Mirrored Microsoft: синтетический актив, зеркалирующий цену акций Microsoft

Что такое Mirrored Microsoft

Друзья, представьте себе: вам не нужно покупать акции компании Microsoft, но вы можете получать прибыль (или убытки) от изменения их цены, будто они у вас есть. Звучит удивительно? Именно это и предлагает “Mirrored Microsoft” (сокращенно mMSFT).

Проще говоря, mMSFT — это синтетический актив (Synthetic Asset). Его можно представить как “цифрового двойника” или “теневую акцию”. Это не настоящая акция Microsoft, а токен, созданный на блокчейне, стоимость которого тесно следует за реальной ценой акций Microsoft (MSFT).

mMSFT — часть блокчейн-проекта Mirror Protocol. Цель Mirror Protocol — дать возможность пользователям по всему миру, независимо от местоположения и наличия банковского счета, легко участвовать в традиционных финансовых рынках, таких как американский фондовый рынок, с помощью блокчейн-технологий. Это своего рода мост между криптовалютным миром и традиционным рынком акций.

Ключевые сценарии:

• Глобальная торговля без ограничений: Традиционные рынки акций строго ограничены по географии и идентификации, но такие синтетические активы, как mMSFT, разрушают эти барьеры, открывая доступ к мировым качественным активам для большего числа людей.
• Дробная собственность: Акции Microsoft могут быть дорогими, но с помощью mMSFT вы можете купить лишь небольшую часть, например, на 10 долларов, реализуя “дробные” инвестиции.
• Быстрые сделки: Торговля на блокчейне обычно быстрее, чем на традиционных рынках, теоретически обеспечивая почти мгновенное исполнение ордеров.

Типичный процесс использования (исторически):

Чтобы получить mMSFT, пользователи обычно должны заложить другие криптоактивы (например, стейблкоин UST или другой mAsset) для “чеканки” mMSFT. Это похоже на внесение залога, после чего протокол выпускает вам эквивалентное количество mMSFT по цене акций Microsoft. Если цена акций Microsoft растет, стоимость вашего mMSFT тоже увеличивается. И наоборот.

Однако есть важный нюанс: Mirror Protocol изначально был построен на блокчейне Terra. Экосистема Terra в мае 2022 года пережила серьезный крах, что привело к отвязке основного стейблкоина UST и обвалу токена LUNA. В результате работа и стоимость синтетических активов, таких как mMSFT, на Mirror Protocol были разрушены. На данный момент активность и функциональность проекта значительно снизились, возможно, он уже не работает в обычном режиме.

Видение проекта и ценностное предложение

Видение Mirror Protocol весьма амбициозно: с помощью блокчейн-технологий демократизировать доступ к традиционным финансовым активам (Democratizing Assets).

• Ключевые проблемы, которые проект стремится решить:
  • Ограничения доступа к рынку: Многие люди не могут участвовать в фондовых рынках США и других стран из-за географии, гражданства или финансовых барьеров. Mirror Protocol стремится устранить эти препятствия, позволяя любому получать доступ к волатильности этих активов.
  • Низкая эффективность торговли: Традиционные финансовые сделки часто связаны со сложными посредниками и длительным временем расчетов. Блокчейн может обеспечить более высокую скорость транзакций.
• Ценностное предложение:
  • Ценовая экспозиция: Пользователь может получать прибыль от изменения цены акций Microsoft, не владея ими напрямую.
  • Децентрализация: Как DeFi-проект, Mirror Protocol стремится заменить централизованных посредников и снизить зависимость от единого субъекта.
  • Композиционность: Как токен на блокчейне, mMSFT может взаимодействовать с другими DeFi-протоколами, открывая новые возможности.

Отличия от аналогичных проектов (исторически):

В период расцвета экосистемы Terra Mirror Protocol был одним из немногих DeFi-протоколов, предлагающих широкий спектр синтетических активов на американские акции, а глубокая интеграция с Terra-стейблкоином UST была его особенностью. Однако после краха Terra это преимущество исчезло, и многие другие протоколы синтетических активов столкнулись с аналогичными проблемами или были вынуждены трансформироваться.

Технические особенности

Техническое ядро Mirror Protocol — это механизм “зеркалирования” цен реальных активов и обеспечение стабильной работы системы.

• Смарт-контракты (Smart Contracts): Все правила и логика протокола реализованы через смарт-контракты, которые автоматически исполняют операции без вмешательства человека. Контракты отвечают за чеканку, сжигание, залог и ликвидацию mAsset.
• Залоговые долговые позиции (Collateralized Debt Position, CDP): Ключевой механизм чеканки mAsset. Пользователь должен заложить криптоактивы на сумму, превышающую стоимость mAsset (например, более 150%), чтобы чеканить mAsset. Это похоже на банковский кредит под залог, обеспечивающий достаточный резерв для выпуска mAsset.
• Децентрализованные оракулы (Decentralized Oracles): Для получения актуальной цены акций Microsoft Mirror Protocol использует децентрализованные оракулы. Они собирают ценовые данные из разных внешних источников и передают их в блокчейн, чтобы цена mAsset соответствовала реальному активу.
• Кроссчейн-совместимость (Cross-chain Compatibility): Хотя изначально протокол был построен на Terra, Mirror Protocol реализовал кроссчейн-мосты (Bridges) для обращения mAsset на Ethereum и Binance Smart Chain (BSC), расширяя доступность.
• Механизм привязки цены (Pegging Mechanism): Привязка цены mAsset к реальному активу поддерживается через чеканку, ликвидацию, арбитраж и управление. Например, если стоимость залога недостаточна для покрытия mAsset, запускается механизм ликвидации для защиты платежеспособности протокола.

