Jefferies (NYSE:JEF) отчиталась о выручке за четвертый квартал 2025 года, превысившей ожидания

Jefferies Financial Group превзошла прогнозы по выручке в четвертом квартале 2025 года

Jefferies Financial Group (NYSE:JEF), ведущий инвестиционный банк, опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 года, превысив прогнозы по выручке с ростом на 5,7% в годовом выражении до 2,07 млрд долларов. Однако ее прибыль на акцию по стандартам GAAP составила 0,85 доллара, что на 10% ниже ожиданий аналитиков.

Основные показатели за четвертый квартал 2025 года

• Общая выручка: 2,07 млрд долларов, что выше консенсуса в 2,01 млрд долларов (годовой рост 5,7%, на 3% выше прогноза)
• Прибыль до налогообложения: 253,2 млн долларов, что составляет маржу в 12,2%
• Чистая прибыль на акцию по GAAP: 0,85 доллара против ожидаемых 0,94 доллара (на 10% ниже прогноза)
• Осязаемая балансовая стоимость на акцию: 33,69 доллара, практически соответствует оценке в 33,79 доллара (снижение на 14,6% в годовом выражении)
• Рыночная капитализация: 13,67 млрд долларов

О компании Jefferies Financial Group

Основанная в 1962 году и сменившая название на Jefferies Financial Group в 2018 году после работы под брендом Leucadia National Corporation, компания Jefferies является глобальным игроком на рынке инвестиционного банкинга и капитала. Компания предоставляет консультационные услуги, услуги по торговле ценными бумагами и управлению активами для корпораций, институциональных и состоятельных частных клиентов.

Оценка динамики выручки

Стабильный рост продаж — ключевой показатель силы компании. Хотя любая компания может показать сильные результаты в краткосрочной перспективе, устойчивое расширение отличает качественный бизнес. За последние пять лет Jefferies показала скромный среднегодовой темп роста выручки в 4,1%, что ниже среднего уровня по финансовому сектору и задает низкую планку для дальнейшего анализа.

Квартальная выручка Jefferies

Несмотря на важность долгосрочных результатов, недавние изменения процентных ставок и рыночной конъюнктуры могут существенно сказаться на финансовых компаниях. Примечательно, что выручка Jefferies за последние два года росла впечатляющими темпами — 25% в годовом выражении, опережая средний пятигодичный показатель и свидетельствуя о росте спроса в последнее время.

Годовой рост выручки Jefferies

В этом квартале Jefferies увеличила выручку на 5,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив прогнозы Уолл-стрит на 3%.

Откройте для себя новые возможности роста

Понимание осязаемой балансовой стоимости на акцию (TBVPS)

Финансовые компании с диверсифицированной деятельностью управляют сложными балансами, и рыночная оценка часто отражает важность финансовой стабильности и устойчивого роста балансовой стоимости. TBVPS — это ключевой показатель, который измеряет реальную чистую стоимость на акцию по всем направлениям бизнеса, предлагая прозрачное представление о собственном капитале акционеров вне зависимости от сложности операций. В отличие от прибыли на акцию, которая может искажаться слияниями, поглощениями и различными методами учета, балансовая стоимость является более надежным индикатором эффективности.

За последние пять лет TBVPS Jefferies росла медленно — в среднем на 2,4% в год. Однако за последние два года эта тенденция изменилась: TBVPS сокращается на 3,8% ежегодно, снизившись с 36,39 до 33,69 доллара на акцию.

Квартальная осязаемая балансовая стоимость на акцию Jefferies

Учитывая многогранную структуру финансовых институтов, TBVPS выделяется как ключевой показатель финансового здоровья. Он отражает ликвидную чистую стоимость на акцию и дает более ясное представление о стабильности компании, чем прибыль на акцию, которая может быть искажена сложными потоками доходов и бухгалтерскими практиками.

TBVPS Jefferies показала лишь скромный рост за пять лет, а в последнее время снизилась, что подчеркивает сложности в поддержании стоимости для акционеров.

Квартальная осязаемая балансовая стоимость на акцию Jefferies

Итоги четвертого квартала Jefferies

Jefferies превзошла ожидания по выручке в этом квартале, но прибыль на акцию оказалась ниже прогноза. В целом квартал был относительно слабым, и после публикации отчета акции упали на 3,3% до 62,55 доллара.

Несмотря на слабые последние финансовые показатели, один квартал не определяет долгосрочные перспективы компании. Для более глубокого анализа инвестиционного потенциала Jefferies, включая оценку ее фундаментальных показателей и стоимости, ознакомьтесь с полным исследовательским отчетом, который бесплатно доступен активным участникам Edge.