Concentrix (NASDAQ:CNXC) представила неожиданные финансовые результаты по выручке за четвертый квартал 2025 календарного года

Concentrix превзошла прогнозы по выручке в четвертом квартале 2025 календарного года

Concentrix (NASDAQ:CNXC), ведущий поставщик решений для клиентского опыта, опубликовала результаты четвертого квартала 2025 года, превзойдя ожидания рынка с ростом выручки на 4,3% в годовом выражении до $2,55 млрд. Компания прогнозирует выручку примерно $2,49 млрд на предстоящий квартал, что близко к ожиданиям аналитиков. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,95, превысив консенсус-прогноз на 1,4%.

Крис Колдуэлл, президент и генеральный директор Concentrix, прокомментировал: «Наши сильные результаты за четвертый квартал и весь год демонстрируют нашу неизменную приверженность развитию бизнеса для удовлетворения потребностей клиентов и создания ценности для акционеров».

Основные показатели деятельности Concentrix в четвертом квартале 2025 года

• Выручка: $2,55 млрд, превысила ожидания аналитиков в $2,53 млрд (рост на 4,3% в годовом выражении, на 0,7% выше прогноза)
• Скорректированная прибыль на акцию (EPS): $2,95, выше прогноза аналитиков в $2,91 (на 1,4% больше прогноза)
• Скорректированный EBITDA: $378,6 млн, немного ниже прогноза в $384,9 млн (маржа 14,8%, на 1,6% ниже ожиданий)
• Прогноз выручки на первый квартал 2026 года: $2,49 млрд в середине диапазона, в соответствии с рыночными прогнозами
• Прогноз по скорректированной прибыли на акцию на 2026 год: $11,78 в середине диапазона, что на 3,9% ниже ожиданий аналитиков
• Операционная маржа: -54,1%, значительное снижение по сравнению с 5,9% годом ранее, в основном из-за безденежного списания гудвилла на сумму $1,52 млрд
• Маржа свободного денежного потока: 11%, улучшение по сравнению с 9,2% в аналогичном квартале прошлого года
• Рыночная капитализация: $2,52 млрд

О компании Concentrix

Работая в 75 странах и насчитывая около 450 000 сотрудников, Concentrix (NASDAQ:CNXC) специализируется на проектировании и предоставлении решений для клиентского опыта. Компания поддерживает глобальные бренды в управлении взаимодействием с клиентами через цифровые платформы и контакт-центры.

Анализ тенденций выручки

Стабильный рост продаж со временем является важным показателем силы компании. Хотя у любого бизнеса может быть сильный квартал, устойчивое расширение свидетельствует о долгосрочном качестве.

С выручкой $9,83 млрд за последний год Concentrix выделяется как крупный игрок в секторе бизнес-услуг, используя свой известный бренд для влияния на решения клиентов.

За последние пять лет Concentrix достигла впечатляющего совокупного годового темпа роста продаж в 15,8%, опережая многих конкурентов по отрасли и демонстрируя высокий спрос на свои услуги.

Квартальная динамика выручки Concentrix представлена ниже:

Хотя долгосрочный рост важен, недавние результаты могут выявлять новые тенденции. За последние два года ежегодный рост выручки Concentrix ускорился до 17,5%, превысив средний показатель за пять лет и указывая на недавний рост спроса.

Годовой рост выручки Concentrix показан ниже:

В этом квартале компания показала рост выручки на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив прогнозы Уолл-стрит на 0,7%. Руководство ожидает роста выручки на 4,9% в следующем квартале по сравнению с прошлым годом.

В будущем аналитики прогнозируют рост выручки на 2,7% за следующий год, что медленнее по сравнению с предыдущими годами, указывая на возможные трудности со спросом. Тем не менее, Concentrix продолжает демонстрировать хорошие результаты по другим финансовым показателям.

Рентабельность и операционная маржа

Операционная маржа отражает, сколько прибыли остается после покрытия основных операционных расходов, что делает этот показатель ценным для сравнения рентабельности компаний независимо от их долга или налоговой нагрузки.

Хотя Concentrix оставалась прибыльной в течение последних пяти лет, ее средняя операционная маржа в 4% является относительно низкой для данного сектора, в основном из-за высокой структуры затрат.

За последние пять лет операционная маржа компании снизилась на 19,6 процентных пункта, что вызывает опасения относительно управления расходами. Несмотря на рост выручки, Concentrix не удалось использовать масштаб для повышения рентабельности, что говорит о росте затрат, который не удалось компенсировать увеличением цен.

На графике ниже показана операционная маржа Concentrix за последние 12 месяцев:

В четвертом квартале Concentrix зафиксировала отрицательную операционную маржу в 54,1%, что на 60,1 процентных пункта ниже, чем год назад, в основном из-за значительного безденежного списания гудвилла на сумму $1,52 млрд.

Анализ прибыли на акцию (EPS)

Отслеживание долгосрочных изменений прибыли на акцию (EPS) помогает оценить, трансформируется ли рост компании в прибыль для акционеров.

EPS Concentrix выросла на скромные 2,6% в годовом исчислении за последние четыре года, уступая темпам роста в секторе бизнес-услуг в целом.

На следующем графике показана скорректированная EPS Concentrix за последние 12 месяцев:

Последние тенденции показывают, что EPS оставалась стабильной за последние два года, несмотря на сильный рост выручки в 17,5% ежегодно. Это свидетельствует о снижении прибыльности на акцию по мере расширения компании.

Более детальный анализ показывает, что снижение операционных маржей стало основной причиной уменьшения прибыли, тогда как процентные и налоговые расходы играют меньшую роль в фундаментальных показателях компании.

В четвертом квартале скорректированная EPS составила $2,95, снизившись с $3,26 годом ранее, но все же на 1,4% выше ожиданий аналитиков. Уолл-стрит ожидает, что по итогам следующего года EPS достигнет $11,22, что соответствует росту на 8%.

Резюме и перспективы

Хотя Concentrix удалось немного превысить прогнозы по выручке в этом квартале, ее прогнозы по прибыли на акцию за весь год и следующий квартал оказались ниже ожиданий, что привело к более слабым общим результатам. После публикации отчета цена акций компании снизилась на 4,5% до $38,67.

Хотя результаты этого квартала были не слишком впечатляющими, один отчет не определяет долгосрочные перспективы компании. Оценка инвестиционной привлекательности Concentrix требует более широкого взгляда на качество бизнеса и его оценку.