Bank of America (NYSE:BAC) отчитался о выручке за 4 квартал 2025 года, превысившей ожидания

Bank of America превзошёл прогнозы по выручке за 4 квартал 2025 года

Bank of America (NYSE:BAC), ведущий игрок финансового сектора, представил результаты четвёртого квартала 2025 года, которые превзошли прогнозы Уолл-стрит по выручке. Компания зафиксировала рост продаж на 6,5% по сравнению с прошлым годом, достигнув $28,37 млрд. Кроме того, прибыль на акцию по стандарту GAAP составила $0,98, что на 2,2% выше ожиданий аналитиков.

Основные показатели 4 квартала 2025 года

• Чистый процентный доход: $15,75 млрд, немного выше консенсус-прогноза в $15,68 млрд, что отражает годовой рост на 9,7%
• Чистая процентная маржа: 2,1%, что на 4,1 базисных пункта выше оценки в 2%
• Общая выручка: $28,37 млрд, превысив ожидания в $27,59 млрд и увеличившись на 6,5% по сравнению с прошлым годом
• Коэффициент эффективности: 61,5%, что на 127,7 базисных пункта лучше прогнозируемых 62,7%
• GAAP EPS: $0,98, что на 2,2% выше прогноза в $0,96
• Текущая балансовая стоимость на акцию: $28,73, соответствует прогнозу в $28,66 и увеличилась на 7,5% год к году
• Рыночная капитализация: $398,3 млрд

О Bank of America

Основанный в 1784 году, Bank of America вырос в мирового финансового гиганта, обслуживающего около 67 миллионов физических лиц и малых предприятий. Компания предлагает широкий спектр услуг, включая банковское обслуживание, управление инвестициями, управление активами и решения по управлению рисками для частных лиц, бизнеса и государственных клиентов.

Динамика выручки

Банки обычно получают доход из двух основных источников: чистого процентного дохода — разница между процентами по кредитам и депозитам — и различных комиссионных услуг, таких как управление капиталом, кредитование и торговля. За последние пять лет выручка Bank of America росла скромными темпами — среднегодовой совокупный темп роста составил 5,7%, что уступает отраслевым бенчмаркам и создает вызов для анализа будущего роста.

Квартальная выручка Bank of America

Несмотря на то что долгосрочный рост остается в центре внимания, важно учитывать недавние изменения процентных ставок и рыночной конъюнктуры. Годовой темп роста выручки за последние два года составил 6%, что соответствует пятилетнему тренду и указывает на стабильный, но умеренный спрос.

Годовой рост выручки Bank of America

В последнем квартале Bank of America добился роста выручки на 6,5% год к году, а итоговые $28,37 млрд превысили ожидания аналитиков на 2,8%.

За последние пять лет чистый процентный доход составлял 53% от общей выручки, что свидетельствует о сбалансированном подходе между кредитным и некредитным направлениями бизнеса.

Квартальный чистый процентный доход Bank of America как % от выручки

Наши исследования показывают, что инвесторы придают наибольшее значение росту чистого процентного дохода, поскольку непроцентный доход часто считается менее стабильным и предсказуемым.

Программное обеспечение трансформирует каждую отрасль, стимулируя спрос на инструменты для поддержки разработчиков — от мониторинга облачной инфраструктуры до бесперебойного стриминга контента.

Текущая балансовая стоимость на акцию (TBVPS)

Банки работают, управляя потоками средств между вкладчиками и заемщиками, поэтому прочность их баланса является ключевым показателем эффективности. Инвесторы внимательно следят за текущей балансовой стоимостью на акцию (TBVPS), которая отражает реальную чистую стоимость банка на одну акцию, не учитывая нематериальные активы, потенциально не имеющие ценности в случае ликвидации. В отличие от прибыли на акцию, на которую могут влиять слияния, поглощения или бухгалтерские корректировки, TBVPS дает более ясное представление о финансовом состоянии банка.

Bank of America увеличивал TBVPS в среднем на 6,7% в год за последние пять лет, а за последние два года темпы роста ускорились до 8,1% в год — с $24,60 до $28,73 на акцию.

Квартальная текущая балансовая стоимость на акцию Bank of America

В дальнейшем аналитики ожидают, что TBVPS вырастет на 6,3% — до $30,55 в течение следующего года, что считается относительно умеренным темпом.

Итоги 4 квартала

Результаты Bank of America за четвертый квартал оказались сильными: выручка, чистая процентная маржа и коэффициент эффективности превзошли ожидания. Прибыль на акцию также превысила прогнозы. После публикации отчета акции выросли на 1,3% до $55,06.

Являются ли акции Bank of America привлекательной покупкой при текущей оценке? Хотя квартальные результаты важны, ключевое значение в инвестиционных решениях имеют долгосрочные фундаментальные показатели и оценка стоимости.