Дії Трампа щодо ФРС викликають оптимізм на ринку на тлі зростання S&P, спричиненого штучним інтелектом

Індекс S&P 500 короткочасно піднявся до історичного максимуму 6486.95 26 серпня 2025 року, оскільки основні фондові індекси США зросли у відповідь на дії президента Трампа щодо управління Федеральною резервною системою та в очікуванні майбутнього звіту про прибутки Nvidia. Індекс піднявся на 0,4% після короткочасного відкату після рекордного ралі минулого тижня. Промисловий індекс Dow Jones зріс на 0,3%, а Nasdaq Composite додав 0,4%, що відображає загальний оптимізм на тлі невизначеності щодо змін політики та динаміки центрального банку [2].

Інвестори обережно реагують на рішення президента Трампа домагатися усунення члена Ради керуючих Федеральної резервної системи Лізи Кук, яка відмовилася піти у відставку через звинувачення у шахрайстві з іпотекою. Юридична команда Кук заявила про намір оскаржити це рішення в суді, стверджуючи, що воно є "незаконним". Трамп також дав зрозуміти, що має намір призначити нових співробітників у Fed, що потенційно може змінити склад центрального банку та напрямок його політики. Аналітики уважно стежать за цими подіями, оскільки вони викликають занепокоєння щодо незалежності монетарної політики та можуть вплинути на майбутні рішення щодо процентних ставок [2].

Результати S&P 500 дедалі більше залежать від вузького кола акцій, зокрема від так званої "Великої сімки" технологічних компаній — Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia та Tesla — які забезпечили 26% зростання прибутків індексу у другому кварталі. Така концентрація викликає занепокоєння серед експертів, зокрема Лізи Шалетт з Morgan Stanley Wealth Management, яка застерігає від надмірної залежності від стратегії інвестування лише в S&P 500. Хоча довгострокове інвестування в індекс історично було надійним підходом, нинішня структура ринку змінюється, і на топ-10 позицій припадає майже 40% індексу [1].

Джон Маллен з Parsons Capital Management підкреслив, що S&P 500 тепер фактично функціонує як індекс "технологій та штучного інтелекту", за винятком Berkshire Hathaway серед його топ-10 компонентів. Ця зміна спонукала Morgan Stanley та інші компанії рекомендувати клієнтам диверсифікуватися у сектори з невикористаним потенціалом для генеративного AI, такі як бізнес-послуги, фінанси та охорона здоров'я. Компанія також зазначила, що акції мегакепів, хоча ймовірно й надалі будуть перевершувати ринок, створили незбалансований портфель для інвесторів, які не провели ребалансування своїх активів [1].

На тлі цих подій експерти рекомендують стратегії для диверсифікації експозиції, включаючи індекси S&P 500 з рівною вагою, які зменшують вплив великих компаній, а також ETF на основі факторів, що обмежують концентрацію. Інші радять звернути увагу на акції середньої та малої капіталізації або на міжнародні та ринки, що розвиваються, щоб зменшити залежність від фондового ринку США. Ці кроки відповідають ширшій галузевій думці, що більш диверсифікований портфель краще підготовлений до ризиків вузького ринкового ралі [1].

Джерело: