Чи зможе ціна акції IREN досягти нових максимумів? Пояснення стрибка AI Cloud

Що відбувається, коли один із найбільших у світі Bitcoin-майнерів вирішує змінити свій основний сектор і зробити сміливу ставку на майбутнє штучного інтелекту? Саме це відбувається з Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN), австралійською компанією, відомою своїми масштабними зеленоенергетичними операціями з майнінгу Bitcoin. Заснована у 2018 році, IREN за останні кілька років стрімко перебудувала себе на оператора дата-центрів нового покоління, орієнтованих на штучний інтелект (AI) та високопродуктивні обчислення (HPC), використовуючи вертикальну інтеграцію та інфраструктуру на основі відновлюваної енергії.

Інвестори не залишаються осторонь. Акції компанії зросли більше ніж на 500% у 2025 році, а цільові ціни аналітиків сягають $82 — траєкторія IREN ілюструє зростаюче зближення між активами для майнінгу криптовалют і попитом на AI-інфраструктуру. У цій статті детально розглянуто стратегічну трансформацію IREN, аналіз результатів акцій після ключових бізнес-рішень, таких як партнерство з Microsoft, поточну бізнес-модель, прогнози Уолл-стріт і ширший контекст стрімкого зростання сектора AI-хмари.

Джерело: Google Finance

Угода з Microsoft

Визначальним моментом для IREN, який одразу відбився на ринках, стало підписання з Microsoft п’ятирічної угоди на $9,7 мільярдів з Iris Energy. Ця угода надає Microsoft пріоритетний доступ до передових AI-чіпів Nvidia, розміщених у головних дата-центрах IREN — насамперед у Світвотер, Техас, а також у рамках апаратної співпраці з Dell вартістю $5,8 мільярдів.

Безпосередній вплив угоди був миттєвим і вражаючим: акції IREN зросли на 24,7% до рекордного максимуму на пре-маркеті, а обсяги торгів різко підскочили. Ця угода є частиною масштабної AI-ініціативи Microsoft — компанія також підписала багатомільярдні контракти з іншими дата-центровими фірмами, такими як Lambda і Nebius. Вибір Microsoft на користь IREN яскраво підтверджує вдало обрану стратегію переходу від майнінгу Bitcoin до високоякісного AI-центричного хмарного хостингу.

Динаміка акцій IREN після стратегічних кроків

Курс акцій IREN чітко відстежує стратегічну еволюцію компанії, демонструючи волатильність і стрімкі ралі у відповідь на кожне ключове рішення:

• Партнерство з Microsoft: після цього угоди ціна акцій IREN у передринковій торгівлі злетіла більш ніж на 20%, наблизившись до $73 із $17 лише за кілька місяців до цього. Це зростання дало приголомшливий приріст на 530% за півроку, а ринкова капіталізація компанії перевищила $16,5 мільярдів.

• Оголошення про розширення AI: під час анонсу закупівлі GPU на $674 мільйони — розширюючи AI-хмару до приблизно 23 000 GPU від Nvidia та AMD — акції IREN підскочили на 16,6% за день, а річний дохід у цьому сегменті був спрогнозований понад $500 мільйонів.

• Підвищення аналітиків: позитивні прогнози аналітиків також сприяли зростанню цін. Bernstein утричі підвищив цільову ціну до $75, а Arete Research встановила свої $78, обидва кредити — завдяки унікальній вертикальній інтеграції IREN і здатності швидко масштабувати AI-інфраструктуру.

• Змішані погляди Уолл-стріт: не всі реагують оптимістично. На тлі швидких прибутків і нових інвестиційних зобов’язань JPMorgan знизив рекомендацію по IREN до “Underweight” із цільовою ціною $24, аргументуючи це надто оптимістичними очікуваннями щодо інфраструктурного розвитку, які можуть нести ризики для виконання проєктів і величезних капіталовкладень.

Стрімке зростання акцій підкреслює як впевненість Уолл-стріт у новій бізнес-моделі, так і властиву сектору волатильність.

Бізнес IREN: від Bitcoin-майнінгу до AI-хмари

IREN заробила репутацію орієнтованої на стійкість майнінгової компанії, контролюючи власну землю, контракти на відновлювану енергію і самозведені дата-центри — рідкісна вертикальна інтеграція для індустрії. У 2025 фінансовому році така структура дозволила компанії отримати $501 мільйон доходу (ріст на 168% р/р) і $86,9 мільйона чистого прибутку, попри галузеві проблеми, спричинені волатильністю крипторинку та халвінгом Bitcoin.

Справжній зсув парадигми — це агресивний вихід IREN на AI-хостинг:

• Компанія зробила ставку на GPU, завершила закупівлю понад 23 000 чіпів і будує дата-центр потужністю 75 МВт з рідинним охолодженням у Техасі, орієнтований на AI та HPC-навантаження.

