Трамп усиливает ожидания стимулирующих мер перед промежуточными выборами, Уолл-стрит делает ставку на рост циклических акций

BlockBeats сообщает, что 13 января, по мере приближения промежуточных выборов в США, Уолл-стрит трактует недавние экономические заявления Трампа как «широкий сигнал к стимулированию роста», делая ставку на то, что до ноября он будет всеми силами стимулировать экономику и потребление, что благоприятно скажется на динамике циклических активов.

Участники рынка отмечают, что от постоянных призывов к снижению процентных ставок до предложения ограничить максимальные ставки по кредитным картам — основная цель администрации Трампа заключается в поддержании экономической активности и доступности жизни для населения. Инвестиционные банки в целом считают, что такая политика больше благоприятствует циклическим секторам, таким как промышленность, сырье и товары не первой необходимости, а не защитным акциям.

Raymond James в своем последнем отчете отмечает, что на фоне сильных ожиданий в отношении монетарной и фискальной политики, а также частых сигналов Трампа о стимулировании роста, рынку сложно делать ставку на провал циклического восстановления экономики. UBS также указывает, что соответствующая политика в большей степени ориентирована на выборы, а основное внимание избирателей по-прежнему сосредоточено на ценах, жилье, бензине и уровне процентных ставок.

Несмотря на то, что предложение Трампа об ограничении ставок по кредитным картам временно оказало давление на банковские акции, UBS считает, что даже если эта политика будет реализована, она, вероятно, будет временной и с ограниченным охватом, а долгосрочное влияние на финансовый сектор будет контролируемым, рассматривая коррекцию банковских акций как возможность для покупки. JPMorgan также позитивно оценивает перспективы циклических акций, ожидая, что замедление инфляции создаст пространство для дальнейшего стимулирования экономики в 2026 году, что позволит секторам, чувствительным к экономике, опережать рынок.

Однако, с точки зрения индекса, индекс S&P 500 приближается к психологическому уровню в 7000 пунктов, а исторический опыт показывает, что перед преодолением важных круглых уровней на рынке часто происходят колебания и коррекции. BTIG отмечает, что из пяти последних попыток преодолеть тысячу пунктов четыре сопровождались фазовой коррекцией.

В целом, в краткосрочной перспективе рыночные настроения могут колебаться из-за неопределенности политики и сезона отчетности, однако большинство институтов по-прежнему считают, что на фоне ожиданий роста и улучшения корпоративной прибыли циклические акции могут стать основной темой текущего рыночного цикла.