Подробный анализ MS за 4 квартал: сильные результаты в сфере управления капиталом и инвестиционного банкинга обеспечивают опережающие показатели на фоне улучшения рыночных условий

Morgan Stanley превзошел прогнозы по выручке за 4 квартал 2025 года

Morgan Stanley (NYSE: MS), ведущий мировой финансовый институт, отчитался о выручке за четвертый квартал 2025 года в размере 17,89 миллиарда долларов, что на 10,3% больше по сравнению с предыдущим годом и превышает ожидания Уолл-стрит. Скорректированная прибыль на акцию составила 2,68 доллара, что на 10,6% выше прогнозов аналитиков.

Интересно, стоит ли сейчас инвестировать в Morgan Stanley?

Обзор результатов за 4 квартал 2025 года

• Общая выручка: 17,89 миллиарда долларов, превзойдя оценку аналитиков в 17,66 миллиарда долларов (рост на 10,3% по сравнению с прошлым годом, на 1,3% выше ожиданий)
• Скорректированная прибыль на акцию: 2,68 доллара по сравнению с консенсусом в 2,42 доллара (на 10,6% выше прогноза)
• Рыночная стоимость: 302,7 миллиарда долларов

Анализ от StockStory

Сильные результаты Morgan Stanley за четвертый квартал были обусловлены устойчивыми показателями как в управлении частным капиталом, так и в институциональных ценных бумагах, что превзошло ожидания рынка и вызвало положительную реакцию инвесторов. Руководство объяснило успех увеличением притока активов в управлении капиталом, ростом активности инвестиционного банкинга и укреплением отношений с клиентами по всему миру. Генеральный директор Ted Pick отметил, что компания работает в ускоренном темпе, а продолжающиеся инвестиции в технологии и интеграция стратегических приобретений способствуют повышению операционной эффективности и росту доли рынка. Улучшение маржи в обоих основных бизнес-сегментах также было выделено как ключевой фактор успеха квартала.

В будущем перспективы Morgan Stanley формируются благоприятными условиями на рынках капитала, продолжающимся операционным рычагом и дальнейшим внедрением передовых технологий, включая искусственный интеллект. Руководство ожидает стабильного роста в инвестиционном банкинге, постоянного накопления активов и повышения эффективности благодаря инициативам по развитию персонала и техническому прогрессу. Финансовый директор Sharon Yeshaya подчеркнула приверженность компании инвестициям в будущее и масштабированию бизнеса для работы в различных рыночных условиях, при этом признавая, что экономические и геополитические неопределенности могут представлять определенные вызовы. Компания намерена сохранять конкурентные преимущества за счет дисциплинированного исполнения и грамотного управления капиталом.

Основные моменты из комментариев руководства

Было выделено несколько внутренних факторов, ставших ключевыми драйверами успеха квартала, в том числе:

• Ускоренный рост управления капиталом: Управление капиталом обеспечило приток новых чистых активов более чем на 350 миллиардов долларов за год, при этом объемы активов на основе комиссий удвоились за последние пять лет. Этот рост объясняется эффективностью сети советников, решениями для рабочих мест, платформой E*TRADE и продолжающимися инвестициями в цифровые и консультативные возможности.
• Расширение институционального банкинга: Инвестиционно-банковское подразделение увеличило свою долю рынка на 100 базисных пунктов, а доходы от долгового андеррайтинга и консультационной деятельности приблизились к рекордным значениям. Это было обеспечено возросшей активностью корпораций и спонсоров, а также оживлением рынка IPO, который Ted Pick охарактеризовал как использование давно ожидавшихся возможностей.
• Эффективность с помощью технологий и искусственного интеллекта: Компания продолжает приоритетно инвестировать в искусственный интеллект и цифровые платформы для улучшения взаимодействия с клиентами и оптимизации внутренних процессов. Такие инструменты, как LeadIQ, и автоматизация способствуют росту маржи и повышению продуктивности.
• Диверсифицированная глобальная выручка: Около четверти годовой выручки Morgan Stanley теперь поступает из-за пределов США, особенно заметен рост в Европе, на Ближнем Востоке, в Африке и Азии. Расширение партнерств и укрепление международного присутствия усилили глобальные операции и устойчивость компании.
• Улучшение маржи во всех подразделениях: Управление капиталом показало 31,4% маржи за квартал, а институциональные ценные бумаги также демонстрируют рост маржи. Эти улучшения объясняются операционным рычагом, ростом базы активов, дисциплиной в контроле расходов, а также положительным влиянием недавних приобретений и инициатив по повышению эффективности.

Прогноз на будущее

Руководство ожидает, что продолжающаяся сила рынков капитала, устойчивый приток активов и рост продуктивности за счет технологий и масштабирования будут и дальше способствовать росту компании.

• Сильный инвестиционный банковский портфель: Стратегическая активность растет, компании и спонсоры ищут капитал для расширения, а среда для IPO и слияний становится более благоприятной. Это должно поддерживать стабильный рост выручки от институциональных ценных бумаг, хотя глобальные риски остаются фактором для рассмотрения.
• Эффективность, основанная на технологиях: Продолжение инвестиций в искусственный интеллект и автоматизацию, как ожидается, еще больше усилит операционный рычаг. Финансовый директор Sharon Yeshaya отметила, что рост продуктивности от этих инициатив уже заметен как в доходах, так и в управлении расходами.
• Дальнейшее расширение управления капиталом: Платформа управления капиталом хорошо подготовлена к дополнительному притоку активов благодаря многоканальному подходу и цифровым улучшениям. Руководство считает, что новые предложения и интеграция между советниками, рабочими решениями и цифровыми каналами обеспечат дальнейший рост активов и улучшение маржи в следующем году.

На что обратить внимание в ближайшие кварталы

StockStory будет следить за несколькими ключевыми направлениями в ближайшее время:

• Темпы накопления активов в управлении капиталом
• Реализация операционного рычага и экономия затрат от инвестиций в искусственный интеллект и технологии
• Продолжающийся импульс в инвестиционном банкинге и на рынках капитала, особенно в IPO и M&A
• Влияние изменений регулирования и решений по распределению капитала на долгосрочные результаты

Цена акций Morgan Stanley недавно выросла до 191,73 доллара, по сравнению с 180,78 доллара до публикации отчета о прибылях и убытках. Интересно, есть ли еще потенциал роста у акций?

Почему диверсификация важна: лучшие акции для роста, которые стоит рассмотреть

Опираться только на несколько акций — значит подвергать свой портфель риску. Сейчас редкая возможность приобрести высококачественные инвестиции до того, как рынок расширится и цены изменятся.

Не ждите очередной волны рыночной турбулентности. Ознакомьтесь с нашими Топ-5 акций роста этого месяца — тщательно подобранной подборкой компаний, которые за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года) принесли впечатляющую доходность в 244%.

В наш список входят такие лидеры, как Nvidia, которая выросла на 1 326% с июня 2020 по июнь 2025 года, а также менее известные успешные истории, например, Comfort Systems, показавшая доходность в 782% за пять лет. Откройте для себя своего следующего потенциального победителя вместе с StockStory уже сегодня.