Токеномика

В экосистеме Mirror Protocol есть два основных токена: mAsset (например, mMSFT) и MIR.

mMSFT (Mirrored Microsoft)

• Тикер токена: mMSFT
• Сеть выпуска: Изначально на блокчейне Terra, с возможностью обращения на других сетях через мосты.
• Объем и обращение: На 27 ноября 2023 года в обращении было около 2,728.96 mMSFT, общий объем — около 2,729. Максимальный объем — “неизвестен”.
• Назначение токена: Синтетический представитель акций Microsoft, используется для торговли и инвестиций с целью получения ценовой экспозиции на акции Microsoft.

MIR

MIR — это государственный токен (Governance Token) Mirror Protocol, играющий ключевую роль в протоколе.

• Тикер токена: MIR
• Механизм выпуска и объем: При запуске Mirror Protocol было создано 54,9 млн MIR, планируется увеличение до 375,575 млн за четыре года.
• Назначение токена:
  • Управление: Владельцы MIR могут стейкать токены и участвовать в управлении протоколом, голосовать по важным предложениям (например, изменение залогового коэффициента, добавление новых mAsset и др.).
  • Вознаграждения: Пользователи, стейкающие MIR или обеспечивающие ликвидность mAsset, получают MIR в качестве награды, стимулируя поддержку стабильности и ликвидности протокола.
• План распределения токенов: Около 60% MIR предназначено для вознаграждений за стейкинг, 35% — для комьюнити-пула, 5% — для эирдропа. Важно: разработчики не получили токены, что отражает децентрализированную философию проекта.

Важное замечание: Из-за краха экосистемы Terra реальная ценность и полезность MIR сильно пострадали. Хотя функции управления теоретически остались, активность протокола и перспективы развития крайне неопределенны.

Команда, управление и финансы

• Ключевые участники и особенности команды: Mirror Protocol был запущен Terraform Labs (TFL), создателями блокчейна Terra. TFL основана До Квоном и Даниэлем Шином. TFL обладает большим опытом в блокчейн-технологиях и DeFi, а также поддерживается такими известными инвесторами, как Arrington Capital и Pantera Capital.
• Механизм управления: Mirror Protocol изначально был спроектирован для децентрализованного управления. Все изменения и обновления протокола принимаются голосованием держателей MIR. TFL заявила, что не будет удерживать или продавать MIR, не имеет админ-ключей или специальных прав доступа, стремясь создать полностью комьюнити-ориентированный проект.
• Казна и финансы: Казна протокола и изменения кода также управляются держателями MIR.

Текущее положение: Несмотря на сильную команду и децентрализованную модель управления, после краха Terra участие команды, эффективность управления и финансовое состояние стали крайне сложными и неопределенными. Многие проекты, связанные с Terra, после краха столкнулись с реструктуризацией или исчезновением.

Дорожная карта

Поскольку экосистема Terra, на которой базируется Mirror Protocol, в мае 2022 года пережила серьезный крах, прежняя дорожная карта проекта утратила актуальность. Сейчас сложно найти действующую официальную дорожную карту. Будущее проекта и любые попытки восстановления сопряжены с большими трудностями и неопределенностью.

Важные исторические этапы (Mirror Protocol):

• Декабрь 2020: Mirror Protocol официально запущен, пользователи могут чеканить и торговать синтетическими активами.
• 8 декабря 2020: Объявлено о сотрудничестве с Band Protocol, интеграция ценовых оракулов для поддержки акций, сырья и ETF.
• Май 2022: Крах экосистемы Terra, нанесший разрушительный удар по Mirror Protocol.

Планы на будущее: На данный момент нет четких официальных планов. Любые прогнозы по проекту требуют осторожности.

