AZZ за IV квартал: подробный анализ — достижения в области металлических покрытий, улучшение рентабельности и новые возможности на развивающихся рынках

AZZ превзошла прогнозы по выручке за четвертый квартал 2025 года

AZZ (NYSE:AZZ), лидер в области металлических покрытий и инфраструктурных решений, превзошла ожидания аналитиков по выручке за четвертый квартал календарного 2025 года, отчитавшись о продажах в размере 425,7 миллиона долларов — это на 5,5% больше, чем годом ранее. Прогноз по выручке компании на весь год по центру диапазона составляет 1,66 миллиарда долларов, что на 1,4% выше ожиданий Уолл-стрит. Скорректированная прибыль на акцию составила 1,52 доллара, что на 2,5% выше консенсус-прогноза.

Интересуетесь, является ли AZZ сейчас разумной инвестицией?

Основные показатели за четвертый квартал 2025 года

• Выручка: 425,7 миллиона долларов, превзошла оценку в 418,2 миллиона долларов (рост на 5,5% по сравнению с прошлым годом, на 1,8% выше ожиданий)
• Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 1,52 доллара, превысила прогноз в 1,48 доллара (на 2,5% выше консенсуса)
• Скорректированный EBITDA: 91,17 миллиона долларов, опередил прогноз в 90,37 миллиона долларов (маржа 21,4%, превышение на 0,9%)
• Прогноз по выручке за год: Снижен до 1,66 миллиарда долларов по центру диапазона, с 1,68 миллиарда долларов (снижение на 0,7%)
• Годовой прогноз по скорректированному EPS: Незначительно увеличен до 6,05 доллара по центру диапазона
• Годовой прогноз по EBITDA: Установлен на уровне 370 миллионов долларов по центру диапазона, что превышает оценку аналитиков в 365,1 миллиона долларов
• Операционная маржа: 16,3%, против 14,9% в аналогичном квартале прошлого года
• Рыночная капитализация: 3,49 миллиарда долларов

Мнение StockStory

Последние квартальные результаты AZZ были встречены положительно инвесторами, так как как выручка, так и прибыль превзошли ожидания. Компания объяснила свои успехи уверенным ростом подразделения Metal Coatings, чему способствовал повышенный спрос со стороны инфраструктурных, солнечных и энергетических проектов. Генеральный директор Том Фергюсон отметил «увеличение объемов и высокий спрос со стороны инфраструктурных проектов» как основные факторы, тогда как Precoat Metals столкнулась с трудностями из-за слабости в строительном и транспортном секторах. Операционные улучшения и благоприятный портфель проектов также способствовали росту маржи.

В будущем обновленный прогноз AZZ свидетельствует о доверии к продолжающимся инвестициям в инфраструктуру, расширению инициатив по строительству дата-центров и возобновляемых источников энергии, а также к полному году работы нового предприятия в Вашингтоне, штат Миссури. Руководство выделило долгосрочные тенденции, такие как переход от пластика к алюминиевой упаковке и рост популярности металлической кровли, как ключевые драйверы роста. Финансовый директор Джейсон Кроуфорд отметил, что сегмент Metal Coatings хорошо подготовлен к сильному завершению года, при этом ожидается меньше погодных сбоев по сравнению с прошлым годом.

Основные выводы руководства

Руководство компании подчеркнуло силу сегмента Metal Coatings, операционные улучшения и изменяющийся рыночный спрос как основные факторы недавнего успеха, а также отметило влияние конкурентного ценообразования и стратегических инвестиций на будущие перспективы.

Дополнительные сведения

• Динамика Metal Coatings: Бизнес Metal Coatings показал значительный рост за счет увеличения объемов благодаря модернизации инфраструктуры, энергетическому переходу и крупномасштабным проектам дата-центров. Несмотря на высокую ценовую конкуренцию, эти проекты обеспечивают больший объем производства и роста продаж.
• Показатели Precoat Metals: Показатели Precoat Metals улучшились по сравнению с предыдущим кварталом, но снизились в годовом исчислении из-за продолжающейся слабости в строительном, HVAC и транспортном секторах. Однако спрос на пищевые и напиточные контейнеры достиг рекордного уровня, что отражает преимущества перехода на алюминиевую упаковку.
• Операционная эффективность: Инвестиции в собственные ERP и цифровые производственные системы привели к улучшению маржи за счет повышения выхода продукции, эффективности использования цинка и производительности — при минимальных дополнительных капитальных затратах. Ожидается, что эти технологии обеспечат устойчивую доходность и повысят эффективность.
• Предприятие в Вашингтоне, штат Миссури: Новый завод увеличил производство, добавив мощности и позволив AZZ удовлетворять растущий спрос на алюминиевые контейнеры. Руководство считает, что запуск предприятия хорошо соответствует текущим рыночным тенденциям и ожидает, что оно станет основным драйвером в следующем году.
• Слияния и поглощения и стратегия капитала: Компания поддерживает активный портфель потенциальных приобретений, особенно в сегменте Metal Coatings. Основное внимание уделяется дисциплинированной интеграции, повышению маржи, снижению долга и пересмотру дивидендов для увеличения доходности акционеров.

Что стимулирует будущий рост?

Будущее AZZ поддерживается продолжающейся потребностью в инфраструктуре, отраслевыми изменениями в упаковке и кровле, а также постоянным акцентом на повышении маржи, хотя неопределенность в строительном секторе остается важным фактором.

• Спрос на инфраструктуру и дата-центры: Руководство ожидает сохраняющуюся силу расходов на инфраструктуру, строительство дата-центров и проекты в области возобновляемой энергетики, все из которых требуют специализированных покрытий и оцинкованных материалов, что приносит пользу как Metal Coatings, так и Precoat Metals.
• Тенденции в упаковке и кровле: Переход от пластика к алюминию в пищевой и напитковой упаковке, а также рост популярности металлических кровель в домах будут способствовать увеличению объемов. Предприятие в Вашингтоне, штат Миссури, хорошо подготовлено к извлечению выгоды по мере масштабирования производства.
• Фокус на марже и операционной эффективности: Сохранение высоких маржин остается приоритетом благодаря постоянным инвестициям в технологии и оптимизацию проектов. Однако руководство предупреждает, что за пределами дата-центров и энергетики спрос на строительство остается слабым, а повышенная конкуренция за крупные проекты может оказать давление на маржу при изменении рыночных условий.

Ближайшие катализаторы для наблюдения

В предстоящих кварталах StockStory будет отслеживать несколько ключевых факторов: (1) темпы роста объема и маржи в Metal Coatings по мере реализации инфраструктурных и дата-центровых проектов, (2) полный запуск и привлечение клиентов на предприятии Precoat Metals в Вашингтоне, штат Миссури, и (3) прогресс по стратегическим приобретениям в ключевых бизнес-направлениях. Команда также будет следить за тем, насколько быстро отраслевые изменения в упаковке и кровле трансформируются в устойчивый рост выручки.

Акции AZZ в настоящее время торгуются по цене 117,14 доллара, против 109,83 доллара до публикации финансовых результатов. Сейчас подходящее время для покупки или продажи?

Топовые акции месяца

Ознакомьтесь с нашим тщательно отобранным списком Топ-5 акций роста за этот месяц. Эти высококачественные компании показали впечатляющую доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В наш список вошли такие известные лидеры, как Nvidia, которая выросла на 1 326% с июня 2020 года по июнь 2025 года, а также менее известные истории успеха, например, Exlservice, показавшая 354% доходности за пять лет. Откройте для себя своего следующего потенциального победителя с StockStory уже сегодня.