«Продай Америку» возвращается: последние важные события на фоне новых волн рыночной волатильности, вызванных высказываниями Трампа

Возвращение рыночной турбулентности на фоне новостей о Трампе

• В понедельник возобновились распродажи американских активов, поскольку инвесторы осмысливали волну свежих новостей, связанных с бывшим президентом Трампом.

• Основные фондовые индексы испытали резкие колебания: сначала они упали, а затем восстановились, когда в центре внимания оказалась независимость Федеральной резервной системы.

• Финансовые акции, особенно эмитенты кредитных карт, оказались под давлением после предложения Трампа установить верхний предел процентных ставок по кредитным картам на уровне 10%.

Инвесторские настроения заметно изменились в начале недели, и тренд «продавай Америку» вновь дал о себе знать.

Участники рынка отреагировали на несколько событий выходных, включая предложение ограничить процентные ставки по кредитным картам и уголовное расследование Министерства юстиции в отношении главы ФРС Джерома Пауэлла.

В течение дня акции колебались, пока инвесторы осмысливали эти новости. После резкого падения на открытии индекс Dow Jones восстановился и вышел в плюс, отыграв падение более чем на 400 пунктов.

Состояние рынка США (на 14:00 по восточному времени, понедельник)

• S&P 500: 6 977,09, рост на 0,16%

• Dow Jones Industrial Average: 49 522,66, рост на 18 пунктов (0,04%)

• Nasdaq Composite: 23 760,625, рост на 0,4%

Расследование Министерства юстиции связано с показаниями Пауэлла в прошлом году относительно дорогостоящей реконструкции офисов Федеральной резервной системы — проектом, который критиковал Трамп.

Трамп, который, по сообщениям, уже выбрал преемника Пауэлла после окончания его срока в мае, заявил NBC, что не знает об этом расследовании, добавив: «Я ничего об этом не знаю, но он точно не очень хорош в ФРС и не очень хорош в строительстве зданий».

Белый дом пока не прокомментировал ситуацию.

Рынки часто реагируют непредсказуемо при признаках политического вмешательства в работу ФРС. Трамп неоднократно призывал центробанк снижать процентные ставки как во время своего президентства, так и после. Инвесторы опасаются, что преждевременное снижение ставок может вновь разогнать инфляцию и заставит ФРС ужесточить политику позже.

Подобные быстрые рыночные реакции — не в новинку. Пол Хики, соучредитель Bespoke Investment Group, отметил: «Все эти движения могут указывать на возвращение сделки "продавай Америку"», ссылаясь на широкомасштабные распродажи американских активов в 2025 году на фоне опасений по поводу тарифов и состояния экономики.

Дэвид Моррисон, старший рыночный аналитик Trade Nation, заметил: «Инвесторы бросились сокращать экспозицию к американским активам», подчеркнув обеспокоенность независимостью ФРС и жестким ответом Пауэлла в видеозаявлении, опубликованном в воскресенье.

Ключевые рыночные движения в понедельник

Доходности облигаций растут

Доходности казначейских облигаций были разнонаправленными после общего роста в начале сессии. Доходность 10-летних казначейских облигаций США и других долгосрочных бумаг к середине дня оставалась немного повышенной.

Джон Канаван, ведущий аналитик Oxford Economics, прокомментировал: «Доходности казначейских облигаций выше, кривая становится круче на фоне новых атак на независимость Федеральной резервной системы».

Исторически доходности резко росли, когда президент вмешивался в дела ФРС или угрожал позиции Пауэлла. В апреле прошлого года доходности взлетели после того, как Трамп заявил, что может уволить главу ФРС, хотя позже смягчил свою позицию после массовых продаж на рынке казначейских облигаций.

Золото обновляет исторические максимумы

Золото — традиционный защитный актив и инструмент хеджирования инфляции — подорожало на 2%, впервые превысив отметку $4 600 в понедельник и установив новый рекорд.

С начала года металл вырос на 4% и только что показал лучший годовой результат с 1979 года — периода стремительного роста инфляции в США.

Дэвид Моррисон из Trade Nation отметил, что спрос на защитные активы остается «высоким», особенно на фоне продолжающихся геополитических напряженностей с участием США, Венесуэлы и Гренландии.

Другие металлы, часто движущиеся синхронно с золотом, такие как серебро и медь, также подорожали.

• Серебро: +5%

• Медь: +2%

Доллар США слабеет

Индекс доллара США, отслеживающий его курс по отношению к основным иностранным валютам, в понедельник снижался до 0,4%, после чего отыграл часть потерь. Это падение свидетельствует о том, что инвесторы, возможно, сокращают вложения в активы, номинированные в долларах, на фоне опасений по поводу независимости ФРС.

Моррисон прокомментировал: «Расследование в отношении мистера Пауэлла подняло вопросы о независимости ФРС — это неблагоприятный фон для доллара».

Энрике Диас-Альварес, главный экономист Ebury, добавил: «Основной страх заключается в том, что эта ситуация может продолжить подрывать автономию ФРС, что увеличит долгосрочные инфляционные ожидания и окажет давление на доллар».

Кредитные организации теряют позиции

Финансовый сектор был потрясен после того, как Трамп призвал ввести годовой лимит в 10% на процентные ставки по кредитным картам через пост на Truth Social.

Трамп написал: «Просим принять к сведению, что мы больше не позволим американской публике быть “обманутой” компаниями, выпускающими кредитные карты, которые взимают процентные ставки в 20–30% и даже больше, что происходило беспрепятственно при администрации Сонного Джо Байдена. ДОСТУПНОСТЬ!»

Акции крупнейших эмитентов и кредиторов кредитных карт снизились в ответ:

• Capital One: -9%

• Citigroup: -4%

• American Express: -4%

• JPMorgan: -2%

• Visa: -2%

• Mastercard: -2%

Моррисон добавил: «Предложение Трампа ограничить ставки по кредитным картам на уровне 10% на год добавило еще один уровень неопределенности, особенно для банков».