Cleveland-Cliffs понижен в рейтинге, так как аналитик видит ограниченный дальнейший рост

Аналитик KeyBanc пересмотрел рейтинг Cleveland-Cliffs

Филип Гиббс, аналитик KeyBanc Capital Markets, изменил свой прогноз по Cleveland-Cliffs Inc (NYSE: CLF), понизив рейтинг акций с «Повышенного» до «Рыночного».

По словам Гиббса, Cleveland-Cliffs уже реализовала свои наиболее значимые драйверы роста, а компания сейчас сталкивается с незначительным увеличением расходов из-за перехода к продукции с более высокой добавленной стоимостью.

Обновлённый прогноз для Cleveland-Cliffs

Гиббс отметил, что текущая оценка стального производителя из Кливленда теперь точнее учитывает предстоящие продажи непрофильных активов и новые стратегические партнёрства с POSCO, крупнейшим производителем стали в Южной Корее. Эти шаги направлены на оптимизацию финансов компании и сокращение долговой нагрузки.

У Cleveland-Cliffs есть потенциал заключить выгодное соглашение с POSCO, однако детали на данный момент остаются неясными.

Пересмотренные финансовые прогнозы

• Аналитик скорректировал прогноз EBITDA компании за четвёртый квартал: теперь ожидается убыток в размере $22 млн вместо ранее прогнозируемой прибыли в $63 млн. Изменения связаны с отсрочкой по спотовым ценам и чуть более высокими издержками.
• На 2026 год оценка EBITDA снижена до $1,33 млрд с $1,63 млрд. Эта корректировка главным образом отражает рост издержек на производство стали и увеличение доли поставок автомобильной и готовой стальной продукции, что компенсирует окончание контракта Cleveland-Cliffs на поставку слябов объёмом около 1,5 млн тонн в год с ArcelorMittal SA (NYSE: MT) в конце 2025 года.

Динамика акций

На момент публикации отчёта в среду акции Cleveland-Cliffs снизились на 6,78%, торгуясь по $12,36.

Изображение: Shutterstock