Оцінка високоризикового, але потенційно високоприбуткового потенціалу підтримуваного Дональдом Трампом WLFI на тлі зростання сезону альткоїнів

Альтсезон 2025 року спричинив хвилю спекуляцій, і токен World Liberty Financial (WLFI), підтриманий Трампом, став поляризуючим претендентом. Хоча його інституційна підтримка, відповідність регуляторним вимогам і амбітні цінові цілі свідчать про високий потенціал прибутковості, ризики централізації, політичні зв’язки та волатильність на ланцюжку вимагають ретельного аналізу.

Ончейн-метрики: неоднозначна картина впровадження та ризиків

Ончейн-активність WLFI свідчить про проект у стані змін. Щоденна кількість активних адрес тримається на рівні 15,9 тис., а щотижневі та щомісячні показники зростають до 128,6 тис. і 705,9 тис. відповідно, що вказує на зростання залученості користувачів. Однак 30-денний обсяг торгівлі становить лише €239,48 тис., а WLFI на базі Ethereum не має обігу або активних адрес, що викликає питання щодо ліквідності. Стратегія розблокування токенів — випуск 20% алокацій ранніх інвесторів через смарт-контракт Lockbox 1 вересня — має на меті зменшити тиск на продаж, проте торгівля ф’ючерсами впала на 44% після запуску, що підкреслює скептицизм ринку.

Токеноміка, згідно з якою 80% токенів підлягають управлінню спільнотою, теоретично узгоджує стимули розробників та інвесторів. Проте частка сім’ї Трампа у 37,5% створює ризики централізації, що потенційно підриває довіру до механізмів управління.

Регуляторний вітер: обоюдогострий меч

Відповідність WLFI регуляторним вимогам США, зокрема GENIUS Act, що просуває стейблкоїни, прив’язані до долара, позиціонує його як рідкісний DeFi-проект з інституційною легітимністю. Інтеграція з USD1 stablecoin і викупи казначейства ще більше підсилюють цю наративу. Однак політичний вплив сім’ї Трампа — основа бренду проекту — також привертає увагу регуляторів. Останній фокус SEC на централізації токенів та управлінні може посилити ризики, особливо враховуючи контрольний пакет сім’ї.

Спекулятивний попит: хайп проти суті

Цільова ціна $1, що передбачає повністю розведену оцінку (FDV) у $100 billions, базується більше на спекулятивному ажіотажі, ніж на фундаментальних показниках. Інституційні інвестиції — лише ALT5 Sigma вклала $1,5 billions — свідчать про довіру, але ці зобов’язання пов’язані зі створенням казначейства за цінами, значно нижчими за поточні. Роздрібні інвестори, приваблені “ефектом Трампа”, можуть не помітити структурних недоліків, таких як мінімальна ончейн-активність токена та ймовірність падіння ціни після запуску.

Структура, за якої 20% ліквідності розблоковано, а 80% перебуває у вестингу, теоретично підтримує стабільність. Проте відсутність чіткого застосування, окрім управління та утилітарних токенів, робить ціннісну пропозицію WLFI вразливою до змін ринкових настроїв.

Висновок: ризик для сміливих

WLFI втілює парадокс інвестування в альткоїни: поєднання інституційної довіри, регуляторної підтримки та спекулятивного хайпу, підсилених політичним брендингом. Хоча токеноміка та стратегія розблокування спрямовані на забезпечення стабільності, ризики — централізація, регуляторна невизначеність і ончейн-волатильність — ігнорувати не можна. Для інвесторів ключовим є баланс між оптимізмом щодо $100 billions FDV і обережністю щодо ризиків реалізації. У міру розвитку альтсезону траєкторія WLFI покаже, чи зможуть політичні наративи перевершити фундаментальні основи, що лежать в основі сталих криптопроектів.

Source: