Beyond Meat tokenized stock FTX: связь традиционных акций и блокчейн-финансов

Что такое Beyond Meat tokenized stock FTX

Друзья, сегодня мы поговорим о довольно необычном блокчейн-концепте — «Beyond Meat tokenized stock FTX». Возможно, название кажется длинным и сложным, но не переживайте, я объясню всё максимально просто.

Представьте, что вы очень верите в компанию «Beyond Meat», которая производит растительное мясо и котируется на традиционном фондовом рынке. Но вы, возможно, живёте в другой стране, считаете покупку одной акции слишком дорогой или хотите торговать вне стандартных торговых часов — всё это затрудняет прямое участие.

«Beyond Meat tokenized stock FTX» появился именно для решения этих проблем. Это не самостоятельный блокчейн-проект, а скорее специальная услуга криптовалютной биржи FTX (когда-то очень крупной, но впоследствии обанкротившейся). В своё время FTX сотрудничала с немецкой финансовой организацией CM-Equity: CM-Equity покупала реальные акции Beyond Meat на традиционном рынке и хранила их у себя.

Затем FTX выпускала на своей платформе цифровой токен, который представлял собой «долю» реальных акций Beyond Meat, находящихся у CM-Equity. Этот токен можно воспринимать как «цифровой сертификат», подтверждающий ваше экономическое право на соответствующее количество реальных акций. Таким образом, вы могли торговать долями акций Beyond Meat на платформе FTX круглосуточно, как криптовалютой, и даже покупать небольшие части, например 0,1 акции.

Проще говоря, «Beyond Meat tokenized stock FTX» — это услуга, предоставляемая биржей FTX, позволяющая вам косвенно инвестировать в акции компании Beyond Meat с помощью блокчейн-технологий (в виде токенов). Это делает традиционные акции более «доступными» и облегчает их глобальную торговлю.

Видение проекта и ценностное предложение

Выпуская такие токенизированные акции, FTX стремилась разрушить барьеры традиционных финансовых рынков и дать большему числу людей по всему миру удобный доступ к инвестициям в акции ведущих рынков, таких как США.

Ключевые ценностные предложения:

• Снижение порога входа: Открытие счёта на традиционном фондовом рынке — сложный процесс, особенно для иностранных инвесторов. Токенизированные акции позволяют получить доступ к этим активам, просто открыв счёт на FTX.
• Дробная собственность: Многие качественные акции стоят дорого, и обычным инвесторам сложно их купить. Токенизированные акции позволяют приобретать «малую часть» акции, например 0,01, что значительно снижает финансовый порог для инвестиций.
• Торговля 24/7: Традиционные рынки работают по расписанию, а токенизированные акции можно покупать и продавать круглосуточно, как криптовалюту, что даёт инвесторам большую гибкость.
• Повышение ликвидности: Благодаря блокчейн-технологиям, теоретически можно повысить ликвидность активов и ускорить сделки.

В сравнении с аналогичными продуктами (например, покупкой акций через традиционного брокера), главное преимущество токенизированных акций FTX — криптовалютные особенности: децентрализация (хотя сама FTX — централизованная биржа, но основа — блокчейн), круглосуточная торговля и дробная собственность. Однако есть и важные отличия: держатели токенизированных акций обычно не имеют права голоса и других акционерных прав, а получают только экономическую выгоду.

Технические особенности

Технические особенности «Beyond Meat tokenized stock FTX» заключаются в том, как FTX «отражает» традиционные акции на блокчейне:

• ERC-20 токен: Токенизированные акции FTX обычно выпускаются как токены стандарта ERC-20 на блокчейне Ethereum. ERC-20 — это технический стандарт для создания взаимозаменяемых токенов (как одинаковые купюры) в сети Ethereum, определяющий базовые функции токена, такие как перевод и просмотр баланса.
• Оффчейн-кастоди и ончейн-отражение: Это ключевой механизм. Реальные акции Beyond Meat хранятся у регулируемой финансовой организации CM-Equity (оффчейн-актив). FTX выпускает на блокчейне эквивалентное количество токенов, привязанных к стоимости оффчейн-акций. Можно представить, что CM-Equity — это «банковское хранилище» с золотом (акциями), а токены FTX — «сертификаты хранилища»: владея сертификатом, вы владеете золотом в хранилище.
• Механизм выкупа: Теоретически пользователь может через CM-Equity обменять токены на реальные акции. Это обеспечивает связь между токеном и реальным активом.

Важно отметить, что у этого продукта нет собственной блокчейн-сети, консенсусного механизма или сложных смарт-контрактов. Техническое ядро — централизованная биржа FTX, использующая возможности токенизации для переноса традиционных финансовых активов в криптомир.

Токеномика

Для «Beyond Meat tokenized stock FTX» не существует отдельной модели «токеномики», так как это не самостоятельный блокчейн-проект, а токен (BYND) не является независимой криптовалютой.

• Базовая информация о токене:
  • Тикер токена: BYND (такой же, как у акции Beyond Meat на NASDAQ).
  • Блокчейн: Обычно это ERC-20 токен на Ethereum.
  • Общее количество или механизм выпуска: Количество токенов связано с реальным количеством акций Beyond Meat, находящихся у CM-Equity. Если CM-Equity покупает больше акций, FTX может выпустить больше токенов; при выкупе акций токены могут быть уничтожены. Таким образом, общее количество динамично и зависит от спроса и объёма акций у CM-Equity.
  • Инфляция/сжигание: В традиционном смысле инфляции или сжигания нет. Изменение количества токенов напрямую отражает изменение количества базовых акций.
  • Текущее и будущее обращение: После банкротства FTX обращение и торговля этими токенами прекращены или крайне ограничены.
• Назначение токена:
  • Экономические права на акции: Владение токеном BYND означает экономическую экспозицию к акциям Beyond Meat, цена токена привязана к цене реальной акции.
  • Торговля: Можно было покупать и продавать токены на платформе FTX, осуществляя круглосуточную торговлю и дробные инвестиции.
  • Выкуп: Теоретически можно было обменять токены на реальные акции через CM-Equity.
• Распределение и разблокировка токенов: Эта информация не применима к токенизированным акциям, так как они не распространялись через ICO/IEO, а чеканились и распределялись по мере покупки пользователями долей реальных акций на FTX.

В целом, стоимость токена BYND полностью определяется стоимостью соответствующих реальных акций Beyond Meat, у него нет собственной экономической модели или системы стимулов.

Команда, управление и финансирование

Поскольку «Beyond Meat tokenized stock FTX» — это услуга биржи FTX, у неё нет отдельной команды, структуры управления или финансирования. Работа зависит от следующих организаций:

• Биржа FTX: Основной поставщик платформы и эмитент токенов. В ноябре 2022 года FTX подала заявление о банкротстве, что привело к остановке всех её сервисов, включая токенизированные акции.
• CM-Equity AG: Немецкая регулируемая финансовая организация, отвечающая за покупку и хранение реальных акций Beyond Meat. Это ключевой участник, обеспечивающий реальное обеспечение токенов активами.
• Digital Assets AG: Швейцарская компания, также участвовавшая в сотрудничестве по токенизированным акциям FTX.

Таким образом, «команда» этого продукта — это коллектив FTX и её партнёров, «управление» осуществляется по внутренним правилам FTX и в рамках регулирования партнёров. Финансирование связано с общими средствами FTX, а не с отдельным проектом. Банкротство FTX напрямую привело к прекращению услуги токенизированных акций и создало сложности для держателей по распоряжению активами.

Дорожная карта

У токенизированных акций, таких как «Beyond Meat tokenized stock FTX», нет отдельной «дорожной карты» как у блокчейн-проектов. Их развитие и жизненный цикл полностью зависят от стратегии и работы биржи FTX.

• Ключевые исторические этапы:
  • 2020 год: FTX впервые запускает услугу токенизированных акций в сотрудничестве с CM-Equity AG, токенизируя акции Tesla, Apple и других компаний. Beyond Meat также входит в этот список. Цель — предоставить глобальным пользователям круглосуточную торговлю и дробную собственность.
  • 2020–2022 годы: Услуга токенизированных акций FTX продолжает работать, привлекая множество неамериканских пользователей.
  • Ноябрь 2022 года: Биржа FTX подаёт заявление о банкротстве, все сервисы (включая токенизированные акции) прекращают работу. Это ознаменовало конец жизненного цикла продукта «Beyond Meat tokenized stock FTX».
• Планы и этапы на будущее:

  Из-за банкротства FTX продукт «Beyond Meat tokenized stock FTX» больше не активен и не имеет дальнейших планов. Держатели сталкиваются с вопросом, как их активы будут урегулированы в процессе банкротства FTX.

Таким образом, эта «дорожная карта» — часть истории биржи FTX, а не самостоятельный путь развития токенизированных акций Beyond Meat.

