FCA Великобритании предупредила компании о рисках продажи сложных ETP розничным инвесторам.

Британское Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) выразило обеспокоенность по поводу способов продажи сложных ETP розничным инвесторам, предупредив, что пробелы в раскрытии рисков и должной проверке клиентов могут подорвать защиту, предусмотренную Consumer Duty. В опубликованном 12 января обзорном отчёте FCA рассмотрело, как компании разного размера и с разными бизнес-моделями продвигают и распространяют сложные ETP среди индивидуальных инвесторов.

Регуляторный отчёт показывает смешанную картину: некоторые компании демонстрируют хорошие практики, чётко определяя целевые рынки, проводя строгую оценку знаний клиентов и осуществляя постоянный мониторинг после покупки; однако другие компании полагаются только на поверхностные или слабые проверки и раскрытие информации, не помогая розничным инвесторам эффективно понимать связанные риски. FCA заявило, что эти недостатки могут подвергнуть инвесторов рискам продуктов, которые они не могут полностью осознать.

Сложные ETP составляют небольшую долю общего рынка, но несут более высокие риски. К ним относятся стратегии с кредитным плечом и обратные стратегии, а также биржевые ноты (ETN), связанные с криптовалютами. Такие структуры продуктов могут усиливать доходность, но при слишком долгом удержании или на волатильных рынках могут также ускорять убытки.