Технический анализ USDINR: тарифы Трампа снова в центре внимания на фоне Верховного суда и Ирана

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР

USD:

Доллар США ослаб по всему спектру вчера после публикации слабых данных по базовой инфляции в США, однако первоначальное движение было впоследствии нивелировано, и доллар отыграл потери. Объяснить такую динамику сложно, однако после публикации отчёта по CPI вновь прозвучали угрозы Трампа в адрес Ирана, что оказало давление на настроения к риску и, возможно, стало причиной возврата к росту доллара.

Что касается рыночного ценообразования, трейдеры усилили ставки на снижение ставок ФРС: общий объём смягчения к концу года вырос до 54 б.п. с 52 б.п. до публикации CPI. Члены ФРС продолжают поддерживать текущую сдержанную и зависящую от данных позицию. Прогноз по доллару США остаётся нейтральным/медвежьим на данный момент.

Сегодня внимание будет приковано к потенциальному решению Верховного суда США по тарифам Трампа. Если тарифы будут отменены, мы можем увидеть общее усиление склонности к риску в качестве первоначальной реакции, что может краткосрочно ослабить доллар США и одновременно поддержать индийскую рупию. С другой стороны, если тарифы сохранятся, это вряд ли что-то изменит, так как рынок уже привык к существующим тарифам.

INR:

Индийская рупия продолжает демонстрировать структуральную нисходящую тенденцию против доллара США, однако в последнее время импульс был менее агрессивным по сравнению с прошлым годом. Предполагаемые интервенции RBI, возможно, сдерживают рост пары.

Последний годовой уровень инфляции в Индии увеличился до 1,33% в декабре по сравнению с 0,71% в ноябре. Это всё ещё значительно ниже целевого уровня RBI в 4%, но ближе к нижней границе их допустимого диапазона в 2%. Трейдеры не ожидают, что RBI примет решение о дальнейшем снижении ставки на предстоящем заседании в феврале.

На торговом фронте трейдеры следят за возможным повышением тарифов на Индию после того, как Трамп пригрозил ввести 25% тарифы на любую страну, ведущую бизнес с Ираном, продолжая оказывать давление на режим. Индия в последние годы была одним из крупнейших торговых партнёров Ирана, поэтому трейдеры внимательно следят за риском дальнейшей эскалации.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ USDINR – ДНЕВНОЙ ТАЙМФРЕЙМ

На дневном графике видно, что USDINR медленно приближается к ключевому сопротивлению в районе 90,40. Здесь можно ожидать появления продавцов, которые будут ограничивать риск выше уровня сопротивления, чтобы открыть позиции на снижение к нижней границе канала. Покупатели, в свою очередь, захотят увидеть пробой этого уровня вверх, чтобы нарастить бычьи ставки до верхней границы канала возле отметки 92,00.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ USDINR – 4-ЧАСОВОЙ ТАЙМФРЕЙМ

На 4-часовом графике чётче видна последняя волатильная динамика с отскоком от поддержки 89,70, когда покупатели на просадке быстро вошли в рынок после предполагаемой интервенции RBI. Сейчас мы можем застрять в диапазоне между поддержкой 89,70 и сопротивлением 90,40. Участники рынка продолжат торговать в этом диапазоне до тех пор, пока не произойдёт пробой в одну из сторон.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ USDINR – 1-ЧАСОВОЙ ТАЙМФРЕЙМ

На часовом графике добавить особо нечего: покупатели будут искать возможности купить на просадках возле поддержки 89,70 или присоединятся к движению при пробое сопротивления, а продавцы продолжат входить в рынок возле уровня сопротивления либо дождутся пробоя вниз.

ПРЕДСТОЯЩИЕ КАТАЛИЗАТОРЫ

Сегодня будут опубликованы отчёты по розничным продажам США за ноябрь и по индексу цен производителей США, то есть это уже устаревшие данные. Рынок, скорее всего, сосредоточит внимание на возможном решении Верховного суда США по тарифам Трампа. Завтра выйдут последние данные по заявкам на пособие по безработице в США.