Типичные риски

Хотя у токенизированных акций теоретически много преимуществ, пример «Beyond Meat tokenized stock FTX» выявил и их присущие риски:

• Риск централизации: Несмотря на использование блокчейна, услуга токенизированных акций FTX была крайне централизованной. Хранение активов, выпуск и торговля токенами зависели от FTX и её партнёров. Если с централизованной организацией (например, FTX) что-то случается, активы пользователей оказываются под угрозой и могут быть недоступны. Это расширение принципа «не твой ключ — не твои монеты» — «не твои акции — не твоя доля».
• Регуляторные риски: Токенизированные акции находятся на стыке традиционных финансов и криптовалют, и регуляторы по всему миру относятся к ним по-разному, а нормативная база ещё формируется. Сервис токенизированных акций FTX сталкивался с регуляторным давлением. Неопределённость регулирования может привести к остановке сервиса или юридическим спорам.
• Риск ликвидности: Хотя FTX обеспечивала круглосуточную торговлю, ликвидность токенизированных акций в конечном итоге зависела от ликвидности базовых акций и объёма торгов на самой бирже. После краха FTX ликвидность токенизированных акций практически исчезла.
• Риск отсутствия собственности: Владение токенизированными акциями обычно не означает прямого владения реальными акциями и не даёт права голоса и других акционерных прав. Вы владеете лишь «сертификатом» экономических прав, стоимость которого зависит от надёжности кастодиана и эмитента.
• Технические и киберриски: Любой сервис на блокчейне или централизованной платформе может столкнуться с уязвимостями смарт-контрактов, хакерскими атаками, сбоями системы и другими техническими рисками.

Важное напоминание: данная информация носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Криптоактивы и токенизированные продукты сопряжены с высокими рисками — обязательно проводите собственное исследование и оценку рисков.

Чек-лист для верификации

Для таких продуктов, как «Beyond Meat tokenized stock FTX», традиционные чек-листы (например, адрес смарт-контракта в обозревателе блокчейна, активность на GitHub и т.д.) не всегда применимы, потому что:

• Адрес смарт-контракта в обозревателе: Хотя токен BYND — это ERC-20 токен, и его адрес и транзакции можно посмотреть в обозревателе Ethereum, это подтверждает только существование и движение токена на блокчейне, но не гарантирует 1:1 привязку к реальным акциям и не подтверждает объём акций у кастодиана CM-Equity.
• Активность на GitHub: У продукта нет отдельного открытого репозитория, поэтому активность на GitHub отсутствует.

Для токенизированных акций важнее проверить:

• Лицензии и аудит кастодиана: Регулируется ли организация, хранящая реальные акции (например, CM-Equity), строгими нормами? Есть ли независимый аудит, подтверждающий соответствие количества акций и выпущенных токенов?
• Комплаенс и прозрачность биржи: Работает ли биржа-эмитент (например, FTX) в соответствии с требованиями? Прозрачны ли её резервы? Проводится ли регулярный аудит? (Случай FTX как раз показал, к чему приводит отсутствие прозрачности.)
• Юридические документы: Внимательно изучайте пользовательские соглашения и условия сервиса, чтобы понимать права и обязанности держателей токенов, а также порядок действий в экстренных ситуациях.

Из-за банкротства FTX сейчас эти способы проверки не работают и не могут защитить интересы держателей.

Резюме проекта

«Beyond Meat tokenized stock FTX» — инновационная услуга, запущенная криптобиржей FTX в 2020 году, с целью с помощью блокчейна упростить и сделать более гибким доступ глобальных инвесторов к акциям американских компаний, таких как Beyond Meat.

В сотрудничестве с регулируемой немецкой финансовой организацией CM-Equity реальные акции хранились оффчейн, а на платформе FTX выпускались ERC-20 токены как цифровые сертификаты этих акций. Преимущества такой модели — дробная собственность, круглосуточная торговля и снижение порога для международных инвесторов.

Однако этот проект также наглядно показал присущие централизованным токенизированным продуктам риски. Из-за сильной зависимости от работы и репутации централизованной биржи FTX, её внезапное банкротство в ноябре 2022 года привело к заморозке всех токенизированных акций (включая Beyond Meat) и неопределённости для держателей. Это подчёркивает, что даже продукты, привязанные к традиционным активам, в криптомире несут значительные риски централизации и регулирования.

В целом, «Beyond Meat tokenized stock FTX» — пример попытки FTX в определённый исторический период связать традиционные финансы и криптоиндустрию. Он демонстрирует потенциал блокчейна для повышения финансовой инклюзивности, но также служит напоминанием: при токенизации с участием централизованных организаций крайне важны прозрачность, комплаенс и устойчивость платформы. Для получения подробностей изучайте информацию самостоятельно и обязательно учитывайте инвестиционные риски.