• Прогнози доходу від AI-хмари нині сягають $500 мільйонів на рік, а фіналізація очікується наприкінці 2025 або на початку 2026 року.

• Володіючи землею, електроенергією та цифровою інфраструктурою, IREN може “перемикати” свої ресурси між криптовалютою та AI, максимізуючи прибуток на кожен мегават. AI-хостинг приносить понад $10 мільйонів за мВт, тоді як традиційний колокейшн — лише $2 мільйони.

• Ставка компанії на відновлювану енергію відповідає тенденціям ESG-інвестування та регуляторному тиску, підвищуючи привабливість для AI-клієнтів у рамках Директиви ЄС щодо корпоративної звітності зі стійкості.

Перехід допомагає вирішити дві ключові галузеві проблеми: падіння цін на криптовалюти і халвінг винагород за майнінг, одночасно дозволяючи отримати вигоду від світової гонки за обчислювальними потужностями на основі GPU.

Прогноз ціни акцій IREN за версією Уолл-стріт

Думки аналітиків розділилися, втім переважає оптимізм:

• Оптимістичні цілі: Bernstein підняв ціль до $75, прогнозуючи експоненційне зростання доходу від масштабування AI-хмари. Arete Research розпочали з $78. Roth Capital/MKM підняли прогноз до $82 за умови досягнення $2,7 мільярда доходу і EBITDA $1,2 мільярди до 2028 фінансового року.

• Помірковано/нейтрально: Compass Point дотримується середини з цільовою ціною $50, посилаючись на потужну економіку, але й на високі капіталовкладення.

• Скептицизм «ведмедів»: JPMorgan знизили рекомендацію для IREN, попереджаючи, що цілі зростання можуть бути перегрітими, а акція вже закладає >1ГВт будівництва — інвестиція, яка може досягти $10 мільярдів капітальних витрат. Окрім того є питання стосовно досягнення компанією власних прогнозів по AI, враховуючи скромний внесок ($2,7 мільйона у 2-му кварталі 2025 року від AI-хмари).

Згідно з консенсусом (MarketBeat), рекомендація — “купувати” з середньою ціллю $47,73 на 12 місяців, проте існують значні “відхилення через ризик виконання та волатильність сектору.

Чому акції AI-хмари так зростають?

Кілька тенденцій пояснюють, чому такі компанії, як IREN, та інші у секторі AI-хмари злітають:

• Вибуховий попит на AI: AI-завантаження, генеративні моделі (наприклад, ChatGPT) і передові великі мовні моделі вимагають у рази більше GPU-оприскореної інфраструктури, ніж традиційні процеси. Навіть найбільші техгіганти стикаються з браком обчислювальних потужностей, що обмежує розвиток їхніх AI-сервісів.

• Бум інвестицій Big Tech: Microsoft, Amazon і Google вкладають десятки мільярдів у розширення дата-центрів і партнерства “неохмари”. Microsoft підписав нових контрактів на $33 мільярди для AI-ємностей, зокрема $19,4 мільярди з Nebius (100 000 NVidia GB300 GPU), а також багатомільярдну угоду з IREN.

• Інвестиційний ажіотаж: Аналітики й інституційні інвестори визнають, що нерухомість дата-центрів, пристосованих під AI, потенційно набагато цінніша, ніж звичайний колокейшн чи навіть майнінг Bitcoin. Володіння землею, енергією, GPU — тепер першокласний актив.

• Гнучка інфраструктура: IREN і подібні компанії можуть перемикати ресурси між майнінгом та AI залежно від поточної економіки — така стратегічна гнучкість недоступна для менш інтегрованих конкурентів.

Висновок

Стратегічний розворот IREN — від майнінгу Bitcoin на відновлюваній енергії до вертикально інтегрованих AI-дата-центрів — уособлює зміни в цифровій інфраструктурі. Історична угода з Microsoft закріплює за компанією роль опорного постачальника потужностей для AI нового покоління. Акції відповіли відповідним злітям, разом із посиленням інтересу аналітиків.

Втім, інвесторам слід враховувати ризики: виклики з виконанням планів, винятково високі капіталовитрати, невизначеність у постачанні новітніх GPU і гостру конкуренцію з боку галузевих лідерів.

У підсумку IREN — у центрі одразу двох революцій: майнінгу криптовалют та AI-хмарної інфраструктури. Якщо компанія продовжить виконувати амбітні обіцянки, нинішні агресивні цілі можуть ще виявитися скромними.

Відмова від відповідальності: Думки, викладені в цій статті, призначені лише для інформаційних цілей. Дана стаття не є рекомендацією щодо будь-яких вказаних продуктів, послуг або інвестицій, фінансових чи торгових порад. Перед прийняттям фінансових рішень консультуйтеся з кваліфікованими фахівцями.