Банк Китаю (Гонконг) подав заявку на отримання ліцензії на випуск стейблкоїнів

Bank of China (Hong Kong) Limited (скорочено "BOC Hong Kong") офіційно оголосив, що подасть заявку на отримання ліцензії емітента стейблкоїнів, прагнучи стати одним із перших затверджених інститутів. Цей крок знаменує прискорення виходу китайських фінансових інститутів на ринок цифрових активів і ще більше зміцнює статус Гонконгу як глобального фінансового центру. Управління грошового обігу Гонконгу (HKMA) 1 серпня запустило "Регламент про стейблкоїни", який вимагає, щоб усі емітенти fiat-referenced stablecoin (FRS, стейблкоїни, прив’язані до фіатної валюти) отримали ліцензію, а кінцевий термін подачі першої хвилі заявок — 30 вересня. Станом на зараз HKMA ще не видало жодної ліцензії, але ринок очікує, що перші ліцензії будуть видані на початку 2026 року.

План подання заявки BOC Hong Kong випливає зі стратегічного розташування в новій цифровій фінансовій екосистемі Гонконгу. Як один із трьох основних емітентів банкнот у Гонконзі (разом із HSBC та Standard Chartered), BOC Hong Kong має потужну фінансову інфраструктуру та велику клієнтську базу, а загальний обсяг активів перевищує 3 трильйони гонконгських доларів. Цей крок не лише демонструє активне впровадження технології блокчейн державними банками Китаю, але й може сприяти застосуванню стейблкоїнів у транскордонних платежах, фінансуванні ланцюгів постачання та розрахунках цифрових активів. Згідно з аналізом дослідницької групи CoinCu, подібні регуляторні заходи можуть підвищити фінансову прозорість і стабільність, аналогічно до значного зростання обсягу торгівлі криптоактивами після видачі ліцензій на віртуальні активи в Гонконзі.

Прискорене впровадження регуляторної рамки: від закону до тестування в пісочниці

Регуляторний процес щодо стейблкоїнів у Гонконзі розвивається стрімко. 21 травня 2025 року Законодавча рада Гонконгу ухвалила "Закон про стейблкоїни", а 6 червня він був офіційно опублікований, закріпивши систему ліцензування для емітентів FRS. Регламент набрав чинності 1 серпня і спрямований на запобігання системним ризикам шляхом суворого управління резервними активами, механізмами викупу та контролю ризиків, а також на захист інвесторів і громадськості. HKMA підкреслює, що емітенти стейблкоїнів повинні забезпечити повне резервне забезпечення активів, високу ліквідність і не мають права виплачувати відсотки чи подібні винагороди, щоб уникнути дублювання з традиційними депозитними продуктами.

Для сприяння інноваціям HKMA ще у березні 2024 року запустило "пісочницю" для емітентів стейблкоїнів. Станом на травень 2025 року першими учасниками стали JINGDONG Coinlink Technology Hong Kong Limited (JINGDONG Coinlink), RD InnoTech Limited, а також консорціум Standard Chartered (Hong Kong), Animoca Brands і Hong Kong Telecom (HKT). Ці інститути тестували управління резервними активами, процеси викупу та застосування блокчейну, а сукупна вартість транзакцій перевищила кілька сотень мільйонів гонконгських доларів. Хоча BOC Hong Kong не розкривав деталей участі в пісочниці, його план подання заявки тісно пов’язаний із цими тестами, і очікується, що він зосередиться на стейблкоїнах, прив’язаних до гонконгського долара (HKD-pegged stablecoins), для підтримки місцевих платежів та міжнародних розрахунків.

Заступник генерального директора HKMA Чен Деклін заявив на брифінгу для ЗМІ 29 липня, що перша хвиля ліцензій буде "обмеженою кількістю", головним чином для стейблкоїнів, прив’язаних до HKD і USD, а для стейблкоїнів, прив’язаних до офшорного юаня, потрібно чітко визначити сценарії використання та резервні активи. Заявники повинні відповідати мінімальним стандартам, включаючи статутний капітал не менше 25 мільйонів гонконгських доларів, призначення CEO, що перебуває в Гонконзі, та менеджера стейблкоїнів, а також впровадження заходів протидії відмиванню грошей (AML) і фінансуванню тероризму (CFT). 26 травня HKMA опублікувало два консультаційні документи: "Проєкт настанов щодо нагляду за ліцензованими емітентами стейблкоїнів" та "Консультаційний документ щодо вимог AML/CFT", а період консультацій триває до 30 червня.

