Эксперт по розничной торговле Эрик Джексон считает, что инвесторы упустили самое важное сообщение из презентации Дженсена Хуана на CES

Nvidia представила важные разработки в области AI-чипов на CES

Фото: Patrick T. Fallon / AFP via Getty Images

• Nvidia представила значительные усовершенствования в своей чиповой технологии на нынешней выставке CES.
• Генеральный директор Дженсен Хуанг поделился новыми подробностями о Rubin — новейшей AI-платформе компании.
• Однако инвестор Эрик Джексон считает, что главное послание из выступления Хуанга выходит за рамки аппаратных улучшений.

В начале 2026 года генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг воодушевил инвесторов серией важных продуктовых анонсов на CES, вызвав новый оптимизм в отношении будущего компании.

Во время мероприятия Хуанг сообщил, что Nvidia приступила к производству Rubin — шестичиповой AI-платформы, пришедшей на смену широко распространенной архитектуре Blackwell.

Хотя презентация вызвала ажиотаж вокруг перспектив AI и роста Nvidia, управляющий хедж-фондом Эрик Джексон утверждает, что истинная значимость слов Хуанга заключается в более широкой концепции AI-инфраструктуры.

Джексон, сыгравший роль в прошлом году в росте ряда акций, популярных среди розничных инвесторов, считает, что многие упустили суть выступления. По его мнению, главный вывод — не просто появление более быстрых или сложных чипов, а то, что AI развивается как крупномасштабная инфраструктура коммунального типа, рассчитанная на десятилетия.

«Большинство людей услышали “более быстрые чипы” во время презентации Nvidia на CES», — пояснил Джексон. — «Но настоящее послание заключается в том, что AI-фабрики теперь планируются на годы вперед с учетом земли, электроэнергии и инфраструктуры».

Он отмечает, что такой подход означает позиционирование AI как базовой технологии, схожей с электричеством или телекоммуникациями, которая станет неотъемлемой частью повседневной жизни.

«Обсуждения на CES и JPMorgan ясно показали: AI-фабрики проектируются как коммунальные предприятия, а не как экспериментальные проекты», — говорит Джексон. — «Это в корне меняет траекторию развития индустрии».

Джексон считает, что такой сдвиг приведет к более эффективному производству AI и откроет новые области применения, что, в свою очередь, увеличит спрос.

Он сослался на парадокс Джевонса, экономический принцип, предложенный Уильямом Стэнли Джевонсом в XIX веке, согласно которому повышение эффективности использования ресурса часто приводит к увеличению его общего потребления, а не к снижению.

«Фокус рынка на замедлении капитальных расходов упускает из виду более широкую картину», — добавил Джексон. — «По мере усложнения и постоянства AI-нагрузок ценность энергии и бесперебойной работы будет только расти».

Джексон также отметил, что эти тенденции усиливают его оптимизм в отношении небольших технологических компаний, таких как Hut 8, IREN и Cipher Mining, которые хорошо позиционированы для получения выгоды от экономики, все более движимой AI-технологиями.

Взгляд в будущее: инфраструктура AI

«Многие инвесторы до сих пор задаются вопросом, достиг ли спрос на AI своего пика», — написал Джексон. — «Но более актуальный вопрос сегодня: кто сможет обеспечить надежное энергоснабжение и непрерывную работу, когда AI станет постоянной частью жизни?»