Золото колеблется около $4,455 на фоне роста доходности и укрепления доллара США

Золото сохраняет стабильность на фоне роста доходности казначейских облигаций США и укрепления доллара

В четверг цены на золото остались близки к уровням открытия после краткосрочного снижения до $4 407, поскольку рост доходности казначейских облигаций США и укрепление доллара оказывают давление на металл. Последние экономические отчеты США нарисовали более оптимистичную картину на рынке труда как раз накануне ожидаемой публикации данных по занятости вне сельского хозяйства за декабрь. В настоящий момент XAU/USD торгуется на уровне $4 455, практически не изменившись по сравнению с началом дня.

Золото приостанавливает рост, пока инвесторы ожидают данные по занятости в США и доллар набирает импульс

Доллар США начал восстанавливаться на фоне данных по занятости, свидетельствующих о том, что количество потерявших работу в ноябре сократилось вдвое по сравнению с предыдущими месяцами. Первичные заявки на пособие по безработице оказались ниже прогнозов, несмотря на незначительный рост по сравнению с предыдущей неделей. Кроме того, существенное сокращение торгового дефицита США дополнительно поддержало ралли доллара.

Индекс доллара США (DXY), отражающий динамику курса доллара к шести основным валютам, вырос на 0,20% до 98,92, превысив 200-дневную простую скользящую среднюю на уровне 98,87. Тем не менее, «быки» по доллару будут ждать закрытия дня выше этого уровня для подтверждения устойчивого восстановления.

Тем временем, последний опрос потребителей Федерального резервного банка Нью-Йорка показал, что в декабре как инфляционные ожидания, так и восприятие ситуации на рынке труда ухудшились.

В дальнейшем денежные рынки закладывают в цены снижение ставок Федеральной резервной системой на 56 базисных пунктов в 2026 году.

Ключевые экономические события в США на 9 января

Инвесторы внимательно следят за отчетом по занятости вне сельского хозяйства, публикация которого в пятницу ожидается с приростом рабочих мест на 60 000 в декабре, что немного ниже ноябрьских 64 000. Уровень безработицы, по прогнозам, снизится с 4,6% до 4,5%.

Основные события рынка: сильные данные по занятости в США ограничивают рост золота

• Количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 3 января, составило 208 000, превысив ожидания в 210 000, но увеличившись по сравнению с предыдущей неделей (200 000). Данные, а также декабрьский отчет Challenger по сокращениям рабочих мест, зафиксировавший 35 553 увольнения — примерно половину ноябрьского показателя — говорят об укреплении рынка труда.
• Энди Челленджер, главный директор по доходам в Challenger, Gray & Christmas, отметил: «Год завершился с наименьшим числом объявленных увольнений в 2023 году. Декабрь обычно спокойный месяц, но рост планов по найму — положительный знак после года, отмеченного значительными сокращениями».
• Торговый дефицит США по товарам и услугам резко сократился с $48,1 млрд до $29,4 млрд в октябре, превысив ожидания по расширению дефицита, в основном за счёт снижения импорта, особенно фармацевтических товаров.
• Опрос потребительских ожиданий Федерального резервного банка Нью-Йорка показал, что краткосрочные инфляционные ожидания выросли, а среднесрочные остались стабильными. Однако потребители стали менее оптимистичны в вопросе поиска работы и больше обеспокоены возможными потерями рабочих мест.
• Инфляционные ожидания на один год выросли до 3,4% с 3,2%, а трёх- и пятилетние прогнозы остались на уровне 3%.
• После публикации последних экономических данных, оценка ВВП Now Федерального резервного банка Атланты по IV кварталу 2025 года выросла с 2,7% до 5,4%.
• Цены на золото снизились на фоне роста доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних облигаций выросла почти на 2,5 базисных пункта до 4,173%, а реальные доходности — обычно движущиеся в противоположном направлении от золота — увеличились на 2 базисных пункта до 1,903%.

Технический взгляд на золото: консолидация вблизи $4 450

Восходящий тренд по золоту сохраняется, однако закрытие дня ниже минимума среды в $4 423 может привести к снижению к уровню $4 400. Бычи импульс ослабевает, на что указывает плоский индекс относительной силы (RSI), который все еще находится выше нейтральной отметки.

Для возобновления роста золоту необходимо вернуть уровень $4 500, что может открыть путь к тестированию исторического максимума $4 549, с последующей целью на $4 600. Наоборот, если XAU/USD опустится ниже $4 400, первой поддержкой станет 20-дневная простая скользящая средняя на уровне $4 376. Пробой этой отметки может привести к снижению до $4 300, а дальнейшее ослабление может поставить под угрозу общий восходящий тренд при падении цен ниже недавнего локального минимума $4 274.