Чому DeFi Lending є високорозвиненою довгостроковою ставкою в розподілі криптоактивів на 2025-2026 роки

Ландшафт криптоактивів у 2025 році вже не є бінарним вибором між децентралізованими фінансами (DeFi) та централізованими фінансами (CeFi). Натомість це перегони, у яких DeFi вийшов уперед, завдяки інституційному впровадженню та сприятливим регуляторним умовам. До другого кварталу 2025 року протоколи DeFi перевершили CeFi за загальною заблокованою вартістю (TVL), досягнувши $26.47 мільярдів у порівнянні з $17.78 мільярдів у CeFi [2]. Ця зміна не є випадковою, а є результатом поєднання кількох факторів: чіткіших регуляторних рамок, технологічних інновацій та невпинного прагнення до прибутковості в умовах низьких відсоткових ставок.

Регуляторний вітер у спину: від невизначеності до ясності

Найважливішим каталізатором для інституційного впровадження став прогрес у регулюванні. Регулювання ринку криптоактивів (MiCA) Європейського Союзу та американський GENIUS Act забезпечили таку необхідну правову визначеність щодо смарт-контрактів, володіння токенами та інтеграції стейблкоїнів [4]. Ці рамки знижують ризики невідповідності, дозволяючи інституціям розподіляти капітал з більшою впевненістю. Наприклад, положення GENIUS Act щодо нагляду за стейблкоїнами вже стимулювали нову активність із запозичення на DeFi-платформах на суму $3–$6 мільярдів до середини 2026 року [1].

DeFi-платформи інституційного рівня, такі як Aave та Lido, скористалися цією ясністю. TVL Aave зріс до $25.41 мільярдів у травні 2025 року, тоді як Lido став ключовим центром ліквідності для застейканих активів [2]. Результат — це доброчесний цикл: регуляторна ясність приваблює капітал, який стимулює інновації, що, у свою чергу, залучає ще більше капіталу.

Технологічні досягнення: ефективність та масштабованість

Технологічні оновлення ще більше зміцнили привабливість DeFi. Наприклад, оновлення Dencun в Ethereum знизило комісії за транзакції на Layer 2 на 94%, дозволяючи здійснювати 10 000 транзакцій на секунду за ціною лише $0.08 за транзакцію [1]. Така ефективність залучила $86 мільярдів TVL до екосистеми рестейкінгу Ethereum, оскільки інституції прагнуть максимізувати прибутковість неактивних активів.

Solana також стала потужним гравцем. Публічні компанії накопичили 5.9 мільйонів SOL у своїх резервах, використовуючи високу пропускну здатність та низькі комісії ланцюга для отримання прибутку від стейкінгу [3]. Останні поправки до Solana ETF від Franklin Templeton та Grayscale, які включають положення про стейкінг, підкреслюють інституційну надійність платформи [3].

Ключові гравці та стратегічні альянси

Інституціоналізація DeFi — це не лише про технології, а й про партнерства. SBI Group, японський фінансовий гігант із активами у $200 мільярдів, уклав партнерство з Chainlink для прискорення впровадження блокчейну в APAC-регіоні, зосереджуючись на токенізованих реальних активах та регульованих стейблкоїнах [4]. Такі альянси долають розрив між традиційними фінансами та DeFi, створюючи гібридні моделі, що приваблюють інвесторів, схильних до мінімізації ризиків.

Тим часом, DeFi Technologies Inc. збільшила свої активи під управлінням (AUM) з $772.8 мільйонів до $947 мільйонів станом на 31 липня 2025 року, завдяки доходам від стейкінгу та арбітражним стратегіям [2]. Це зростання відображає ширшу тенденцію: інституції більше не просто спостерігають за DeFi; вони будують інфраструктуру та масштабно розподіляють капітал.

Майбутні прогнози: можливість на $12.74 мільярдів

Дивлячись уперед, потенціал для DeFi-кредитування вражає. Платформи токенізації цифрових активів (DATCOs) та позики, пов’язані з ETF, мають додати $12.74 мільярдів до ринку до середини 2026 року [1]. Прибутковість стейкінгу Ethereum на рівні 3.8–5.5% також робить його привабливою альтернативою традиційним інструментам з фіксованим доходом, особливо в умовах м’якої монетарної політики [2].

Висновок

DeFi-кредитування більше не є спекулятивною ставкою — це фундаментальний стовп екосистеми криптоактивів. Регуляторна ясність, технологічна ефективність та інфраструктура інституційного рівня перетворили його на інвестицію з високою впевненістю у довгостроковій перспективі. Для інвесторів, які шукають доступ до наступного етапу фінансових інновацій, зростання DeFi не просто неминуче; воно вже триває.

Джерело: [1] DeFi Lending Surpasses CeFi in Recovery and Growth [2] Why Institutional-Grade DeFi and Stablecoin Sectors Are High-Conviction Buys in Late 2025 [3] Solana Treasuries: Fueling Institutional Adoption in 2025 [4] SBI Group and Chainlink Announce Strategic Partnership To