Трамп увеличивает ожидания стимулирующих мер перед промежуточными выборами, Уолл-стрит делает ставку на ралли циклических акций

BlockBeats News, 13 января: По мере приближения промежуточных выборов в США, Уолл-стрит трактует недавние экономические заявления президента Трампа как «широкий сигнал стимулирования роста», делая ставку на то, что он не пожалеет усилий для стимулирования экономики и потребления до ноября, что принесет выгоду циклическим активам.

Участники рынка отмечают, что от постоянных призывов к снижению процентных ставок до предложений по ограничению процентных ставок по кредитным картам — основная цель администрации Трампа заключается в поддержании экономической активности и доступности для населения. Инвестиционные банки в целом считают, что такая политика больше благоприятствует циклическим секторам, таким как промышленность, сырье и товары не первой необходимости, а не защитным акциям.

Raymond James в недавнем отчете заявил, что с учетом сильных ожиданий в отношении монетарной и фискальной политики, а также на фоне частых сигналов о поддержке роста со стороны Трампа, рынку сложно делать ставку на провал экономического циклического восстановления. UBS также отметил, что соответствующая политика больше ориентирована на выборы, а основные заботы избирателей по-прежнему связаны с ценами, жильем, бензином и процентными ставками.

Хотя предложение Трампа ограничить процентные ставки по кредитным картам временно оказало давление на банковские акции, UBS считает, что даже если эта политика будет реализована, она может быть временной и иметь ограниченный масштаб, долгосрочное влияние на финансовый сектор контролируемо, а откат банковских акций рассматривается как возможность для покупки. JPMorgan Chase также позитивно оценивает перспективы циклических акций, ожидая, что замедление инфляции дополнительно простимулирует экономику к 2026 году, создав пространство для опережающего роста чувствительных к экономике секторов по сравнению с широким рынком.

Однако с точки зрения индекса, индекс S&P 500 приближается к круглой отметке в 7000 пунктов. Исторический опыт показывает, что перед преодолением важных круглых уровней рынок часто переживает волатильные коррекции. BTIG отметил, что за последние пять попыток преодолеть тысячный уровень четыре раза происходили фазовые откаты.

В целом, в краткосрочной перспективе рыночные настроения могут колебаться из-за неопределенности политики и сезона отчетности, но большинство институтов по-прежнему считают, что при поддержке ожиданий роста и улучшения корпоративной прибыли циклические акции, вероятно, станут ключевой темой этого рыночного цикла.