DEXs проти CEXs: майбутнє криптотрейдингу, кероване штучним інтелектом

Ландшафт криптотрейдингу у 2025 році зазнає кардинальних змін, спричинених стрімкою інтеграцією штучного інтелекту (AI) у децентралізовані біржі (DEX) та конкурентним тиском, який трансформує централізовані біржі (CEX). У першій половині 2025 року DEX охоплюють 7,6% загального обсягу торгівлі криптовалютами, випереджаючи CEX на 25,3% квартал до кварталу, що робить стратегічні інвестиції в AI-орієнтовану децентралізовану інфраструктуру як ніколи актуальними [1]. Ця трансформація є не лише наслідком технологічних нововведень, а й відповіддю на зміну вимог користувачів до прозорості, ефективності та інституційних інструментів.

AI як каталізатор домінування DEX

Інтеграція AI переосмислює DEX як торгові платформи та інтелектуальну інфраструктуру. Такі проекти, як Hyperliquid, який домінує з 72,7% обсягу децентралізованих безстрокових ф'ючерсів із швидкістю виконання менше 1 секунди, демонструють, як автоматизовані маркет-мейкери (AMM) на базі AI та алгоритми оптимізації ліквідності скорочують розрив між DEX і CEX за швидкістю та зручністю [1]. Ці платформи використовують машинне навчання для динамічного налаштування таких параметрів, як пороги прослизання та структури комісій, створюючи самопідтримувану екосистему, що адаптується до ринкових умов у реальному часі [4].

Для інвесторів привабливість полягає у поєднанні зниженого ризику контрагента та підвищеної операційної ефективності. DEX наразі пропонують середню спотову комісію, зважену за обсягом, у 12 базисних пунктів (bps), що нижче за 15 bps у CEX, а AI-орієнтовані протоколи ліквідності, такі як Liqfinity, зменшують тимчасові втрати завдяки прогнозній аналітиці [3]. Ця ефективність ще більше підсилюється міжмережевою сумісністю: DeFi TVL у мережі Solana зросла до $8.6 мільярда у другому кварталі 2025 року завдяки таким проектам, як Kamino Finance та токенізовані акції [2].

Стратегічні інвестиції в AI-орієнтовану інфраструктуру DEX

Найбільш перспективні можливості для інвесторів — це проекти, які поєднують AI із децентралізованим управлінням та токенізацією реальних активів (RWA). Bittensor (TAO), децентралізований AI-маркетплейс, залучив $350 мільйонів венчурного капіталу та 4 000 розгорнутих AI-моделей, використовуючи консенсус Proof-of-Intelligence (PoI) для винагороди за тренування моделей [5]. Тим часом, модель попереднього продажу Ozak AI, яка зібрала $1.41 мільйона до другого кварталу 2025 року, демонструє комерційну життєздатність AI-аналітики для фінансового моделювання [2].

Інвесторам слід віддавати перевагу проектам із прозорими аудитами, сильною командою з досвідом у AI та блокчейні, а також чіткою корисністю, що виходить за межі спекулятивного хайпу. Наприклад, TVL Uniswap у $4.5 мільярда у 2025 році підкреслює важливість пулів ліквідності та автоматизованого виконання, тоді як TVL Pendle Finance у $8.5 мільярда демонструє потенціал токенізації майбутньої дохідності [6]. Ці показники свідчать, що DEX не просто конкурують із CEX, а переосмислюють ціннісну пропозицію криптотрейдингу як такого.

Управління ризиками та дилема CEX

Хоча DEX мають вагомі переваги, CEX також мають свої сильні сторони. Централізовані платформи досі домінують на ринку активів з великою капіталізацією, таких як Bitcoin, і зберігають кастодіальні механізми, які приваблюють інституційних інвесторів [4]. Проте CEX стикаються з екзистенційними ризиками через регуляторний тиск і зниження комісій. AI-інструменти впроваджуються для покращення управління ліквідністю, але централізована природа цих систем залишається вразливістю в епоху, коли бездовірчість виконання є ключовою [1].

Для інвесторів важливо збалансувати експозицію між AI-орієнтованими DEX і CEX із надійними комплаєнс-рамками. Стратегія core-satellite — розподіл 60–70% у стабільні, високоліквідні DEX і 20–30% у CEX із AI-оптимізованими казначейськими операціями — може знизити волатильність і водночас скористатися ефективністю децентралізованої інфраструктури, що працює на AI [3].

Висновок

Майбутнє криптотрейдингу, кероване AI, вже не є спекулятивною візією, а реальністю, що трансформує індустрію у 2025 році. DEX, посилені AI, випереджають CEX за обсягами, ефективністю та інноваціями, пропонуючи інвесторам унікальну можливість скористатися децентралізованою інфраструктурою. Проте для успіху потрібне глибоке розуміння профілю ризику/доходності, регуляторної динаміки та технічних переваг інтеграції AI. У міру розвитку ринку стратегічні інвестори, які орієнтуються на такі проекти, як Bittensor, Ozak AI та DeFi-екосистема Solana, будуть у виграшній позиції для навігації наступною фазою зростання криптоіндустрії.

Джерело:
[1] The Rise of Decentralized Exchanges: A Structural Shift in Crypto Trading
[2] Altcoin Liquidity and TVL Trends in 2025: How DeFi Reshapes Trading Dynamics
[3] DEX Appeal: The Rise of Decentralized Exchanges
[4] Risk Management in Crypto Liquidity Technology
[5] Bittensor (TAO) Case Study: A Decentralized AI Marketplace
[6] 2025 Q2 Crypto Industry Report