для сильного роста. Большинство криптовалют демонстрируют последовательные зелёные свечи, что указывает на растущее доминирование быков.
Несмотря на то, что рынки, кажется, восстанавливаются, трейдеры остаются скептичными и, похоже, готовятся к медвежьим последствиям. В таком случае возникает вопрос, как долго быки смогут удерживать ралли на высоком уровне.
С тех пор как цена отскочила от минимумов около $80 000, быки сохраняют доминирование. В результате токен преодолел промежуточное сопротивление на уровне $88 000 после того, как несколько дней удерживал поддержку на $86 800. Это движение вызвало продолжительный рост выше $90 000, что позволило цене достичь внутридневного максимума около $92 000. Ниже приведены основные причины, которые способствовали росту цены BTC из консолидационного диапазона около $87 300.
Ликвидации длинных и коротких позиций были одной из основных причин волатильности рынка. Недавно исход более $2 млрд длинных позиций обрушил рынки, а сегодняшнее продолжение роста также связано с волной принудительных ликвидаций. Общий объем ликвидаций за последние 24 часа составил около $242 млн, из которых на BTC приходится более $131 млн.
За последние 24 часа было ликвидировано более 113 тыс. трейдеров, при этом самый крупный ордер был исполнен на HyperLiquid — BTC/USD на сумму $14,57 млн. При этом наблюдается небольшое увеличение открытого интереса, который достиг $61,72 млрд, тогда как ранее он упал до $58,06 млрд с максимума $94,12 млрд. Это говорит о том, что трейдеры постепенно начинают доверять цене BTC и рынку.
Институциональная активность стала вторым фактором, способствовавшим сегодняшнему восстановлению.
- Nasdaq подала заявку на увеличение лимитов по позициям на опционы Bitcoin ETF от BlackRock с 250 000 до 1 миллиона контрактов, приравнивая опционы BTC к акциям мегакапитализации, таким как Apple.
- Этот шаг свидетельствует о расширении доступа институциональных инвесторов к деривативам и растущем доверии к Bitcoin как к активу, коррелирующему с макроэкономикой.
- Тем временем Binance зафиксировала чистый приток в размере $14,8 млрд, что указывает на возобновление движения капитала обратно на крупные биржи.
- Потоки в ETF стабилизировались после оттока $2,2 млрд на прошлой неделе, что снизило давление на спотовые рынки.
В совокупности эти события укрепляют мнение о том, что институциональная инфраструктура для Bitcoin продолжает расширяться, несмотря на недавнюю волатильность.
Регуляторная среда предоставила как поддержку, так и предостережения.
- Боливия разрешила банкам предоставлять криптовалютные услуги, что стало значительным региональным сдвигом в сторону внедрения.
- Однако Upbit подверглась эксплойту Solana на сумму $36 млн, что вновь вызвало опасения по поводу безопасности бирж.
- Binance сохранила свой регуляторный рейтинг AA, что подчеркивает укрепление соответствия требованиям на крупнейшей торговой площадке отрасли.
Чистый результат: несмотря на отдельные риски безопасности, регуляторная позиция в целом была положительной. Капитал вновь начал перетекать в Bitcoin, увеличив доминирование BTC до 58,42%, поскольку инвесторы отдавали предпочтение более безопасным активам в периоды неопределенности.
Сегодняшний рост криптовалют обусловлен заметным шорт-сквизом, институциональным расширением через опционы ETF и притоками на биржи, а также поддержкой со стороны регуляторов, перевешивающей риски эксплойтов. Тем не менее, фундамент рынка остается шатким. Индекс страха CMC составляет 18 из 100, что указывает на сохраняющуюся осторожность.
При вероятности снижения ставки ФРС в 85% улучшение макроэкономической ликвидности может вскоре предоставить цене Bitcoin необходимую поддержку — но на данный момент сегодняшний рост скорее является техническим и структурным отскоком, чем подтвержденным разворотом тренда.
