Руководители банков утверждают, что беспрецедентная торговая прибыль в 134 миллиарда долларов — это только начало

Бум торгов на Уолл-стрит создает предпосылки для многообещающего года впереди

Фотограф: Jeenah Moon/Bloomberg

По словам генерального директора Morgan Stanley Теда Пика, текущая ситуация на Уолл-стрит исключительно благоприятна после рекордного года в торговле. «Ситуация идеальна», — отметил он, отражая оптимизм, который разделяют многие лидеры отрасли.

В прошлом году пять крупнейших банков Уолл-стрит совместно достигли беспрецедентного дохода от торговли в размере 134 млрд долларов, а также возрождения активности в сфере сделок. Руководители, включая Пика, ожидают, что этот импульс сохранится, хотя и признают возможные трудности впереди.

Главные новости от Bloomberg

Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон, вспоминая последний пик в 2021 году, выразил уверенность, что торговый бизнес может превзойти предыдущие рекорды. Он предположил, что 2026 год может стать выдающимся для слияний, поглощений и рынков капитала с учетом текущей мировой ситуации.

Недавние изменения в политике и торговые переговоры при президенте Дональде Трампе создали волатильность, заставляя инвесторов сохранять бдительность. Для банковских трейдеров это обернулось ростом активности клиентов, так как портфели корректируются. Одновременно дерегуляция и снижение процентных ставок Федеральной резервной системой возродили рынок слияний и поглощений, быстро наполнив портфель сделок.

Когда Morgan Stanley и Goldman Sachs опубликовали свои квартальные отчеты, они укрепили ожидания еще одного сильного года в торговле и заключении сделок. Это контрастирует с другими банковскими секторами, такими как кредитные карты, которые сталкиваются с неопределенностью из-за предложенных лимитов по процентным ставкам. Руководители отвечают на вопросы о возможных мерах, несмотря на ожидание дальнейших указаний от администрации.

Для торговых подразделений положительный импульс, похоже, сохранится. Пик сравнил текущую фазу с «серединой игры» в бейсболе, предполагая, что еще есть потенциал для роста, особенно по сравнению с инвестиционным банкингом, который, по его словам, находится на более раннем этапе цикла.

Руководители Goldman Sachs отметили, что их портфели консультационных услуг, долгового и акционерного андеррайтинга находятся на самом высоком уровне за последние годы.

Шесть крупнейших банков США — включая JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo — сообщили о самых высоких годовых прибылях с 2021 года. Они также вернули акционерам более 140 млрд долларов в виде дивидендов и обратного выкупа акций, превысив предыдущий рекорд, установленный в 2019 году.

Эффективность и осторожность на фоне роста

Несмотря на эти достижения, многие банки, которые активно инвестировали в технологии, теперь переключают внимание на повышение эффективности, что может включать дальнейшее сокращение персонала. Только в прошлом году эта группа сократила около 10 600 рабочих мест — это наибольшее число почти за десять лет — и возможны новые сокращения.

Тем не менее, общий настрой остается позитивным. Финансовый директор JPMorgan Джереми Барнум отметил благоприятные рыночные условия, которые отражаются в их портфеле сделок, а финансовый директор Bank of America Аластер Бортвик указал на сильную динамику комиссий в инвестиционном банкинге.

Однако некоторые руководители предупреждают о высоких ценах на активы, отмечая, что резкое падение акций или других инвестиций может снизить торговую активность или даже привести к убыткам.

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон подчеркнул непредсказуемость будущего, отметив, что значительные риски могут возникнуть неожиданно, несмотря на кажущееся стабильным экономическое прогнозирование на 2026 год. Он подчеркнул важность адаптации к текущим реалиям вместо предположений о результатах.

Поэтому многие руководители банков воздерживаются от публикации подробных прогнозов по прибыли. Например, руководители Morgan Stanley сообщили, что пока не готовы повышать целевые показатели эффективности.

Пик признал сложность постоянного повышения ожиданий, сказав: «В этом есть элемент погони за драконом — вы один раз достигаете некоторых целей, и чувствуете, что должны немного поднять планку».

Самое популярное от Bloomberg Businessweek

©2026 Bloomberg L.P.