Генеральный директор Marvell заявляет, что заказы на AI стремительно растут — аналитик прогнозирует значительный потенциал роста

Marvell Technology готовится к экспансии, движимой искусственным интеллектом

По мнению аналитика из JPMorgan, Marvell Technology, Inc. (NASDAQ: MRVL) стратегически настроена извлечь выгоду из предстоящего роста в области искусственного интеллекта.

• Акции Marvell сегодня демонстрируют снижение.

Сильный спрос на ИИ и рост дата-центров

Харлан Сур из JPMorgan подтвердил рейтинг Overweight для Marvell, подчеркнув позитивный прогноз компании по ИИ. По итогам недавнего обсуждения с генеральным директором Мэттом Мерфи и старшим вице-президентом по связям с инвесторами Ашишем Сараном стало ясно, что Marvell фиксирует устойчивый спрос, более высокую прозрачность и ускоряющиеся возможности роста.

Мерфи охарактеризовал краткосрочные заказы на ИИ как исключительно сильные, что говорит о продолжающемся импульсе, несмотря на обеспокоенность инвесторов возможным замедлением расходов в сегменте искусственного интеллекта.

Сур отметил, что объем невыполненных заказов и прогноз по выручке Marvell остаются стабильными. Заказы компании в четвертом квартале были на высоком уровне даже в праздничный сезон, что поддерживает многолетнее расширение инфраструктуры дата-центров.

Руководство прогнозирует, что сегмент дата-центров вырастет примерно на 25% в 2026 году, а в 2027 году рост ускорится до 40% благодаря запуску новых инициатив.

Индивидуальные ИИ-чипы ускоряют рост выручки

Сур подчеркнул, что бизнес Marvell по индивидуальным ИИ ASIC развивается, что должно привести к значительному увеличению выручки.

Компания ожидает получить около 1,8 млрд долларов выручки от кастомных ИИ-решений в 2026 году, что на 20% больше, чем годом ранее, а к 2027 году этот показатель должен удвоиться до 3,6 млрд долларов.

Такой рост в значительной степени обусловлен быстрым наращиванием сотрудничества с основным заказчиком XPU — Trainium 3 от Amazon, который движется к годовому обороту в 2 млрд долларов во второй половине года.

Кроме того, Marvell запускает в производство 15 XPU-attach сокетов и продвигает проекты с несколькими клиентами, включая третьего крупного заказчика XPU — Microsoft, который также выходит на этап производства.

Сур считает, что со временем все больше задач по обучению и инференсу ИИ будет переходить на адаптируемые, программируемые архитектуры ASIC.

Рост сетевых решений и стратегическая экспансия

Аналитик также отметил, что Marvell демонстрирует сильный импульс в сетевых технологиях, причем доходы от оптических сетей опережают общие капитальные расходы на дата-центры.

Marvell движется к достижению 500 млн долларов дохода от коммутирующего кремния в этом году, чему способствует запуск новых продуктов, таких как коммутатор 51.2T.

Передовые Ethernet-кабели и ретаймеры быстро масштабируются, а выручка от них удваивается год к году до нескольких сотен миллионов долларов по мере все более широкого внедрения технологий на базе PAM в отрасли.

Позиции Marvell в масштабируемых сетях усиливаются благодаря внутренним инновациям и стратегическим приобретениям.

Компания продолжает расширять ассортимент за счет дисциплинированных слияний и поглощений и эффективного управления цепочкой поставок.

Поглощение XConn Technologies усилило возможности Marvell в масштабируемых сетевых решениях и дополнило ее предложения по PCIe и CXL. В то же время приобретение Celestial AI за более чем 5 млрд долларов позволило укрепить отношения с клиентами в области фотонных технологий.

Marvell также укрепляет свою цепочку поставок, заключая долгосрочные партнерства и согласовывая прогнозы спроса с поставщиками, что позволяет компании быть готовой к дальнейшему росту, движимому ИИ.

Динамика акций

Обновление цены MRVL: По состоянию на среду акции Marvell Technology упали на 4,44% до 84,31 доллара.

Изображение: Shutterstock