Приобретение Soho House за 1,3 млрд фунтов стерлингов снова на правильном пути после спешки с обеспечением финансирования

Soho House: сделка по поглощению вновь на повестке дня после увеличения финансирования

Soho House, впервые открывший свои двери на Greek Street в Лондоне в 1995 году, вновь оказался в центре переговоров о поглощении после возобновления предложения о выкупе за $1,8 миллиарда (£1,3 миллиарда). Новый всплеск интереса возник на фоне усилий по привлечению дополнительного финансирования.

Эксклюзивный клуб для членов, теперь котирующийся на Нью-Йоркской фондовой бирже, получил новое обязательство по финансированию на сумму $200 миллионов. Этот новый капитал позволит компании осуществить план по уходу с биржи совместно с американской гостиничной группой MCR Hotels.

В соответствии с обновленным соглашением Morse Ventures — компанией, контролируемой генеральным директором MCR Тайлером Морсом — будет внесено $50 миллионов, при этом сама MCR предоставит еще $50 миллионов.

Soho House также пересмотрел свои долговые соглашения, увеличив кредитные линии с Apollo и Goldman Sachs с $150 миллионов до $220 миллионов. В то же время Apollo сократит свою долю в акционерном капитале по данной сделке.

Ключевые акционеры, включая ресторатора Ричарда Каринга, согласились сохранить свои инвестиции, что сокращает общий объем необходимого нового финансирования на $50 миллионов.

Реструктуризация произошла всего через неделю после того, как MCR, владеющая ретро-отелем TWA Hotel в аэропорту JFK и лондонской BT Tower, объявила о невозможности предоставить ранее обещанные $200 миллионов. Это заявление поставило под сомнение сделку по приобретению и вызвало резкое падение акций Soho House. Однако после подтверждения пересмотренного финансирования стоимость акций вновь выросла.

С момента своего основания как одного лондонского заведения Soho House вырос до 46 локаций по всему миру. В августе компания объявила о планах покинуть биржу после достижения соглашения о приобретении группой во главе с MCR.

Среди известных инвесторов в этой сделке — актер Ashton Kutcher, а также основатель Soho House Nick Jones и исполнительный председатель Ron Burkle, которые оба сохраняют свои доли.

Сумма выкупа, составляющая $9 за акцию, представляет собой премию в 83% по сравнению с недавней рыночной ценой компании, хотя она все же ниже $13 за акцию, достигнутых во время IPO в Нью-Йорке в 2021 году.

Расширение и вызовы

Это приобретение стало последним в череде громких сделок для Tyler Morse, построившего гостиничную империю после начала карьеры в качестве инструктора по лыжам и грузчика. Ранее в 2024 году MCR приобрела культовую BT Tower в Лондоне за £275 миллионов, планируя превратить этот знаковый объект в отель, спроектированный Thomas Heatherwick.

За последние тридцать лет Soho House превратился в глобальную сеть частных клубов. Однако стремительное расширение вызвало жалобы членов на перенаселенность и утрату ощущения эксклюзивности.

В ответ на это Soho House временно приостановил прием новых заявок на членство в своих клубах в Лондоне, Нью-Йорке и Лос-Анджелесе. Впоследствии компания возобновила набор новых членов и открыла дополнительные заведения, такие как Soho Mews House и Soho Farmhouse Ibiza.