Baker Hughes остается сильной компанией, как отмечает аналитик, благодаря росту заказов на СПГ и электроэнергию

Baker Hughes готовится объявить результаты за четвертый квартал и годовые итоги

Компания Baker Hughes (NASDAQ: BKR) опубликует свои финансовые результаты за четвертый квартал и полный 2025 финансовый год 25 января 2025 года. Инвесторы внимательно следят за показателями подразделений Industrial & Energy Technology (IET) и Oilfield Services & Equipment (OFSE).

Мнение аналитиков и рейтинги

Арун Джаярам, аналитик из JP Morgan, подтвердил рейтинг «Преобладающий» по акциям Baker Hughes и установил целевую цену в $53 за акцию.

Джаярам ожидает, что на предстоящей конференции по итогам квартала будет акцентировано внимание на сильных результатах сегмента IET и стабильной работе OFSE, особенно отмечая значительные контракты, полученные на Ближнем Востоке в четвертом квартале.

Аналитик также считает, что Baker Hughes завершит 2025 год с высоким темпом роста в IET, чему будут способствовать благоприятная структура продуктового портфеля и улучшения в цепочке поставок аэродеривативных технологий, что должно увеличить выручку от более маржинальных Gas Tech Services.

Что касается подразделения OFSE, Джаярам прогнозирует стабильные результаты, причем активность в Мексиканском заливе поддержит операции в Северной Америке. Однако на международных рынках могут возникнуть небольшие давления на маржу, в том числе связанные с валютными колебаниями.

Прогнозы по квартальным показателям

Джаярам прогнозирует, что объем заказов IET за квартал достигнет $3,6 млрд, а годовой итог составит $14,5 млрд — это верхняя граница прогноза компании ($13,5–14,5 млрд).

Аналитик ожидает, что на квартальной конференции будет подчеркнута широкая представленность Baker Hughes на рынке растущего спроса на электроэнергию, выходящую за пределы использования турбин NovaLT в дата-центрах.

По итогам четвертого квартала Джаярам оценивает выручку IET в $3,47 млрд и маржу по EBITDA на уровне 19,9%, обе цифры немного выше прогноза компании. EBITDA IET прогнозируется на уровне $692 млн, что на 1,8% выше средней точки прогноза ($680 млн).

Кроме того, сегмент OFSE ожидает показать EBITDA в $649 млн, что практически совпадает с прогнозом ($650 млн). Общая EBITDA за четвертый квартал оценивается в $1,266 млрд против консенсус-прогноза в $1,259 млрд, а свободный денежный поток — в $756 млн.

В прогнозах на 2026 год Baker Hughes учла последние сделки по слияниям и поглощениям, но не включила слияние с GTLS.

Джаярам прогнозирует выручку IET на 2026 год в размере $13,25 млрд и EBITDA в $2,67 млрд (маржа 20,2%). Ожидается, что выручка OFSE снизится на 6,9% по сравнению с прошлым годом, а маржа EBITDA составит 18%, что в сумме даст $4,82 млрд, немного ниже консенсус-прогноза ($4,88 млрд).

Динамика акций

Недавнее движение цены: По данным Benzinga Pro, по итогам среды акции Baker Hughes снизились на 0,63% до $49,07.

Изображение: hkhtt hj через Shutterstock

Справочная информация по акциям Baker Hughes