Стоит ли покупать, продавать или держать акции Exxon Mobil в январе 2026 года?

Внимание инвесторов к нефтяным акциям на фоне геополитических изменений

Нефтяные акции вновь оказались в центре внимания инвесторов на этой неделе после значимых геополитических событий: Соединённые Штаты задержали президента Венесуэлы Николаса Мадуро. Это событие вызвало предположения, что американские нефтяные компании могут сыграть ключевую роль в восстановлении давно запущенного энергетического сектора Венесуэлы. Акции крупнейших энергетических компаний США, включая Exxon Mobil (XOM), резко выросли на фоне ожиданий рынка относительно открытия обширных запасов сырой нефти Венесуэлы, которые на протяжении многих лет страдали от ограниченных инвестиций и санкций.

С учётом этих изменений в Венесуэле и более широких отраслевых тенденций, сейчас ли подходящее время рассмотреть акции XOM? Давайте разберёмся подробнее.

Связанные обновления от Barchart

Exxon Mobil: обзор компании

Exxon Mobil является одной из ведущих интегрированных энергетических корпораций мира, занимающейся разведкой, добычей, переработкой и поставками нефти, природного газа и нефтехимической продукции по всему миру. Штаб-квартира компании находится в Спринге, штат Техас. Exxon Mobil работает через ключевые подразделения, такие как upstream, downstream и chemicals, и всё активнее инвестирует в технологии с низким уровнем выбросов и инновационные энергетические решения. С рыночной капитализацией в $499 млрд Exxon Mobil признана доминирующей силой в энергетическом секторе.

В течение прошлого года цена акций Exxon Mobil отражала как циклический характер энергетических рынков, так и влияние последних геополитических событий. В начале 2026 года, после задержания президента Венесуэлы Соединёнными Штатами, энергетические акции, включая Exxon, продемонстрировали заметный рост. Инвесторы восприняли это событие как потенциальную возможность для американских нефтяных гигантов вновь войти на нефтяной рынок Венесуэлы.

В дни после объявления акции XOM резко выросли, достигнув нового 52-недельного максимума в $125.93 5 января. За последний год акции принесли доходность в 15%.

Так называемый «венесуэльский эффект» изменил отношение инвесторов, позиционируя энергетические акции как стратегические активы в более широком геополитическом контексте, несмотря на относительную стабильность цен на нефть.

Нефтяная индустрия Венесуэлы: возможности и вызовы

Несмотря на обладание крупнейшими в мире доказанными запасами нефти — более 300 млрд баррелей — Венесуэла в настоящее время обеспечивает менее 1% мировой добычи нефти. Годы неэффективного управления, отсутствие инвестиций и санкции США привели к резкому снижению производства и оставили энергетическую инфраструктуру страны в упадке.

Хотя некоторые отраслевые эксперты оценивают, что восстановление нефтяного сектора Венесуэлы может потребовать более $100 млрд и десятилетия работ, аналитики J.P. Morgan предполагают, что добыча может вырасти до 1,3–1,4 млн баррелей в сутки в течение двух лет при политическом переходе. Крупнейшие нефтяные компании США, такие как Exxon Mobil, рассматриваются как вероятные участники, особенно с учётом спроса на тяжёлую сырую нефть Венесуэлы.

В настоящее время XOM торгуется с оценкой выше, чем у отраслевых аналогов, при форвардном коэффициенте цена/прибыль 17.

Финансовые результаты Exxon Mobil за 3 квартал 2025 года

31 октября Exxon Mobil опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2025 года, отчитавшись о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $1.88. Этот показатель немного превысил ожидания аналитиков, но был ниже, чем $1.92 за аналогичный квартал 2024 года.

Компания получила около $85.3 млрд выручки за квартал, что ниже $90 млрд годом ранее. Однако с начала года добыча в нефтяном эквиваленте увеличилась до 4,7 млн баррелей в сутки, с рекордной добычей в Пермском бассейне (почти 1,7 млн boepd) и Гайане (более 700 000 boepd).

Exxon Mobil сохранила сильное генерирование денежного потока: $14,8 млрд операционного денежного потока и $6,3 млрд свободного денежного потока, хотя последний оказался ниже, чем годом ранее. Компания вернула акционерам $9,4 млрд через $4,2 млрд дивидендов и $5,1 млрд обратного выкупа акций, подчёркивая свою приверженность выплатам акционерам.

Кроме того, Exxon подтвердила, что её капитальные затраты за весь 2025 год окажутся чуть ниже нижней границы прогноза в $27–29 млрд, что отражает осторожный подход к расходам и продолжающееся структурное сокращение затрат, которые суммарно должны превысить $18 млрд к 2030 году.

Аналитики ожидают, что прибыль на акцию Exxon снизится на 11% в годовом выражении, до $6.92 в 2025 финансовом году, после чего последует умеренный рост на 2% до $7.06 в 2026 году.

Прогнозы аналитиков по акциям Exxon Mobil

За последний месяц UBS подтвердила рекомендацию «Покупать» и установила целевую цену в $145 после корпоративного обновления от Exxon. TD Cowen также повысил целевую цену до $135 с $128, сохранив рекомендацию «Покупать» и отметив улучшение долгосрочных перспектив по прибыли и денежному потоку.

В настоящее время Exxon Mobil имеет консенсус-оценку «Умеренно покупать». Из 27 аналитиков, освещающих акцию, 14 рекомендуют «Покупать», один — «Умеренно покупать», 11 — «Держать» и один — «Активно продавать».

Средний целевой уровень по XOM среди аналитиков составляет $131.35, что подразумевает потенциальный рост на 7%. Самая высокая целевая цена на Уолл-стрит — $158, что может означать рост на 28% от текущих уровней.