Праздничные продажи Costco резко выросли, что указывает на уверенное восстановление акций, считает аналитик

Акции Costco растут после впечатляющего отчёта о продажах

Акции компании Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST) выросли в четверг на фоне сильных ежемесячных показателей продаж.

Компания продолжает демонстрировать высокий потребительский спрос как на рынке США, так и на международных рынках.

Поддержка аналитиков и целевая цена

Аналитик JP Morgan Кристофер Хорверс подтвердил свой позитивный взгляд на Costco, сохранив рекомендацию «выше рынка» и установив целевую цену в $1 000.

По словам Хорверса, Costco стабильно увеличивает свою долю на рынке в различных товарных категориях, при этом покупательский трафик демонстрирует устойчивый рост.

Он ожидает ускорения сопоставимых продаж, чему будут способствовать более простые годовые сравнения и влияние стимулирующих расходов, что может привести к дальнейшему росту оценки компании.

Преимущества бизнес-модели

Хорверс отметил, что около 70% ассортимента продукции Costco составляют товары первой необходимости. Постоянная глобальная экспансия компании и модель регулярных доходов — благодаря высоким показателям продления членства — являются ключевыми преимуществами.

Членские взносы обеспечивают примерно половину операционной прибыли Costco, что даёт ритейлеру значительную ценовую власть и гибкость в управлении маржой. Кроме того, растущая прибыль от электронной коммерции и увеличение доходов от рекламы, как ожидается, ещё больше повысят маржу.

Последние результаты продаж

• Сопоставимые базовые продажи в США выросли на 6,3% в декабре, превысив внутренние и аналитические ожидания.
• Покупательский трафик в США увеличился на 2,4%, а общий трафик по компании вырос на 2,7% в годовом выражении.
• Средний чек вырос на 3,4% без учёта влияния снижения цен на бензин и валютных колебаний.
• Сопоставимые продажи в Канаде выросли на 6,0%, что соответствует прогнозам, а международные рынки немного превзошли ожидания.
• Сопоставимые продажи без учёта бензина и валютных изменений достигли 6,9%, что свидетельствует о высоком спросе.

Региональные особенности

В США наилучшие результаты показали регионы Среднего Запада, Северо-Запада и Юго-Востока. На международном уровне выделялись Австралия, Япония и Корея.

Хорверс отметил, что неблагоприятные погодные условия снизили спрос на северо-востоке США в декабре, однако влияние этого фактора было менее значительным по сравнению с конкурентами, такими как BJ’s. Он также отметил, что негативный эффект от пересечения торговых зон снизился — с 60 до 50 базисных пунктов за последние месяцы.

Динамика и перспективы

Сильные продажи в декабре укрепили уверенность Хорверса в том, что Costco продолжает опережать других ритейлеров. Впечатляющие результаты в ноябре и декабре свидетельствуют о том, что компания вновь стала лидером в праздничный сезон, что создаёт предпосылки для дальнейшего роста на фоне более благоприятных годовых сравнений.

По его мнению, по мере ослабления сезонного давления продажи Costco будут расти ещё быстрее. Ожидается, что предстоящие весной налоговые стимулы также ещё больше увеличат спрос.

Рост членской базы и преимущества

Продлённые часы работы для Executive-членов привели к увеличению частоты посещений и расходов. Количество новых Executive-членов достигло 80 000 в неделю против 70 000 в прошлом квартале. Этот рост способствовал примерно 5%-му увеличению дохода от членских взносов за квартал.

Динамика акций

Акции Costco выросли на 5,05% и достигли $927,11 к четвергу, согласно данным Benzinga Pro.

Изображение Tada Images через Shutterstock

Новости рынка и данные предоставлены Benzinga APIs