Редкое событие с финансированием ошеломило рынок XRP

В то время как весь крипторынок демонстрирует признаки стабилизации к концу года, XRP подает нетипичный и потенциально тревожный сигнал. Его ставка финансирования по бессрочным контрактам упала до -20 %, что является уровнем, редко достигаемым даже в периоды высокой волатильности. Такая конфигурация отражает явный дисбаланс: короткие позиции доминируют, в то время как быки, похоже, выходят из игры. На рынке, столь чувствительном к ликвидности и сигналам настроений, эта аномалия заслуживает особого внимания.

Ставка финансирования в свободном падении

На фоне падения настроений вокруг криптовалют, рынок бессрочных контрактов XRP зафиксировал в этот четверг исключительный показатель: ставка финансирования упала до -20 %.

Это самый низкий уровень с обвала 10 октября, что редко наблюдается по этому активу. Это “явный сигнал отсутствия спроса со стороны быков“, указывающий на подавляющее доминирование продавцов.

Ставка финансирования, которая помогает уравновесить спрос между покупателями и продавцами, становится отрицательной, когда последние вынуждены компенсировать нехватку покупателей. Такой выраженный дисбаланс указывает на крайне напряженную рыночную ситуацию.

Этот экстремальный уровень наблюдается на фоне постепенного ухода трейдеров. Объем открытого интереса по фьючерсам XRP застывает на отметке $2.8 миллиардов, без заметного отскока после падения ниже $3.2 миллиардов в конце ноября. Доступные данные выявляют несколько тревожных сигналов:

• Ставка финансирования -20 % — одна из самых низких, зафиксированных за последние месяцы для XRP, что значительно отличается от обычного диапазона 6–12 % в сбалансированные периоды;

• Несмотря на этот экстремальный сигнал, заметного бычьего отскока не произошло, в отличие от некоторых исторических случаев, когда подобная ситуация предшествовала техническому развороту;

• Сохранение низкого открытого интереса говорит о том, что даже медвежьи трейдеры больше не занимают агрессивные позиции, что может свидетельствовать о некоем истощении рынка;

• XRP упал на 45 % от своего пика в $3.66 в июле, не вызвав возвращения бычьего спроса, что усиливает краткосрочную уязвимость рынка.

Эти факторы подтверждают, что рынок деривативов XRP переживает период устойчивого дисбаланса, отмеченный как доминированием продавцов, так и уходом традиционных участников. Хотя некоторые рассматривают такую ставку финансирования как потенциальный сигнал разворота, пока нет оснований говорить о скором восстановлении.

Охлаждение интереса инвесторов

Пока рынки деривативов теряют импульс, фундаментальные показатели экосистемы XRP также демонстрируют признаки слабости.

Один из важных индикаторов касается XRP ETF, котирующихся в США, которым не удается привлечь значительные объемы. Активы под управлением застыли на уровне около $3.1 миллиардов, а дневные объемы редко превышают $30 миллионов. Для сравнения, ETF на базе Solana достигают $3.3 миллиардов AUM, несмотря на аналогичный первоначальный энтузиазм по XRP в начале ноября. Ожидания институциональных инвесторов быстро испарились.

Тем временем, данные on-chain подтверждают эту тенденцию. TVL (Total Value Locked) в XRP Ledger упал до $68 миллионов — это самый низкий уровень в этом году. Для сравнения, Stellar, несмотря на капитализацию почти на 93 % ниже, чем у XRP, показывает TVL в $176 миллионов. Даже RLUSD, стейблкоин, поддерживаемый Ripple, в основном выпускается на Ethereum ($1 миллиард), по сравнению с лишь $235 миллионами на XRP. Такой технологический сдвиг иллюстрирует растущее охлаждение к сети, даже в проектах, напрямую поддерживаемых Ripple.

Пока сигналы разворота остаются неопределенными, цена XRP сейчас колеблется в ключевой зоне. Между устойчивым давлением продавцов и низкими институциональными объемами краткосрочная динамика будет зависеть от возможного бычьего пробуждения или новой волны капитуляции.