"Цифрове золото" також наближається?

Всесвітня рада з питань золота планує наступного року запустити пілотний проєкт "Pooled Gold Instruments" (PGIs), який дозволить банкам та інвесторам купувати й продавати часткову власність на фізичне золото, що зберігається на окремих рахунках. Генеральний директор Всесвітньої ради з питань золота зазначив, що золото необхідно оцифрувати для розширення охоплення ринку. Золото на балансах залишається статичним, не приносить доходу, а оцифроване золото може використовуватися для забезпечення маржі та як застава, що дозволяє отримувати прибуток.

Автор: Zhao Ying

Джерело: Wallstreetcn

Всесвітня рада з питань золота прагне впровадити цифрове золото, створюючи нову модель для торгівлі, розрахунків і застави дорогоцінних металів, що може докорінно реформувати лондонський ринок фізичного золота обсягом 900 billions доларів.

У середу генеральний директор Всесвітньої ради з питань золота David Tait в інтерв’ю Financial Times зазначив, що, хоча багато інвесторів цінують золото саме через його фізичну природу та відсутність ризику контрагента, вважаючи його захисним активом, золото необхідно оцифрувати для розширення ринку. Новий цифровий інструмент під назвою "Pooled Gold Instruments" (PGIs) буде запущено у першому кварталі наступного року в Лондоні для пілотного тестування з комерційними учасниками.

Цього тижня золото досягло історичного максимуму, а за останні три роки його вартість подвоїлася. Проте для більшості банків та інвесторів золото на балансах залишається статичним, не приносить доходу. Оцифроване золото може використовуватися для забезпечення маржі та як застава, що дозволяє отримувати прибуток.

Втім, наразі ця ініціатива стикається з опором ринку, оскільки золотий ринок контролюється учасниками, зацікавленими у збереженні статусу золота як захисного активу. Директор з досліджень торгової платформи BullionVault Adrian Ash сумнівається, що лондонський оптовий ринок прийме цю інновацію, вважаючи, що "це схоже на пошук рішення для неіснуючої проблеми".

Оцифроване золото націлене на ринок застави обсягом 9 trillions доларів

"Pooled Gold Instruments", запропоновані Всесвітньою радою з питань золота, дозволять банкам та інвесторам купувати й продавати часткову власність на фізичне золото, що зберігається на окремих рахунках. Ця структура базується на невеликій групі основних учасників, які спільно володіють золотом у трастовій структурі.

Tait зазначив:

З точки зору застави, банки отримають значну вигоду, оскільки зможуть використовувати золото на балансі як заставу. Ми працюємо над стандартизацією цифрового шару золота, щоб різні фінансові продукти, які використовуються на інших ринках, могли застосовуватися і на золотому ринку.

Пілотний проєкт включатиме "основні банки та торгові компанії" як співвласників золотих активів, що підтвердив засновник консалтингової компанії Hilltop Walk Consulting Allan Guild.

Лондонський ринок шукає третю модель торгівлі

Лондонський оптовий ринок золота є найбільшим у світі центром торгівлі фізичним золотом, який підтримується великими позиціями таких банків, як HSBC та JPMorgan, а також сховищами Банку Англії. Операції здійснюються у форматі "позабіржової торгівлі".

Наразі на лондонському ринку існує два типи угод: "розподілена" торгівля золотом, що передбачає конкретні злитки, та "нерозподілена" торгівля, яка не прив’язана до конкретних злитків. Згідно з білою книгою, опублікованою у середу Всесвітньою радою з питань золота та юридичною фірмою Linklaters, ця ініціатива створить третій тип угод для позабіржового ринку золота у Лондоні.

Це останній крок у багаторічному проєкті цифровізації золотого ринку, який вже у січні цього року запустив блокчейн-базу даних для аффінажних заводів та злитків.

Конкуренція з криптовалютами та стейблкоїнами

Попри зростання ціни на золото, учасники галузі вважають, що цей один із найстаріших активів у світі ризикує бути витісненим криптовалютами та стейблкоїнами, прив’язаними до традиційних активів.

Дотепер більшість спроб створити стейблкоїни, забезпечені золотом, зазнали невдачі. Наразі два найуспішніші золоті стейблкоїни — Tether Gold та Pax Gold — управляють активами на суму близько 1.3 billions та 1 billions доларів відповідно, тоді як золоті ETF мають у розпорядженні 400 billions доларів.

Деякі учасники ринку вважають, що ці ініціативи можуть зіткнутися з опором, оскільки золотий ринок контролюється глибоко вкоріненими, схильними до уникнення ризику учасниками.

Блокчейн-база даних "Gold Bar Integrity Programme", яку Всесвітня рада з питань золота спільно з London Bullion Market Association запустила у січні цього року, впроваджується досить повільно. Однак генеральний директор London Bullion Market Association Ruth Crowell зазначила, що "рівень прийняття серед аффінажних заводів дуже високий", і 96% заводів зі списку Good Delivery вже приєдналися.

Tait визнає, що цей процес іноді є складним, але все ще вірить, що він змінить спосіб закупівлі золота. Він зазначив: "Коли база даних стане всюдисущою, всі нею користуватимуться... Кожен злиток золота зрештою матиме свій паспорт, своє свідоцтво про народження".