Перехід від агресивної стратегії з альткоїнами до стратегії, орієнтованої на bitcoin, на тлі згасаючого бичачого ринку

Крипторинок у 2025 році знаходиться на роздоріжжі. Хоча сезон альткоїнів історично сигналізував про вибухове зростання для проектів із меншою капіталізацією, поточне середовище вимагає перегляду стратегій управління ризиками. Останні коливання домінування Bitcoin — від мінімуму 59% у серпні до відновлення до 64% до кінця кварталу — підкреслюють структурну зміну в поведінці інвесторів [1]. Ця волатильність підкреслює необхідність підходу, орієнтованого на Bitcoin, для збереження капіталу на тлі згасаючого бичачого ринку.

Дилема альткоїнів: імпульс проти вузьких місць ліквідності

Альткоїни демонстрували спалахи сили: Ethereum виріс на 86%, а Solana привертає увагу інституційних додатків [1]. Однак ширший ринок альткоїнів залишається пригніченим, багато токенів торгуються нижче історичних максимумів. Це недовиконання зумовлене двома ключовими факторами: вузькими місцями ліквідності та надлишком токенів [2]. Співвідношення OTHERS/ETH, ключовий ончейн-метрик, досягло екстремального перепроданого рівня — стану, який історично спостерігався перед великими стрибками альткоїнів [3]. Проте це не гарантує розвороту. Фрагментована увага ринку та низька ліквідність означають, що навіть перспективні проекти стикаються з непередбачуваною ціновою динамікою.

Наприклад, хоча Arbitrum і Polygon захопили 70% обсягу транзакцій Ethereum [1], їхні прибутки зосереджені в нішевих випадках використання, таких як масштабування Layer 2. Проекти з акцентом на приватність, як Oasis і Zcash, також привернули інституційний інтерес, але їхні утилітарні наративи залишаються непідтвердженими у великому масштабі [1]. Інвестори, які женуться за цими можливостями, ризикують надмірною експозицією до волатильних, недостатньо розвинених екосистем.

Відродження Bitcoin: макрохедж у часи невизначеності

Останнє відновлення домінування Bitcoin відображає його роль як макрохеджа від інфляції та геополітичної невизначеності [2]. Інституційний капітал, який раніше вливався в альткоїни під час бичачого ринку 2021 року, зараз зосереджений у Bitcoin та Ethereum. Ця зміна частково зумовлена сприйняттям Bitcoin як стабільного активу на тлі зниження ставок Федеральної резервної системи США та ослаблення долара [1]. Технічні індикатори, включаючи RSI та MACD, вказують на подальший ведмежий імпульс для домінування Bitcoin, але його здатність стабілізуватися на рівні 64% свідчить про зростаючу впевненість у його функції збереження вартості [4].

Крім того, домінування Bitcoin неухильно зростає з 2023 року, досягнувши 59,3% у 2025 році [5]. Ця тенденція відповідає ширшому інституційному впровадженню та регуляторній ясності, зміцнюючи позицію Bitcoin як базового активу. Для інвесторів, які уникають ризику, кореляція Bitcoin з макроекономічними трендами пропонує більш передбачувану структуру, ніж фрагментований ландшафт альткоїнів.

Стратегічний розподіл: балансування експозиції та обережності

Обачна стратегія у 2025 році вимагає балансування стабільності Bitcoin із вибірковою експозицією до альткоїнів. Хоча Altcoin Season Index виріс з 29 до 38 [3], що свідчить про підвищену активність, інвесторам слід віддавати перевагу проектам із реальною утилітарністю та сильними фундаментальними показниками. Наприклад, екосистеми на базі Ethereum мають $223 billions у DeFi TVL та $2.22 billions у BTC-to-ETH свопах [3], що робить їх безпечнішою супутниковою інвестицією.

Однак обережність є першочерговою. Перехід ринку від широких ралі альткоїнів до ротацій секторів — таких як AI чи DeFi — означає, що потоки капіталу стають дедалі більш концентрованими [2]. Виділення лише 5–10% криптопортфеля на альткоїни при збереженні ядра у Bitcoin зменшує ризик зниження, зберігаючи потенціал зростання [3].

Висновок: пріоритет довгострокової стійкості

Бичачий ринок 2025 року — це не універсальна можливість. Оскільки агресія альткоїнів поступається місцем стратегіям, орієнтованим на Bitcoin, інвестори повинні віддавати пріоритет збереженню капіталу над спекулятивними ставками. Тренди домінування Bitcoin у поєднанні з макроекономічними попутними вітрами позиціонують його як надійний якір на волатильному ринку. Для тих, хто шукає зростання, дисциплінований підхід — використання інституційного впровадження Ethereum та альткоїнів із високою впевненістю — може доповнити портфель, орієнтований на Bitcoin.

У згасаючому бичачому ринку ключ до стійкості полягає у стратегічному розподілі, суворому управлінні ризиками та чіткому розумінні змінної динаміки між Bitcoin і альткоїнами.

Джерело:
[1] Altcoin 10x Breakout Potential in Q3 2025
[2] Altcoin Season Delayed? 2025 Crypto Market Cap Trends
[3] Altcoin Market at Critical Cycle Bottom
[4] The Altcoin Bottom in 2025
[5] Bitcoin Dominance on the Rise for 3rd Consecutive Year