Типовые риски

Инвестиции в любые криптопроекты сопряжены с рисками, а для таких проектов, как Mirrored Microsoft (mMSFT), связанных с уже рухнувшей экосистемой, риски особенно велики. Вот на что стоит обратить особое внимание:

• Риск краха экосистемы (уже реализован): Mirror Protocol построен на блокчейне Terra, который рухнул в мае 2022 года. Это означает, что инфраструктура и стейблкоин UST не работают, а стоимость и функциональность mMSFT были катастрофически подорваны. Это самый прямой и серьезный риск.
• Риски смарт-контрактов: В смарт-контрактах могут быть уязвимости, которые могут быть использованы злоумышленниками для кражи средств. Даже после аудита нельзя гарантировать 100% безопасность.
• Риски оракулов: Цена mMSFT зависит от точных данных о цене акций, предоставляемых децентрализованными оракулами. Если оракулы выйдут из строя, будут скомпрометированы или дадут ошибочные данные, цена mMSFT может отвязаться от реального актива, что приведет к убыткам пользователей.
• Риск отвязки: Даже при нормальной работе синтетические активы могут не полностью следовать за ценой реального актива из-за волатильности рынка, недостатка залога или сбоя арбитража.
• Риск ликвидности: Недостаточная ликвидность может затруднить покупку/продажу mMSFT или привести к большим спредам, снижая эффективность и увеличивая стоимость сделок.
• Риск ликвидации: Если вы чеканили mMSFT под залог, при падении стоимости залога относительно mMSFT ваш залог может быть принудительно ликвидирован, что приведет к убыткам.
• Регуляторные риски: Регулирование криптовалют и DeFi во всем мире постоянно меняется. Новые законы могут негативно повлиять на синтетические активы, вплоть до запрета или ограничения.
• Риски поддержки и обновления: С учетом состояния экосистемы Terra поддержка, обновления и исправление уязвимостей Mirror Protocol могут быть невозможны, что увеличивает долгосрочные риски.
• Не является инвестиционной рекомендацией: Еще раз: вся информация приведена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией. Перед участием в любом криптопроекте обязательно проведите собственное исследование и оцените все риски.

Чек-лист для проверки

Для проектов вроде Mirrored Microsoft (mMSFT), учитывая их исторический контекст, чек-лист должен быть ориентирован на изучение их прошлого и текущих остатков информации.

• Адреса контрактов в блокчейн-эксплорерах:
  • Найдите адреса контрактов mMSFT и MIR на Terra Classic (оригинальная Terra).
  • Проверьте активность контрактов через Terra Classic Explorer (например, Terra Finder), изучите историю транзакций, количество держателей и текущую активность.
  • Если есть кроссчейн-версии (например, на Ethereum или BSC), также найдите и проверьте их адреса и активность.
• Активность на GitHub:
  • Найдите официальный репозиторий Mirror Protocol на GitHub.
  • Проверьте историю коммитов, отчеты об ошибках и вклад сообщества. После краха Terra активность, скорее всего, очень низкая или отсутствует.
• Официальный сайт/документация:
  • Попробуйте зайти на официальный сайт Mirror Protocol и прочитать whitepaper. Обратите внимание, работает ли сайт, обновляется ли контент или это уже архив.
• Форумы/соцсети:
  • Найдите обсуждения Mirror Protocol на Reddit, Discord, Twitter и других платформах.
  • Изучите мнения сообщества о текущем состоянии проекта, попытках восстановления или планах миграции.
• Аудит:
  • Найдите исторические отчеты об аудите смарт-контрактов Mirror Protocol. Оцените уровень безопасности и выявленные уязвимости.
• Новости и аналитика:
  • Изучите исторические новости и аналитические статьи о Mirror Protocol и крахе экосистемы Terra, чтобы получить полное представление о развитии и проблемах проекта.

Резюме проекта

Mirrored Microsoft (mMSFT) как часть Mirror Protocol — пример инновационного, но крайне рискованного эксперимента в блокчейн-сфере. Изначально проект был нацелен на то, чтобы с помощью синтетических активов разрушить барьеры традиционного финансового рынка и дать пользователям по всему миру децентрализованный и доступный способ получать ценовую экспозицию на такие активы, как акции Microsoft.

Mirror Protocol технически реализовал это с помощью смарт-контрактов, залоговых долговых позиций и децентрализованных оракулов, чтобы обеспечить тесную привязку mAsset к цене реального актива. Управляющий токен MIR был полностью децентрализован и давал сообществу право голоса в развитии протокола.

Однако главным поворотным моментом и уроком стал глубокий симбиоз с экосистемой Terra. Крах Terra в мае 2022 года нанес разрушительный удар по Mirror Protocol и всем mAsset (включая mMSFT), практически полностью уничтожив работоспособность и ценностное предложение проекта. Это ярко показывает, что даже самые продуманные DeFi-проекты критически зависят от устойчивости базовой инфраструктуры.

В целом, mMSFT и Mirror Protocol — исторически значимый DeFi-проект, продемонстрировавший огромный потенциал синтетических активов, но также наглядно показавший масштаб рисков в криптомире, особенно инфраструктурных. Для новичков в блокчейне история mMSFT помогает понять суть инноваций и рисков DeFi. Для опытных участников — это классический кейс “черного лебедя” и экосистемных рисков.

Внимание: Данный обзор носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. С учетом текущего состояния проекта, mMSFT больше не является активным инвестиционным инструментом. Для получения подробной информации изучайте проект самостоятельно и проявляйте максимальную осторожность при инвестировании в любые криптоактивы.