Конкуренція між інститутами загострюється: BOC Hong Kong лідирує, багато гігантів слідують

Вихід BOC Hong Kong — не поодинокий випадок, а відображення загострення конкуренції на ринку стейблкоїнів у Гонконзі. 8 серпня Standard Chartered (Hong Kong) оголосив про створення спільного підприємства Anchorpoint Financial разом із Animoca Brands і HKT, офіційно висловивши зацікавленість у поданні заявки до HKMA. Це спільне підприємство бере участь у тестуванні в пісочниці з липня 2024 року з метою випуску стейблкоїнів, прив’язаних до гонконгського долара, для підтримки інтеграції Web3 і традиційних фінансів. Ant International (міжнародний підрозділ Ant Group) 12 червня заявив, що через свою закордонну дочірню компанію подасть заявку на ліцензію емітента FRS, орієнтуючись на глобальне розміщення, включаючи Сінгапур і Люксембург.

Крім того, голова ради директорів JD Group Лю Цяндун відкрито заявив, що сподівається знизити вартість транскордонних платежів на 90% за допомогою стейблкоїнів і скоротити час розрахунків до менш ніж 10 секунд. Навіть China National Petroleum Corporation (PetroChina) 29 серпня повідомила, що оцінить доцільність отримання ліцензії на стейблкоїни в Гонконзі та дослідить застосування стейблкоїнів, прив’язаних до юаня, у торгівлі енергоносіями, з річним обсягом торгівлі майже 300 мільйонів тонн. За даними China Daily, понад 40 інститутів, включаючи великі інтернет-компанії, фінансових гігантів і платіжних процесорів, готуються подати заявки, а серед перших затверджених очікуються BOC Hong Kong і Standard Chartered.

Ця хвиля інституційного інтересу стала можливою завдяки політичним перевагам Гонконгу. Секретар з фінансових послуг і казначейства Хсу Чжен'юй заявив, що влада планує видати ліцензії до кінця року, хоча їх кількість буде обмеженою (очікується однозначне число), але це допоможе Гонконгу стати глобальним хабом цифрових активів. У відповідності до глобальних тенденцій, регламент MiCA в ЄС набрав чинності у 2024 році, у США просувається закон GENIUS, а Японія та Сінгапур також мають подібні рамки.

Глибокий вплив на ринок: можливості та виклики співіснують

Очікується, що план BOC Hong Kong щодо стейблкоїнів спричинить ланцюгову реакцію на крипторинку. Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів вже досягла 232 мільярдів доларів США, і вони переважно використовуються для криптоторгівлі та DeFi. У Гонконзі регулювання стейблкоїнів може збільшити обсяги торгівлі та стимулювати інновації у сфері токенізованих активів (наприклад, облігацій і торгового фінансування). Звіт KPMG зазначає, що гонконгські банки досліджують оптовий CBDC і токенізацію активів через проєкт Project Ensemble, серед учасників якого BOC Hong Kong, HSBC і Standard Chartered. Експерти прогнозують, що такі заходи можуть щорічно економити мільярди гонконгських доларів на транскордонних платежах і залучати більше FinTech-талантів.

Однак виклики залишаються значними. Високі вимоги до відповідності можуть підвищити витрати для малих і середніх емітентів, а OTC-ринок (наприклад, вуличні криптообмінники) все ще залишається у регуляторній "сірій зоні". Ставлення материкового Китаю до стейблкоїнів неоднозначне: у серпні обговорення тимчасово призупинялися для запобігання шахрайству. Крім того, управління резервними активами має суворо відокремлювати активи клієнтів, щоб уникнути повторення краху TerraUSD у 2022 році.

Погляд у майбутнє: Гонконг очолює хвилю цифрових фінансів в Азії

Заявка BOC Hong Kong — це не лише стратегія окремого банку, а й важлива віха в цифровій трансформації економіки Гонконгу та всієї Азії. Президент HKMA Ю Вейвень у своїй промові 23 червня підкреслив, що стейблкоїни "відкриють потенціал фінансової взаємодії" та допоможуть Гонконгу зберегти статус міжнародного фінансового центру. З наближенням кінцевого терміну подачі заявок 30 вересня увага ринку прикута до списку перших затверджених. Ці "перегони стейблкоїнів" можуть змінити глобальний ландшафт цифрових активів і сприяти переходу від домінування долара до мультивалютної диверсифікації.

Дивіться більше новин Web3......завантажте додаток Techub News

Скануйте QR-код, щоб завантажити додаток Techub і дізнатися більше новин Web